Математичне прогнозування мінімальної ціни біткойна

Хоча багато хто все ще зосереджені на тому, наскільки високо ціна біткоіна може піти під час нинішнього бичачого ринку (хоча, враховуючи поточну цінову динаміку, можливо, ні!), не менш важливо підготуватися до того, що буде далі. Тут ми розглянемо дані та математику, які можуть допомогти нам оцінити, де може відбутися наступне падіння біткойна на ведмежому ринку — не як прогноз, а як основу, засновану на попередніх циклах, показниках оцінки в ланцюжку та навіть фундаментальних оцінках BTC.

Майстер циклу: моделювання історичного дна ціни біткойна

Однією з найбільш стабільно точних моделей для визначення циклічних мінімумів біткойна є те, що ми називаємо Майстер циклу біткойн діаграма, яка зіставляє низку метрик у ланцюжку для створення діапазонів навколо ціни з певними рівнями оцінки.

Історично ця зелена лінія «минімумів циклу» майже ідеально вказувала на макродонизи біткойнів. Від 160 доларів у 2015 році до 3200 доларів у 2018 році та знову до 15 500 доларів США наприкінці 2022 року. Станом на сьогодні цей діапазон складає близько 43 000 доларів США та зростає щодня, що є корисною базовою лінією для оцінки того, наскільки біткойн може впасти в наступному повному циклі.

Зменшення просідань: чому кожна ведмежа ціна біткойна завдає менше шкоди

Поряд з цим ми можемо дивитися на сировину Коефіцієнт MVRVякий вимірює ринкову ціну біткойна порівняно з його реалізованою ціною (основа середньої вартості всіх монет). Історично склалося так, що під час глибоких ведмежих ринків біткойн має тенденцію падати до 0,75x від його реалізованої ціни, тобто ринкова ціна торгується приблизно на 25% нижче базису сукупних витрат мережі.

Ця повторюваність дає нам потужний якорь для оцінки потенційних недоліків у поєднанні з тенденцією до зменшення просідань. Хоча на перших циклах біткойна спостерігалося падіння на 88%, ця цифра неухильно зменшувалася до 80% у 2018 році та 75% у 2022 році. Прогнозуючи цю саму тенденцію вперед, продовження зменшення волатильності означало б, що наступний ведмежий ринок може принести ~70% відновлення від максимумів циклу.

Прогнозування наступної верхньої та нижньої ціни біткойна

Перш ніж ми оцінимо наступний мінімум, нам потрібно обґрунтоване припущення щодо того, де цей бичачий ринок може досягти піку. Виходячи з історичних мультиплікаторів MVRV і тенденції зростання реалізованої ціни, біткойн нещодавно мав тенденцію до досягнення приблизно 2,5-кратного рівня реалізованої ціни. Якщо цей зв’язок збережеться і реалізована ціна продовжить тенденцію до зростання, це передбачає потенційну вершину десь близько 180 000 доларів США за BTC наприкінці 2025 року.

Якби це було так, і біткойн дотримувався свого історичного однорічного відставання на ведмежому ринку до 2027 року, відкат на 70% від цього рівня призведе до мінімуму наступного основного циклу приблизно до 55 000–60 000 доларів США, виходячи з поточної траєкторії реалізованої ціни на той час. Ці ціни також добре узгоджуються з мінливим діапазоном консолідації біткойна з минулого року, щоб забезпечити певну технічну взаємозв’язок.

Ціна біткойна та зростання вартості виробництва

Одним із найнадійніших показників довгострокової оцінки біткойна є його виробнича вартість, орієнтовна вартість електроенергії для видобутку одного BTC. Ця метрика історично тісно збігалася з найглибшими ведмежими мінімумами біткойна. Після кожного зменшення вдвічі собівартість виробництва подвоюється, утворюючи з часом структурний рівень під ціною.

Коли біткойн торгується нижче собівартості виробництва, це сигналізує про стрес майнерів і зазвичай збігається з можливостями накопичення за поколінням. Станом на половину квітня 2024 року нова база вартості різко зросла, і щоразу, коли біткойн опускався близько або трохи нижче відтоді, він позначав локальне дно та подальші різкі розвороти. Зараз ця вартість становить ~70 000 доларів США, але коливається щодня.

Висновок: наступний цикл цін на біткойни, ймовірно, буде менш дрібним

Кожен цикл біткойна супроводжувався хвилею ейфорії, яка стверджувала: «Цей раз інший». Але дані продовжують показувати інше. Хоча інституційне впровадження та ширша фінансова інтеграція дійсно змінили структуру біткойна, вони не стерли його циклічність.

Дані свідчать про те, що наступний ведмежий ринок, ймовірно, буде менш дрібним, що відображатиме більш зріле середовище, що керується ліквідністю. Відкат до зони $55 000–$70 000 не буде сигналом про крах, але він означатиме продовження історичного ритму розширення та перезавантаження біткойна.

Щоб детальніше ознайомитися з цією темою, перегляньте наше останнє відео YouTube тут: Використання математики та даних для прогнозування мінімуму ведмежого ринку біткойнів

Щоб отримати докладніші дані, діаграми та професійну інформацію про тенденції цін на біткойни, відвідайте BitcoinMagazinePro.com.

Підпишіться на Bitcoin Magazine Pro на YouTube для отримання додаткової експертної інформації та аналізу ринку!

Застереження: ця стаття призначена лише для інформаційних цілей і не повинна розглядатися як фінансова порада. Завжди проводите власне дослідження, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення.