Що таке токени постачальника ліквідності (LP) і як вони працюють?

Окрім того, що вони представляють претензію на власні активи, токени LP можна використовувати на кількох платформах DeFi таким чином, щоб збільшити вартість інвестицій.

Як жетони LP отримують цінність? Вони набувають цінності як фундаментальний компонент DeFi, сприяючи безперебійній роботі DEX і AMM, які використовуються цими DApps. 

Одне з першоджерел пасивний дохід для постачальників ліквідності – це частка комісії, створеної транзакцією, яку заробляє пул ліквідності, пропорційно їхній інвестиційній частці.

Існують інші варіанти використання та джерела доходу для токенів LP. Ось огляд основних з них.

Застава в кредиті

Деякі криптовалютні платформи, як-от Aave, дозволяють постачальникам ліквідності використовувати свої токени LP як заставу для забезпечення криптопозики. Криптокредитування став суттєвим компонентом DeFi, дозволяючи позичальникам використовувати свою криптовалюту як заставу, а кредиторам отримувати відсотки від своїх позичальників. 

Токени LP, які використовуються як застава, все ще є тенденцією, що розвивається, і лише кілька платформ пропонують цю послугу. Такий фінансовий інструмент є дуже ризикованим, і якщо певний коефіцієнт застави не буде дотриманий, позичальники можуть втратити свої активи через ліквідацію.

Врожайне землеробство

Yield farming — це практика розміщення токенів LP на yield farm або compaunder для отримання винагороди. Інвестори можуть переміщувати свої токени вручну за допомогою різних протоколів і отримувати токени LP, коли вони вносять їх на іншу платформу. 

Крім того, вони можуть використовувати пули ліквідності протоколів, таких як Aave або Yearn.finance, які допомагають постачальникам ліквідності заробляти складні відсотки ефективніше, ніж люди.

Така система дозволяє користувачам розподіляти дорогі комісії за транзакції та використовувати різні комплексні стратегії відповідно до зусиль і часу, які вони хочуть присвятити цьому типу інвестицій. Одним із прикладів складної стратегії є надання криптовалюти в борг на платформі, яка виплачує відсотки, а потім реінвестування цих відсотків назад у вихідну криптовалюту для потенційного збільшення прибутку. Іншим прикладом є використання стратегії алгоритмічної торгівлі автоматизувати купівлю-продаж активів для отримання прибутку, який можна реінвестувати.

LP розбивка

Постачальники ліквідності можуть ставити свої токени LP, щоб отримати додатковий прибуток. Це відбувається, коли користувачі передають свої активи LP до пулу ставок LP в обмін на винагороду за нові токени, подібно до того, як банк сплачує відсотки за накопичувальний рахунок. Це також стимулює власників токенів надавати ліквідність. Ранні учасники проекту можуть заробити дуже високий річний відсоток прибутку (APY), який зменшується, коли більше токенів LP ставиться в пул. 

Де ставити токени LP 

Токени LP функціонують так само, як і інші токени, які підтримуються a мережа блокчейн. Наприклад, токени, випущені на платформі на основі Ethereum, як-от Uniswap, є токеном ERC-20 і можуть ставитися як будь-який інший токен такого ж типу.