Скільки біткойнів має бути у вашому портфелі у 2025 році? За даними BlackRock, це все ще лише 2%.

с Bitcoin (BTC 0,38%) досягнувши нових історичних максимумів і подолавши ціновий рівень у 100 000 доларів США в грудні, можливо, не дивно, що багато інвесторів вивчають переваги та недоліки додавання цієї криптовалюти до своїх портфелів. Але яку саме частину свого портфоліо ви повинні виділяти Bitcoin?

Відсоток може бути нижчим, ніж ви думаєте. Відповідно до BlackRock (BLK -0,96%)компанія з управління активами вартістю 11,5 трильйонів доларів, що стоїть за найпопулярнішим спотовим Bitcoin ETF (the iShares Bitcoin Trust), оптимальний розподіл для більшості інвесторів все ще становить лише 2%.

Чому виділення 2% біткойнів має сенс

BlackRock почав з розгляду типового портфоліо 60/40 (60% акції40% облігації). Потім вона змоделювала вплив додавання все більшої кількості біткойнів до цього портфеля, щоб побачити, як це змінило загальний профіль ризику та винагороди. BlackRock розглядав три можливі розподіли для Bitcoin: 1%, 2% і 4%.

Якщо ви розподілите 1% свого портфеля на біткойни, ви отримаєте вигоду від загальної диверсифікації портфеля. Однак можливо не буде достатнього потенціалу зростання, щоб виправдати додавання біткойна до вашого портфеля, враховуючи притаманний ризик і волатильність криптовалют.

Якщо ви виділяєте 4% свого портфеля на біткойн, то загальний ризик вашого портфеля значно зростає, і він починає надто сильно залежати від криптовалюти. Іншими словами, ваші акції можуть бути чудовими, але один поганий рік із біткойном може все зіпсувати.

Розподіл у розмірі 2% пропонує найкраще з обох світів, на думку Blackrock: це забезпечує достатню диверсифікацію, щоб знизити ваш загальний профіль ризику, а також забезпечує достатній потенціал зростання, щоб виправдати його додавання до вашого портфеля. З розподілом 2%, каже BlackRock, ви фактично берете на себе такий самий ризик, як якщо б інвестували в Акція «Чудової сімки».з потенціалом більшої прибутковості.

Як зазначає BlackRock, такі вищі доходи можливі завдяки зростаючому глобальному поширенню біткойна. Чим більше біткойн потрапляє в мейнстрім, тим вищою повинна бути його ціна. Це пов’язано з тим, що загальна пропозиція біткойнів за весь період обмежена 21 мільйоном монет, а майже 20 мільйонів монет уже знаходяться в обігу. Будь-яке збільшення глобального впровадження повинно призвести до різкого зростання попиту на біткойн. Зростаючий попит у поєднанні з фіксованою пропозицією також має підвищити ціну біткойна.

Який оптимальний розподіл Bitcoin?

У цей момент ви можете почухати голову. Розподіл 2% на біткойн звучить досить мало, враховуючи, що деякі криптоінвестори, такі як проповідник біткойнів Майкл Сейлор з Мікростратегія — виступають за те, щоб ви йшли ва-банк на біткойнах. І на початку цього року Кеті Вуд з Ark Invest дійшла висновку, що оптимальний розподіл для біткойнів становить 19,4%.

Так що дає? Оптимальний розподіл біткойнів насправді залежить від вас. Скільки ризику ви готові взяти на себе? І наскільки ви позитивно оцінюєте перспективи майбутнього зростання біткойна?

Якщо ви думаєте, що біткойн з часом замінить долар США і стане найважливішим активом у світі, як це робить Сейлор, тоді ви можете збільшити свій розподіл. Ви також можете отримати натхнення збільшити свій розподіл біткойнів, якщо вважаєте, що біткойн має хороші шанси перевершити акції технологічних компаній у довгостроковій перспективі, як це робить Вуд.

Якщо, з іншого боку, ви вважаєте, що біткойн все ще надто ризикований і нестабільний, тоді ви можете зменшити свій розподіл до 1% або нижче.

З моєї точки зору, розподіл у 2%, рекомендований BlackRock, є цифрою «Золотовласка»: вона не надто мала і не надто велика. Ви, по суті, берете на себе такий самий ризик, як і інвестування в акції Magnificent Seven tech, але з потенціалом ще більшої винагороди. Для інвесторів з портфелем 60/40 цей підхід має великий сенс. Це може бути менш розумним, якщо у вас ризикований портфель (скажімо, портфель 80/20).

Вплив президентства Трампа

Як зазначає BlackRock у своєму звіті, інвестори повинні пам’ятати про потенційний вплив президентства Трампа, коли роблять прогнози щодо майбутнього потенціалу зростання біткойна: «Підвищення рекордних значень після останніх виборів у США свідчить про те, що інвестори підвищують шанси на більш широке впровадження. враховуючи заяви новообраного президента Дональда Трампа та підбір кадрів, які підтримують криптовалюти».

Тож слідкуйте за тим, що відбувається у Вашингтоні, округ Колумбія. Якщо Білий дім Трампа виконає обіцянки про біткойни, дані під час передвиборчої кампанії, наприклад створення стратегічного резерву біткойнів, тоді темпи глобального впровадження біткойнів можуть стрімко зрости. протягом наступних чотирьох років. А це, у свою чергу, може призвести до абсолютно нової оцінки того, яким має бути оптимальний розподіл біткойнів.