Обсяги торгівлі Hyperliquid DEX, скорочені на частку ринку CEX: дані

Гіперлікіда є однією з найсучасніших історій успіху на ринку Bull. Оскільки обсяги щоденних торгів досягли 4 мільярдів доларів, біржа стала найбільшою децентралізованою (DEX) платформою деривативів, що командує майже 60% ринку.

Hyperliquid все ще відстає від щоденного середнього обсягу Binance Futures у розмірі 50 мільярдів доларів, але тенденція говорить про те, що вона почала зазіхати на територію централізованого обміну (CEX).

Що стоїть за параболічним підйомом Hyperliqdid?

Запущений у 2023 році, Hyperliquid набула популярності у квітні 2024 року після запуску точкових торгів. Це в поєднанні з його агресивною стратегією переліку та простим у користуванні інтерфейсом користувача ONCHAIN, допомогло заманювати хвилю нових користувачів.

Реальний вибух платформи, однак, настав у листопаді 2024 року, після запуску його Hype (Hype). Обсяг торгівлі HyperLiquid зросла, і тепер він може похвалитися понад 400 000 користувачів і понад 50 мільярдів торгів, що обробляються, згідно з даними з Дюна.

У той час як Hyperliquid почалася як високопродуктивна вічна ф'ючерс і Spot Dex, її амбіції з тих пір розширилися. З запуск Hyperevm 18 лютого проект став ланцюгом загального призначення рівня-1, здатним підтримувати сторонні програми Defi, побудовані на вершині своєї інфраструктури.

Як один із засновників HyperLiquid, Джефф Ян, поставити це,

“Більшість L1 створюють інфраструктуру і сподіваються, що інші прийдуть створити вбивчі програми. Гіперлікіда застосовує протилежний підхід: відшліфуйте рідне застосування, а потім переростає в інфраструктуру загального призначення”.

Якщо цей підхід працює, ліквідність, керована основним DEX HyperLiquid, може природно подаватись у більш широку екосистему і навпаки, створюючи ефект маховика.

Пов'язаний: Гіперлікіда перевертає Солану в платі, але чи виправданий “ажіотаж”?

Чи стане гіперліцива стійкою альтернативою CEX?

Згідно КобінкоHyperliquid зараз займає 14 місце серед бірж похідних за допомогою відкритих інтересів, сидячи на рівні 3,1 мільярда доларів. Це все ще відстає від 22 мільярдів доларів Binance, але випереджаючи старі імена, такі як Deribit або Devivative Divers of Crypto.com, Bitmex або Kucoin. Це перший раз, коли DEX змагається так тісно з встановленими CEXS.

Крім того, оскільки гіперлікіда поглиблює свою увагу на спеціалізованих торгових парах, він продовжує відбивати частку ринку основних бірж. DEX приймає не лише арбітраж USDC як заставу, але й рідний BTC. Це робить його однією з небагатьох децентралізованих платформ, які обробляють обгортання BTC та розгортаються, даючи користувачам можливість використовувати BTC для торгівлі на базі Web3-Wallet.

X Користувач spewga.hl зазначений Ця частка вічного ф'ючерсного обсягу BTC Hyperliquid нещодавно досягла найвищого рівня, досягнувши майже 50% від Ббітів та 21% Binance's. Skewga.hl писав,

“Жоден DEX ніколи не наближався до відповідності обсягу першого рівня 1″. ”

Починаючи з 2024 року, вічні свопи сприймали відродження як інструмент торгівлі. Під час ринку биків 2021–2022 рр. Щоденний обсяг Perps в середньому становив близько 5 мільярдів доларів. На початку 2025 року це число часто перевищувало 15 мільярдів доларів, при цьому гіперлікіда становила майже дві третини.

Дані від Defillama ілюструє Зміна: У той час як DYDX (зелений) домінував у 2023–2024 роках, ландшафт значно диверсифікований у 2024 році – і до 2025 року гіперлікі (рожевий) взяли на себе лідерство.

Незважаючи на недавнє Скандал желев якому бралося на біржу, що зупиняє торгівлю та деліста, токен з низьким ринком, який кит експлуатував, гіперлікіда залишається популярною біржею серед торговців Defi та DEX. Він ще повинен захопити потоки інституційних інвесторів або масштаб до рівня CEXS вищого рівня. Однак, якщо його екосистема рівня 1 набирає тягу з розробниками, гіперлікід може перетворитися на більше, ніж просто провідний DEX.