Найбільший у світі керуючий активами про «Чому біткойн має значення»

У своїй останній білий папір Під назвою «Bitcoin: унікальний диверсифікатор» BlackRock глибоко занурюється в характеристики Bitcoin, які роблять його переконливим активом для сучасних інвестиційних портфелів. Хоча біткойн відомий своєю волатильністю, BlackRock підкреслює його цінність як окремого та некорельованого активу, який пропонує можливості диверсифікації, особливо для інституційних інвесторів.

За словами BlackRock, унікальний профіль ризику та доходності біткойна відрізняє його від традиційних активів, таких як акції та облігації. Фірма зазначає, що децентралізована природа біткойна та постійна пропозиція означають, що на нього не впливає політика центрального банку, що робить його цінним активом перед обличчям традиційних монетарних проблем. Ця унікальна незалежність, як підкреслює BlackRock, є причиною привабливості біткойна як потенційного диверсифікатора портфеля.

BlackRock підкреслює, що однією з ключових характеристик біткойна є його низька історична кореляція з іншими класами активів, включаючи акції. Фірма пояснює, що хоча біткойн іноді може демонструвати короткострокову кореляцію з більш широкими ринковими розпродажами, його довгострокова поведінка значною мірою не пов’язана з традиційними активами. Як описано BlackRock, цей атрибут робить його ефективним інструментом для зменшення загальної кореляції портфеля та потенційного підвищення прибутку.

Біла книга також визнає сумнозвісну волатильність біткойна. BlackRock визнає, що хоча ціна біткойна може різко коливатися, волатильність активу не обов’язково зменшує його вартість у портфелі. Навпаки, BlackRock стверджує, що невеликі розподіли біткойнів можуть фактично покращити прибутковість портфеля з поправкою на ризик, якщо інвестори ретельно керують розміром розподілу, щоб зменшити загальний ризик.

У своєму звіті BlackRock також описує роль біткойна як несуверенного засобу збереження вартості, що робить його особливо привабливим у часи геополітичної невизначеності. Як підкреслює BlackRock у своєму аналізі, децентралізована структура біткойна та обмежена пропозиція дозволяють йому виступати в якості хеджування від знецінення валюти та політичної нестабільності, керованих урядом. Це робить біткойн потенційним надійним активом у нестабільному економічному середовищі.

За словами BlackRock, здатність біткойна покращувати ефективність портфеля найкраще демонструється його історичними даними. Аналіз фірми показує, що додавання навіть невеликого відсотка біткойнів до традиційного портфеля акцій і облігацій 60/40 може підвищити коефіцієнт Шарпа портфеля, покращуючи прибутковість з поправкою на ризик. Однак BlackRock радить інвесторам бути обережними з більшими асигнуваннями через притаманну біткойнам волатильність.

Незважаючи на переваги біткойна, BlackRock залишається обережним щодо нормативної невизначеності, яка продовжує оточувати цей актив. Як зазначає фірма, незважаючи на те, що біткойн набуває все більшого визнання, він все ще стикається з регулятивним контролем з боку урядів у всьому світі. Однак BlackRock вважає цей зростаючий інституційний інтерес сигналом того, що біткойн може відігравати ще більшу роль у світовій фінансовій системі в майбутньому.

Рекомендоване зображення через Pixabay