Роль біткойна як хеджування інфляції залежить від того, де живе – аналітик

Протягом багатьох років інфляція насамперед викликала занепокоєння щодо ринків, що розвиваються, де мінливі валюти та економічна нестабільність робили зростання цін стійким викликом. Однак після пандемії Covid-19 інфляція стала глобальною проблемою. Колись стабільні економіки з історично низькою інфляцією раптово стикалися з високими витратами, що спонукало інвесторів переосмислити, як зберегти своє багатство.

У той час як золото та нерухомість вже давно вважаються безпечними активами, прихильники біткойна стверджують, що його фіксоване постачання та децентралізована природа роблять його остаточним щитом проти інфляції. Але робить теорія тримати?

Відповідь може багато в чому залежати від того, де живе.

Адвокати біткойна підкреслюють його суворий ліміт постачання 21 мільйон монет як ключова перевага у боротьбі з інфляційною грошовою політикою. На відміну від фіатних валют, які центральні банки можуть надрукувати у необмежених кількостях, постачання біткойна заздалегідь визначається алгоритмом, що запобігає будь -якій формі штучного розширення. Цей дефіцит, стверджують вони, робить біткойн схожим на “цифрове золото” та більш надійний магазин вартості, ніж традиційні гроші, видані урядом.

Кілька компаній і навіть суверенні країни сприйняли цю ідею, Додавання біткойна до своїх скарбників для захисту від ризику та інфляції фіатної валюти та інфляції. Найбільш помітним прикладом є Сальвадор, який зробив глобальні заголовки в 2021 році, ставши першою країною, яка прийняла біткойн як законний тендер. З тих пір уряд постійно накопичується біткойн, що робить його ключовим компонентом своєї економічної стратегії. Компанії, як Стратегія у США і Метапланет в Японії слідкували за цим, і тепер Сполучені Штати перебувають у процесі створення власних Стратегічний резерв Bitcoin.

Досі окупилася стратегія інвестицій Bitcoin

Поки що корпоративна та державна інвестиційна стратегія біткойна окупилася, оскільки BTC перевершив S&P 500 та Futures Gold з початку 2020 -х років, перш ніж інфляція зросла в США.

Однак останнім часом ця сильна продуктивність показала ознаки помірності. Біткойн залишається сильним виконавцем протягом останніх 12 місяців, і хоча BTC приносить інфляцію споживачів BTC, економісти обережно обережно, що минула ефективність не є гарантією майбутніх результатів. Дійсно, деякі дослідження свідчать про те, що кореляція між прибутком криптовалюти та змінами очікувань інфляції з часом далеко не послідовна.

Повертається за останні 12 місяців. Джерело: Труфляція.

Роль біткойна як хеджування інфляції залишається невизначеною

На відміну від традиційних інфляційних живоплотів, таких як золото, біткойн все ще є відносно новим активом. Її роль хеджування залишається невизначеною, особливо враховуючи, що широке прийняття набуло тяги лише в останні роки.

Незважаючи на високу інфляцію в останні роки, ціна біткойна дико коливалася, часто корелюючи більше з активами ризику, такими як технологічні акції, ніж з традиційними живоплотами, як золото.

Недавній вивчати Опубліковано в Журнал економіки та бізнесу Встановило, що здатність біткойна до хеджування інфляції з часом ослабла, особливо в міру зростання інституційного прийняття. У 2022 році, коли інфляція США досягла 40-річного максимуму, біткойн втратив понад 60% своєї вартості, тоді як золото, традиційна хеджування інфляції, залишалося відносно стабільним.

З цієї причини деякі аналітики кажуть, що ціна біткойна може бути спрямована більше за умовами настроїв та ліквідності інвесторів, ніж макроекономічними основами, такими як інфляція. Коли апетит до ризику сильний, біткойн -мітинги. Але коли ринки бояться, біткойн часто розбивається поруч із запасами.

В Журнал економіки та бізнесу ДОСЛІДЖЕННЯ, Автори Гарольд Родрігес та Джефферсон Коломбо сказали,

“На основі щомісячних даних між серпнем 2010 року по січень 2023 р. Результати свідчать про те, що прибуток біткойна значно збільшується після позитивного інфляційного шоку, підтверджуючи емпіричні докази того, що біткойн може виступати в якості хеджування інфляції”.

Однак вони зазначили, що інфляційна власність хеджування біткойна була сильнішою в перші дні, коли інституційне прийняття BTC не було таким поширеним. Обидва дослідники погодилися, що “[…]Власність, що охоплює інфляцію Bitcoin, є специфічною для контексту і, ймовірно, зменшується, оскільки вона досягає більш широкого прийняття та стає більш інтегрованою на основні фінансові ринки ».

«Поки що він виступав як інфляційний хедж-але це не чорно-білий випадок. Це більше циклічне (явище) “, – сказав Роберт Уолден, керівник торгівлі в Абрі, сказав Cointelegraph.

– сказав Уолден,

«Для того, щоб біткойн був справжньою хеджуванням інфляції, йому потрібно було б послідовно випереджати інфляцію з року в рік з її віддачею. Однак, завдяки своєму параболічному характеру, його продуктивність, як правило, сильно асиметрична ».

Рух Bitcoin зараз, сказав Уолден, більше стосується позиціонування ринку, ніж хеджування інфляції – це про потоки капіталу та процентні ставки “.

Аргентина та Туреччина шукають фінансового притулку в криптовалюті

В економіках, що страждають на втікаючу інфляцію та суворий контроль капіталу, біткойн виявився цінним інструментом для збереження багатства. Аргентина та Туреччина, дві країни з постійною інфляцією протягом останніх десятиліть, ілюструють цю динамічну колодязь.

Аргентина давно стикається з повторними фінансовими кризами та високою інфляцією. Незважаючи на те, що інфляція виявила ознаки вдосконалення зовсім недавно, місцеві жителі історично звернулися до криптовалюти як способу обхід фінансових обмежень та захисту їх багатства від амортизації валюти.

Нещодавня монета опитування встановлено, що 87% аргентинців вважають, що криптовалюта та технологія блокчейн можуть посилити їх фінансову незалежність, тоді як майже три з чотирьох респондентів розглядають крипто як рішення таких проблем, як інфляція та високі трансакційні витрати.

Пов’язано: Аргентина обганяє Бразилію при криптовалюті – ланцюжок

Маючи 45 мільйонів населення, Аргентина стала вогнищем для прийняття криптовалют, причому Coinbase повідомляла про те, що аж п’ять мільйонів аргентинців щодня використовують цифрові активи.

“Економічна свобода є наріжним каменем процвітання, і ми з гордістю приносимо в Аргентину безпечні, прозорі та надійні криптовалютні послуги”, – сказав Фабіо Плейн, директор Америки в Coinbase.

“Для багатьох аргентинців Crypto – це не просто інвестиція, це необхідність для відновлення контролю над їх фінансовим ф'ючерсом”.

«Люди в Аргентині не довіряють песо. Вони завжди шукають способів зберігати цінність поза місцевою валютою », – сказав Джуліан Коломбо, старший директор Bitso, основної латиноамериканської біржі криптовалюти, заявив Cointelegraph.

“Біткойн та стаблекуїни дозволяють їм обійти контроль за капітал і захищати свої заощадження від девальвації”.

Крім індивідуальних інвесторів, бізнес в Аргентині також використовує біткойн та стаблеїни для захисту доходу та проведення міжнародних операцій. Деякі працівники навіть вирішили отримати частину зарплати в криптовалюті, щоб захистити їх прибуток від інфляції.

За словами економіста та криптовалют Наталії Мотол,

«Обмеження валюти та контроль капіталу, що вводяться в останні роки, зробили доступ до доларів США все складніше на тлі високої інфляції та кризи довіри до аргентинського песо. У цьому середовищі криптовалюти стали життєздатною альтернативою для збереження вартості грошей, що дозволяє людям та підприємствам обходити обмеження традиційної фінансової системи ».

Незважаючи на те, що ефективність біткойна як інфляційної хеджування все ще підходить для дебатів, стаблекуїни стали більш практичним рішенням у економіках високої інфляції, особливо тих, що прив’язані до долара США.

Щодо його економічного розміру, Туреччина стала гарячою точкою для транзакцій стаблекуїну. У році, що веде до березня 2024 року, лише на покупки становили 4,3% ВВП. Цей бум цифрової валюти, що підживлюється роками двозначної інфляції-на 85% у 2022 році-і понад 80% занурення в Ліру проти долара за останні п’ять років, набрав обертів під час пандемії.

Усиновлення біткойна Туреччини доводить, що громадяни приводять усиновлення, а не уряди

Хоча Туреччина дозволяє своїм громадянам купувати, утримувати та торгувати криптовалютою, використання цифрових валют для платежів було заборонено з 2021 року Коли Центральний банк Республіки Туреччина забороняв “будь -яке пряме або непряме використання криптовалютних активів у платіжних послугах та випуску електронних грошей”. Тим не менш, Усиновлення криптовалют у Туреччині все ще очевиднозі збільшенням кількості Турецькі банки, що пропонують криптовалютні послуги та магазини та банкомати, що надають варіанти криптовалюти.

Високі показники інфляції підтримали ерозію вартості турецької ліри, яка втратила майже 60% своєї купівельної спроможності, оскільки інфляція зросла до 85,5% між 2021 та 2023 роками. Це призвело до того, що багато громадян -турецьких поверхів звернулися до біткойна як магазину вартості та середовища обміну.

Хоча деякі стверджують, що дефіцит біткойна добре підходить для довготривалої вдячності, потенційно випереджає інфляцію споживачів, її високу мінливість та повторювану кореляцію з важкими технологічними, пов'язаними з ризиком індекси, як NASDAQ за останні часи, свідчать про те, що його продуктивність як чистої інфляції залишається змішаною.

Однак у країнах, що перебувають у інфляції, таких як Аргентина та Туреччина, де місцеві валюти впали в ціні, «цифрове золото», безперечно, послужило вирішальним шляхом втечі з місцевих валют, зберігаючи купівельну спроможність таким чином, щоб традиційна фіат не може.

Хоча біткойн все ще є зародженим активом, і його ефективність як хеджування вимагає подальшого вивчення, одна річ залишається зрозумілою – далеко, вона значно перевищує інфляцію споживачів. Для любителів біткойна, це одне лише причина, щоб відсвяткувати.

Ця стаття призначена для загальних інформаційних цілей і не має на меті бути і не слід сприймати як юридичні чи інвестиційні поради. Погляди, думки та думки, висловлені тут, є лише автором і не обов'язково відображають або представляють погляди та думки Cointelegraph.