Що потрібно знати про біткойн у 2022 році

Криптовалюта – це широкий термін, який використовується для опису цифрових «монет», право власності на які задокументовано в онлайн-базі даних. Біткоїни — це лише одна з тисяч криптовалют, але вона широко визнана найбезпечнішою та важливою серед усіх інших. Біткоїн — перша децентралізована криптовалюта, тобто вона обмінюється від користувача до користувача без єдиного адміністратора.

Історія Bitcoin

Біткойн, перша криптовалюта, почала торгуватися ще в 2009 році. Більшість людей не знали про цю валюту приблизно до 2017 року, коли вона стала актуальною і потрапила в заголовки газет як цифровий актив. Але ще в 2017 році більшість інтересів викликала ейфорія роздрібної торгівлі навколо нової блискучої ідеї біткойна. Перенесіться до 2022 року, і біткойн представляє себе як зовсім інший актив, ніж раніше.

11 травня 2020 року біткойн відсвяткував своє останнє «половину». Що таке половинування? Оскільки майнери біткойн перевіряють блоки транзакцій (частина того, що робить біткойн таким безпечним), вони винагороджуються за свої зусилля певною кількістю біткойнів. Цей метод «отримуйте оплату під час перевірки» означає, що біткойни повільно випускаються на ринок протягом більше десяти років.

До першого халвінгу майнери заробляли 50 BTC за блок перевірених транзакцій. У 2009 році це коштувало менше одного долара. Тепер це коштує більше мільйона доларів! Передбачаючи це, у Біткойні діють спеціальні правила, згідно з якими половина суми, яку ви можете заробити за перевірку блоків транзакцій, щоразу підтверджується 210 000 транзакцій. Останній раз був у травні 2020 року, коли винагорода впала до 6,25 BTC.

З кожним днем ​​перевіряти блоки транзакцій стає дещо складніше. Вони стають все складнішими, вимагаючи збільшення обчислювальної потужності та електроенергії. Тому наступний цикл уполовинення відбудеться не раніше літа 2024 року.

Цей цикл наполовину триватиме приблизно до 2140 року, коли з’явиться останній біткойн із 21 мільйона. В даний час близько 89% усіх біткойнів, які коли-небудь існуватимуть, уже в обігу. За оцінками, лише 17 мільйонів біткойнів коли-небудь потраплять в обіг.

Чи біткойн — це швидкоплинна мода?

Або справжнє запитання, яке задають інвестори: чи варто інвестувати в біткойн, чи він зникне, забравши з собою всю свою вартість? Час покаже, і я знайшов переконливі дані, які підтверджують обидва аргументи.

Біткойн може зберігати свою вартість через дефіцит

Останній халвінг сповільнив щодня видобуток додаткових біткойнів. Тепер щороку в обіг надходить лише приблизно на 1,5% більше біткойнів. Щоб проілюструвати цю концепцію, порівняйте біткойн із справжнім золотом. Зараз біткойн набагато нижчий від річного зростання золота. Щороку видобувається та вводиться в обіг приблизно на 3% більше золота. Золото історично було чудовим сховищем цінності, але його важко передати чи поділити.

Біткойн пропонує ще більш жорстку гарантію пропозиції, а дефіцит є мотивацією розглядати його як альтернативний актив. На біткойн припадає менше 10% ринкової капіталізації золота, яка зараз становить понад 11 трильйонів доларів. Біткоїни в 20-40 разів більш мінливі, ніж золото, тому він не вважається традиційним накопичувачем вартості. Однак, якщо прийняти його як «цифрове золото» з часом, воно може перетворитися на ринкову капіталізацію, подібну до золота, стати сховищем цінності і, у свою чергу, стати набагато менш мінливим активом.

Люди, які купують біткойн на таких рівнях, очікують, що глобальне впровадження підвищить ринкову капіталізацію до рівня, більшого відповідного рівня золота. Якщо це станеться, перші користувачі активу отримають прибуток, оскільки біткойн закріпить своє місце як серйозний актив.

Біткойн може зберігати свою цінність, тому що ключові інвестори вірять у нього

Аудиторія, яка підтримує біткойн, також вважає, що це стає серйозним активом, тому що установи та великі фінансові менеджери публічно підтримують його.

Значні впливові особи фінансового ринку, такі як Ілон Маск, Кевін О’Лірі, Тім Дрейпер і десятки великих компаній, інтегрували біткойн у свої власні портфелі. Оскільки ціни різко зросли в 2021 році, це помітили як аматори, так і корпоративні інвестори. Насправді, згідно з нещодавнім опитуванням інвесторів біткойн, 55% з них купили свій перший біткойн у 2021 році.

Незважаючи на постійну волатильність, багато інвесторів вважають, що біткойн та інші криптовалюти відновляться та стабілізуються, як тільки ринок відновиться після недавньої інфляції, шоків процентних ставок та глобальних хвилювань, пов’язаних із російсько-українським конфліктом.

То чому ж біткойн не залишиться цінним?

Інвестори, які сумніваються в біткойні, вказують на два показники, які, на їхню думку, можуть знизити вартість біткойна з поточних рівнів: це нестабільність і ризик порушення правил і безпеки.

Біткойн є ризикованим через постійну волатильність

Частиною привабливості біткойна також може бути його падіння. Криптовалюта може зробити інвесторів дуже багатими за короткий проміжок часу, але вона також може знищити статки за лічені години. У листопаді 2021 року біткойн досяг максимуму в 69 000 доларів. До травня 2022 року він впав до менше ніж 30 000 доларів. Для багатьох інвесторів ця дика розмах — це занадто.

Оскільки більше половини інвесторів біткойн вкладено менше ніж за рік, волатильність може бути викликана більшою кількістю факторів, ніж те, що впливає на традиційні акції. Будь-що, від твіту чи заголовка, до хорошої чи поганої преси, може відправити криптовалюту через дах — або на підлогу. Це особливо ускладнює прогнозування. Крім того, біткойн можна торгувати цілодобово, у свята та вихідні. Це означає, що невелика нестабільність може статися по всьому світу ще до того, як ви прокинетеся.

Норми та порушення безпеки загрожують майбутньому біткойн

Друга причина, по якій біткойн може важко зберегти свою цінність, полягає в тому, що деякі уряди намагаються регулювати або «розправляти» використання та майнінг біткойн. У багатьох країнах, у тому числі в Німеччині та Китаї, оголошення про правила тимчасово впали ціни на біткойн.

Ймовірно, що в наступному році буде сформований глобальний крипторегулюючий орган, який координуватиме використання цифрових валют. Світові лідери стурбовані впливом майнінгу криптовалют на навколишнє середовище, наслідками кібербезпеки та відсутністю прозорості навколо криптовалют, що сприяє злочинній діяльності. Цей регуляторний орган може створити нові правила, які обмежують використання або зростання біткойн та інших криптовалют.

Враховуючи все це, чи варто інвестувати в біткойн?

Біткойн залишиться класом активів. Але він залишається мінливим активом з невизначеною короткостроковою траєкторією.

Ми називаємо біткойн «сховищем цінності, що розвивається». Це означає, що він ще не зберігає цінність, оскільки знаходиться на зародковому стані і може втратити більшу частину своєї вартості. Тим не менш, він має характеристики зберігання цінності через його дефіцит. Оскільки біткойн не має функціональної корисності на даний момент, цінність, яку він має, настільки сильна, наскільки сильна віра в нього тих, хто його приймає. Біткоїни не можна аналізувати в традиційному сенсі. Це лише чистий ринок покупців і продавців.

Якщо вам цікаво включити біткойн у свій інвестиційний портфель — або зрозуміти ваші податки на криптовалюту — я закликаю вас поговорити з радником з питань багатства. Тут, у Cook, ми знайдемо час, щоб зрозуміти ваші конкретні потреби, цілі та толерантність до ризику, щоб створити індивідуальний інвестиційний план.