Ось Bitcoin ETF, який можна купити прямо зараз

Його пропонує канадська фірма, яка є випробувальним полігоном для криптофондів та інших новинок. Іноді можуть потрапити громадяни США.

Cна країну з репутацією важкого, щоб доставити дикі та божевільні речі.

Біткойн ETF містить монети, а не ф’ючерси. Біржовий фонд, який зберігає банківські депозити. Речі, які виглядають як акції Amazon або Tesla, але приносять дивіденди. Довічна рента, що повертається.

Такі нововведення або ще не випробували в США, або тут категорично заборонені. Усі вони є в меню Purpose Unlimited, менеджера фонду з Торонто, творчою силою якого є Сом Сейф.

47-річний Сейф заснував компанію в 2013 році та збільшив її до 12,6 мільярдів доларів США в активах під управлінням портфелем, а також ще 4,6 мільярдів доларів США, які використовуються як бек-офіс для фінансових радників у Канаді. (Ці та інші цифри конвертовано з канадських доларів у валюту США.)

Так чи інакше ця компанія конкурує з такими компаніями, як BlackRock, Vanguard і Fidelity, кожна з яких володіє трильйонами доларів. «Це не бізнес, де переможець отримує все», — каже Сейф. «Це найбільш фрагментований бізнес у світі».

І такий, у якому малі фірми іноді випереджають великі. BlackRock і багато інших гравців дуже хотіли б запропонувати цей біткойн-ETF у Сполучених Штатах. Комісія з цінних паперів і бірж США відхилила всі пропозиції ETF, які безпосередньо тримають монети, хоча дозволила ETF, які тримають ф’ючерси на монети, що створює додатковий рівень посередників між спекулянтом і монетами.

Purpose каже, що його біткойн ETF, схвалений владою Канади в 2021 році, був першим на планеті. Разом його різні крипто ETF зберігають понад 1 мільярд доларів. Сейф каже: «Це 1 мільярд доларів, який не потрапив у FTX чи інше шахрайство».

Як сталося, що Канада на багато років випередила США в офіційній толерантності до цифрових валют? Сейф витратив багато часу на залицяння до бюрократів, перш ніж кинути їм на коліна заяву про реєстрацію. «Регулятори існують для того, щоб залучати», – каже він. «Це може призвести до нових інновацій». За його словами, Канада також має на меті доброзичливе ставлення до іммігрантів. Батько Сейфа, який має ступінь доктора філософії. в хімії, є іранським емігрантом.

Сом Сейф почав йти по стопах свого батька, отримавши ступінь інженера в Університеті Торонто, але потім звернув увагу на інвестиційну банківську діяльність. У Королівському банку Канади він зустрівся з Claymore Securities, чиказькою фірмою, яка спеціалізується на пайових інвестиційних фондах, двоюрідному браті ETF.

У 28 років Сейф отримав завдання заснувати канадське підприємство Claymore ETF. За сім років він перетворив його з нуля в активи на 5,8 мільярда доларів. Це додало йому довіри до компанії BlackRock (2012 року) та грошової виплати (він не скаже, скільки), щоб через рік самостійно піти.

Мета: знайти ніші. Банківський депозит ETF, який зараз приносить 5%, є креативним способом отримати відсотки з установ, які не мають звички платити ринкові ставки за депозитами до запитання. Варіація Сейфа щодо єдиних біржових фондів ETF, доступна для Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway і Tesla, створює виплати для жадібних прибутковості шляхом поєднання кредитного плеча з продажем опціонів колл на деякі пакети акцій. Його фонд золотих злитків конкурує з SPDR Gold Shares, дозволяючи інвесторам лише з 62 000 доларів викупити злитки золота вагою в один кілограм; з продуктом SPDR ви не можете прийти до вікна обміну з менш ніж 17,9 мільйонами доларів.

Найновіша з новинок Seif — Purpose Longevity, довічна рента з функцією відшкодування. Він структурований, нетрадиційно, як пайовий фонд.

Коли ви виходите на пенсію, ви вкладаєте, скажімо, 100 000 доларів і отримуєте щорічні виплати, які зараз становлять трохи менше 7% для 65-річної людини. Гроші інвестуються в помірно ризикований портфель, який містить переважно акції та облігації. На даний момент ви майже там, де ви були б, якби ви інвестували у збалансований фонд від Vanguard і доручили Vanguard щорічно перераховувати вам 7% від того, що залишилося. У Vanguard ваші виплати зменшаться, якщо фонд заробляє менше 7%.

Придбайте Purpose Longevity, і ви матимете дещо менший варіант виведення грошей, але кращі шанси впоратися з інфляцією. Ви (або ваші спадкоємці) можете вийти в будь-який час, стягнувши нижчу з невідшкодованих витрат або поточну вартість акцій вашого фонду. Таким чином, якщо ви підете або помрете після бичачого ринку, ви залишите трохи грошей на столі. Залишені суми приносять користь учасникам, які живуть довго і залишаються на місці. Актуарії, які допомогли Purpose розробити продукт, підрахували, що ці відшкодування повинні додати 1,5 відсоткових пункти або більше до річного доходу портфеля.

ЯК ГРАТИ

Вільям Болдуін

Однією з малоймовірних часток у першому фонді акцій Purpose була невелика частка в керуючій компанії Purpose, вартість якої підвищилася в 50 разів до того часу, як її було виведено. На жаль, сьогодні ви не можете купити. Обійтися акціями в

Управління активами Artisan Partners, Ресурси Франкліна, Invesco, Цінова група Т. Роу або WisdomTree. Вартість підприємства (ринкова капіталізація плюс борг мінус готівка) становить від 1,3% до 2% активів під управлінням. Галузь переживає хворобливий витік клієнтів з активних портфелів у дешеві індексні фонди, але це компенсує низькі коефіцієнти ціни/прибутку. Загалом, ставки за справедливою ціною на зростаючий фондовий ринок.

Вільям Болдуін є Форбс Оглядач інвестиційних стратегій.