Смертельний крос Ether загрожує ще більшим падінням, оскільки ціна ETH торгується на ключовому рівні підтримки

Ціна ефіру впала на цьому тижні, і кілька точок даних починають припускати, що може бути подальший спад.

24 липня Ефір (ETH) зазнав падіння, близького до свого місячного мінімуму, досягнувши 1825 доларів на тлі біткойн (BTC) негативна цінова дія, як над макроекономічними умовами нависла невизначеність і потенційний розпродаж китів.

Кілька мережевих і технічних індикаторів вказують на подальше зниження цін ETH. Однак масштаби цього руху вниз можуть бути обмеженими, враховуючи рівень прибутку існуючих власників і зменшення пропозиції ліквідної ETH.

Аналіз ETH в ланцюжку свідчить про більше недоліків

З початку 2023 року метрика мережі Ethereum від вартості транзакції (NVT) вказувала на те, що ціна активу могла бути завищеною.

Сигнал NVT від Glassnode вимірює відносну цінність мережі Ethereum шляхом порівняння ринкової ціни з обсягом транзакцій у мережі. Вищі показники NVT означають, що ETH може торгуватися з премією.

Графік NVT від Glassnode показує, що показник зазвичай коливається між 30 і 80. Однак на початку 2023 року він піднявся до трирічного максимуму в 120 і з тих пір підтримує вищий рівень. Це свідчить про те, що або відкат ціни, або збільшення активності Ethereum в ланцюжку буде необхідним для скидання цього показника.

Тим не менш, рівень прибутку коротко- та довгострокових власників свідчить про те, що спад може бути обмежений.

Негативна цінова дія ефіру зазвичай змінюється, коли показник чистого нереалізованого прибутку/збитку (NUPL) короткострокових власників є від’ємним, тобто короткострокові власники зазнають збитків. Це змушує деяких слабких рук панікувати, дозволяючи покупцям черпати монети за нижчою ціною.

Наразі короткостроковий коефіцієнт NUPL близький до нейтрального рівня. Однак, виходячи з історичних рівнів, є місце для деяких недоліків.

Показник реалізованого прибутку/збитку, який оцінює відносну прибутковість переказів ETH, малює схожу картину. Аналітична компанія Santiment написав у своєму останньому аналізі стверджує, що «співвідношення обсягу транзакцій у мережі в прибутку до збитку все ще сприяє отриманню прибутку», але не дуже.

Аналітик Santiment Браян Квінліван додав:

«Якщо ETH з цього моменту трохи впаде і знову загрожуватиме рівню 1700-1800 доларів, почнуть панічні продажі, щоб виправдати покупки».

Подібним чином коефіцієнт NUPL для довгострокових власників також коливається біля пікових рівнів 2019 року та початку 2020 року, що свідчить про ймовірність відкату.

Поставка ETH увімкнена обмін різко впав оскільки Оновлення Shapella в квітні. У той же час, сума, поставлена ​​для підтвердження мережі proof-of-stake зросла. Заблокований ETH у контрактах на стейкінг зменшив свою ліквідну пропозицію на біржах, яка є більш сприйнятливою до продажу, ніж стейкінг ETH.

Реалізована ціна ETH, яка представляє справедливу вартість токена на основі щоденної вартості, що переміщується в ланцюжку, наразі становить 1507 доларів США. У 2022 році ETH швидко відновився нижче показника реалізованої ціни, оскільки рівень прибутку довгострокових власників впав до негативної території.

Метрики в ланцюжку показують, що ціна може зазнати певного тиску з боку короткострокових власників і панічних продажів з боку інвесторів, наляканих відносно нижчими рівнями активності в 2023 році.

Тим не менш, рівні прибутку коротко- та довгострокових власників свідчать про те, що спад може не розтягнутися досить далеко, і ціна може знайти підтримку вище рівня 1500 доларів.

пов’язані: Криптоінвестори охолоджують фонди Bitcoin, звертаючись до Ether і XRP

Аналіз ціни ETH/USD

Технічно пара ETH/USD показує ведмежий ризик у короткостроковій перспективі з неминучим смертельним хрестом на тижневій шкалі.

У минулому в червні 2019 року ефір був свідком лише одного смертельного переходу між 50- і 200-періодними ковзними середніми (MA) у щотижневому масштабі, після чого його ціна впала на 60%.

На денному графіку пара ETH/USD загрожує падінням до 200-денної MA на рівні 1761 долар, що також збігається з найнижчими максимумами з листопада 2022 року.

Дані похідних інструментів для ETH вказують на відсутність суттєвих змін в обсязі відкритих відсотків для ф’ючерсних контрактів, що відображає попит на ці контракти. Це свідчить про те, що трейдери наразі не виявляють великого інтересу до нещодавньої слабкої динаміки ціни.

Перегляд даних про опціони від Deribit показує, що термін дії контрактів на суму 1,1 мільярда доларів США закінчується 28 липня. Позиціонування на ринку опціонів вказує на бичачу тенденцію з помітною концентрацією опціонів колл від 1900 до 2400 доларів.

З наближенням терміну дії ціна, імовірно, залишатиметься низькою навколо максимального рівня болю для покупців опціонів, який становить 1850 доларів США.

Виходячи з індикаторів мережі та ринку, схоже, що негативний тиск продажів ефіру може зберігатися протягом кількох тижнів. Однак існує потенціал для сильного припливу покупців, особливо на рівнях підтримки 1700 і 1500 доларів.