Ось як високо може зрости ціна біткойна у 2025 році, за словами консультанта з питань багатства

Крістофер Макмехон, генеральний директор Aquinas Wealth Advisors і автор книги «Faithful Finances», поспілкувався з Quartz для останнього випуску нашої серії відео «Розумне інвестування».

Перегляньте інтерв’ю вище та перегляньте стенограму нижче. Стенограму цієї розмови було дещо відредаговано для довжини та ясності.

ЕНДІ МІЛЛС (AM): Генеральний директор Bank of America сказав, що вони перейдуть на криптовалютні платежі, якщо це дозволять регулятори. Як ви вважаєте, чи з указами Трампа та новою адміністрацією для інвесторів у біткойни буде краще?

КРІСТОФЕР МАКМАХОН (CM): Я думаю, що це чудове запитання. Я не думаю, що ми коли-небудь бачили більш сприятливе середовище для криптовалюти. Днями біткоін подорожчав до $109 тис. Я думаю, що сьогодні це все ще 103 000 доларів. Ми фактично бачимо це лише з цього імпульсу, президент схвалює це, новий голова SEC, який приходить як щось на кшталт криптовалютного хлопця, ми бачимо, що ціна становить 130 000 доларів. Є ще багато недоведеного. Банк Америки (BAC) Голова прямо сказав, що якщо деякі правила зміняться… Щось, що ми повинні пам’ятати про криптовалюту, про що, я думаю, ми забуваємо, ми так радіємо. Двоє найбільших хлопців в історії криптовалют зараз обоє у в’язницітому, незважаючи на те, що у нас є деякі ETF, які люди можуть купити або вони можуть піти безпосередньо, щоб почуватися трохи безпечніше, це все одно Дикий Захід. І я вважаю, що хлопець із категорії B мав рацію, коли сказав: дивіться, якщо ми приймемо певне регулювання, це може дійти до Мейн-стріт. Його ще немає на Мейн-стріт, але я думаю, що він наближається. А для інвесторів, я вважаю, це чудова можливість. І я думаю, що портфоліо кожного має мати певний вплив на криптовалюту. Я думаю, коли люди кажуть, ах, це, ти знаєш, це не добре. правильно? Це погано, тому що я з цим не знайомий, Я думаю, що вони справді погано роблять своєму портфоліо. Невеликий розподіл, але навіть збалансований портфель, можливо, 3% або 4%, можливо, до 10%, якщо ви відчуваєте себе агресивно.

AM: Гаразд. Таким чином, це все ще значною мірою спекулятивне, але ви бачите 130 000 доларів як потенційну цільову ціну. Чи є графік, який, на вашу думку, відбудеться?

CM: Ми думаємо, що до кінця року, оскільки вчора президент і його дружина випустили меми-монети, чи не так? Що вражає. І я вважаю, що це середовище настільки позитивне для криптовалюти, що ми повинні розуміти, що люди, які вчора не інвестували в криптовалюту, сьогодні говорять про це, і буде більше людей, які купуватимуть її, і деякі з тих великих крипто ETF. І кошти насправді не так сильно проникли на ринок, тому що брокери в це не вірять. Фінансові консультанти не повірили. Тепер фінансові радники фактично отримують пам’ятку. Вони збираються запропонувати це своїм клієнтам, і ми почнемо бачити це доступним. Я думаю, що ми дійсно почнемо бачити його доступним у деяких пенсійних фондах протягом наступних кількох років, великі 401Ks, які повністю змінять правила гри.

AM: Чи бачите ви якісь ризики чи проблеми цього року з біткойнами?

CM: Так, з біткойнами існує величезний ризик. [Because] якби сьогодні хтось сказав, Wчому це коштує 103 000 доларів? Я б сказав, що це засновано на шаленому оптимізмі, тому що сьогодні ніхто не використовує біткойни для ведення бізнесу. Сьогодні злочинці використовують біткойни для ведення бізнесу. Це реальність. Деякі дуже авангардні перші користувачі використовують його, але більшість людей ще не використовує його. Ви бачили ці банкомати, крипто-машини в магазинах? Я був у магазині днями і сказав жінці: «Вибачте, хтось коли-небудь користувався цією машиною?» І вона сказала: «Він тут уже шість місяців, я ніколи не бачила, щоб хтось ним користувався». Тоді вона сказала: «Ні, зачекай. Хтось дійсно налив на нього свій напій близько трьох днів тому». Тож я подумав, що людина, яка поставила всі ці машини, справді витратила на них цілий статок, але я думаю, що це доведеться купувати та тримати. Я думаю, що ми повинні бути готові до надзвичайної волатильності, тому що я думаю, що ми побачимо 130 000 доларів, як я вже сказав, але я думаю, що ми також побачимо 70 000 доларів знову в наступному році чи близько того. Тож будьте вгору та вниз.

AM: Гаразд. Також 70 000 доларів.

CM: Так, це зовсім не буде пряма лінія.

AM: Гаразд, зрозумів. Що відбувається першим?

CM: Я думаю, що 130 000 доларів з’являться першими, тому що ми на вершині цієї хвилі, я думаю, де ми зараз знаходимося.

AM: Гаразд. Отже, ви сказали, що 3-5% — це пристойний розподіл для спекуляцій на біткойнах. А як щодо інших 95-97% нашого портфоліо зараз? Чи варто людям знову завантажуватися в Mag Seven у 2025 році чи диверсифікуватися?

CM: Це чудове питання, і якщо ми зараз володіємо деякими з цих акцій технологічних компаній, цією Mag Seven, я думаю, що ми повинні тримати більшість з них, тому що ми отримали винагороду за Tesla (TSLA) останнім часом. Це було неймовірно. Але я думаю, що якщо взяти Mag Seven за останні кілька років, вилучити Mag Seven з S&P 500, то в середньому він становив менше 8% на рік. Це означає, що коли цей ринок починає розширюватися, у традиційних галузях з’являються величезні можливості, чи не так? Споживчі циклічні товари – це величезне місце. Може бути енергія. Ми дуже любимо банківську справу. Нам це дуже подобається. Тож ми б не подвоювали «Чудову сімку» прямо зараз.

AM: Якщо ми проведемо Mag Seven у 2025 році, то що ви можете вибрати для роздрібних інвесторів?

CM: Пара, яка нам дуже подобається, це Constellation Energy (CEG). Ми це любимо. І це просто, тому що це енергетична компанія широкого профілю. Нам подобається енергетика в цілому, і багато великих фондів тримають Constellation Energy. Цікаво, що вони занурилися в обидва басейни, оскільки підписали велику угоду з Microsoft (MSFT) нещодавно постачати енергію для всіх центрів обробки даних ШІ. На нашу думку, це означає, що протягом наступних 12 місяців вони гарантовано збільшать свої запаси приблизно на 30%. Тож Constellation Energy нам дуже подобається. Ну, є гірничодобувна компанія, про яку ми говорили раніше, Newmark Mining. Ми любимо їх. Вони роблять мідь, вони роблять золото. Вони є одними з найбільших шахтарів золота та міді у світі. Звичайно, золото є захистом від інфляції. Нас зараз не дуже хвилює інфляція. Те, про що ми насправді думаємо, це використання золота та міді та виробництво.

А.М.: Ви також згадали фінансові послуги. Які у вас вибірки?

CM: Нам подобається American Express (AXP) зовсім небагато. Нам подобається MasterCard (MA)не так сильно, як нам подобається American Express. І взагалі ми не любимо регіональні банки. Регіональні банки нас трохи лякають. І ось чому. Наближається строк погашення договорів комерційної оренди на трильйон доларів. Процентні ставки ще недостатньо знизили, і, на жаль, у нас є певні занепокоєння. Наш трафік у годину пік нижчий, тому що люди просто не так часто приїжджають у місто. Незважаючи на те, що ми змушуємо компанії повертатися в центр міста. Ми бачимо, що деякі з цих будівель рефінансуються за вищими ставками з меншою заповнюваністю як потенційний реальний зустрічний вітер. Ви знаєте, це термін, який ми використовуємо, «зустрічний вітер». Ми хочемо сказати не про потенційний крах, а про «зустрічний вітер» для ринку. Малоймовірно, що це обвалить ринок і зупинить весь цей імпульс. Тому нам подобаються великі банки, великі банки продовжують збільшуватися. І ми вважаємо, що більшість великих банків, до яких ми звикли, цього року недооцінені приблизно на 10-12%. Навіщо йти на невиправданий ризик, коли у вас такий ріст акцій дуже передбачуваний.

AM: Захоплююче. Отже, у вашій книзі є багато порад про те, як люди можуть інвестувати, виходячи зі своїх цінностей. Що б ви могли сказати нашій аудиторії сьогодні?

CM: Я б сказав, бути в курсі. Я думаю, що ваша аудиторія вміє користуватися Інтернетом так само добре, як і будь-хто інший, користуйтеся цими інструментами, які зараз існують. Я б сказав, що технологія — це цар, і я вимагаю від ваших радників, якщо це важливо для мене, мені потрібно, щоб ви довели мені, як ви перевіряєте це належним чином.