Сімейні офіси підвищують ставки на криптовалюту, оскільки біткойн ETF забезпечують легітимність | Альтернативи

Відповідно до нового дослідження, проведеного постачальником інфраструктури цифрових активів Aspen Digital у співпраці з Family Office Association, схвалення спотових біржових фондів (ETF) біткойн у січні принесло значний інституційний капітал ринку цифрових активів і підвищило репутацію сектора. Гонконгу та консалтингової компанії SBI Digital Markets.

“Сьогодні, якщо ви розподіляєте кошти, ви точно маєте певний елемент кар’єрного ризику, коли розподіляєте кошти на криптовалюту», – сказав Анрі Арсланіан, співзасновник криптохедж-фонду Nine Blocks Capital. Азійський інвестор. «Я б стверджував, що це значно зменшилося після прийняття Bitcoin ETF».

Дослідження, під час якого було опитано понад 80 сімейних офісів, заможних осіб і менеджерів активів в Азії, показало, що 76% респондентів зараз інвестують у цифрові активи, порівняно з 58%, зафіксованими в аналогічному дослідженні, проведеному KPMG у 2022 рік.

Вплив біткойн-ETF був значним, кажуть оглядачі, і Blackrock iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) досяг 10 мільярдів доларів США в активах під управлінням за перші 49 днів на ринку.

Інституційне визнання також сприяло позитивним прогнозам на ринку: 31% респондентів прогнозують, що ціна біткойна досягне щонайменше 100 000 доларів США до кінця 4 кварталу 2024 року.

«На мій погляд, позитивні прогнози щодо ціни біткойна та криптовалюти базуються на покращенні перспектив ліквідності, зростанні інституційного попиту на спотові ETF у поєднанні з появою наративів у криптовалюті», — сказав Метью Лем, керівник відділу досліджень Aspen Digital. Азійський інвестор.

Історично криптоіндустрія також мала високі ціни в жовтні та четвертому кварталі, додав він.

ІНСТИТУЦІЙНА ОПІКА

У минулому інституційні інвестори стикалися з питаннями збереження біткойнів через ризики безпеки, відповідність нормативним вимогам і технічну складність керування «приватними ключами» або паролями, які дозволяють отримати доступ до криптоактивів.

Інфраструктура, необхідна для безпечного зберігання при збереженні ефективності торгівлі, була невідповідною інституційним стандартам.

«На відміну від традиційного сектору приватного капіталу, у криптопросторі бракує спеціалізованих платформ управління цифровими активами, які задовольняють потреби приватного капіталу та установ», — сказав Лем.

Через складність фрагментованого сектора, додав він, сімейні офіси, як правило, зацікавлені в менеджерах капіталу, які можуть навчати їх і керувати їхніми цифровими активами.

«Деякі сімейні офіси почали наймати внутрішніх інвестиційних менеджерів для інвестування в простір цифрових активів», — додав Лем.

Схвалення спотових біткойн-ETF значною мірою вирішило цю проблему, дозволивши установам отримувати доступ до біткойнів через звичний регульований механізм без безпосереднього зберігання.

Нещодавнє дослідження показало, що 53% респондентів зараз отримують доступ до цифрових активів через фонди або ETF.

Один інвестор сімейного офісу з Гонконгу, який відповів на опитування, сказав, що схвалення спотових ETF надає законність цифровим активам, і вони можуть отримати доступ до криптовалюти, не створюючи новий гаманець або не керуючи приватними ключами.

МІСЦЕ ДЛЯ РОСТУ

Незважаючи на зростаючий інтерес до цифрових активів, для більшості респондентів (70%) цифрові активи складають менше 5% їхнього загального портфеля.

«Більшість сімейних офісів розглядають цифрові активи як одну з альтернативних інвестицій, і розподіл залишається тривіальним, оскільки більшість портфелів розподілено за традиційними фінансовими інструментами», — сказав Лем.

Дослідження показало, що 90% респондентів називають прибутковість інвестицій ключовим фактором для інвестування в цифрові активи. Водночас 71% вважають їх інструментом диверсифікації, а 36% – захистом від інфляції.

Арсланіан з Nine Blocks вважає, що немає сумнівів у тому, що інституційні гравці продовжать входити в криптопростір.

«Я думаю, що великий шматок станеться в секторі управління активами, де будь-який великий менеджер активів або хедж-фонд повинен буде мати крипто-рукав», — сказав Арсланян.

«Ця тенденція буде каталізуватися кількома речами: чіткістю регулювання, екосистемою інституційного рівня від зберігачів до бірж, а також збільшенням ліквідності та обсягів, а такі продукти, як Bitcoin ETF, продовжуватимуть залучати нових гравців на ринок», — додав він.