Ставка Сема Бенкмана-Фріда на біткойн-майнер у казахському степу в 1 мільярд доларів

Незадовго до падіння криптовалютних ринків минулого року, Сем Бенкмен-Фрід хедж-фонд зробив ставку на 1 мільярд доларів на Genesis Digital Assets, зареєстрований на Кіпрі біткойн-майнер, сфальсифікований для споживання електроенергії невеликого міста в Казахстані.

Грошові вливання від Alameda Research LLC пана Бенкмана-Фріда були надто великими навіть для розпеченого світу криптостартапів, і вони затьмарили інші інвестиції засновника FTX у приватні компанії.

Наразі Genesis Digital є одним із найбільших активів після банкрутства FTX, результатом масштабних витрат, під час яких компанії пана Бенкмана-Фріда вкладали гроші в криптотокени, угоди з брендингом арен і нерухомість на Багамах.

Отримання цінності з Genesis Digital може виявитися складним. Компанія з майнінгу біткойнів оцінки різко впали. Лише близько половини коштів Alameda в Genesis Digital пішло на діяльність компанії, згідно з кіпрськими документами про реєстрацію компанії та людьми, знайомими з Genesis Digital. Понад 500 мільйонів доларів купили існуючі акції у двох співзасновників Genesis Digital, деталь, про яку раніше не повідомлялося.

КЛІЄНТИ FTX ПОДАЮТЬ КОЛЕКТИВНИЙ ПОЗОВ, ЩО АКТИВИ НАЛЕЖАТЬ ЇМ

Прес-секретар Genesis Digital сказала, що компанія отримала гроші від Alameda «за ринковою вартістю» в ході звичайного збору коштів і що її засновники володіють більшою частиною компанії.

SkyBridge Capital Ентоні Скарамуччі, який інвестував понад 60 мільйонів доларів у Genesis Digital, знизив вартість своєї частки в біткойн-майнері на 59% між червневим піком і вереснем, згідно з документами SkyBridge щодо цінних паперів.

Засновник FTX Сем Бенкмен-Фрід (у центрі) супроводжується з фургона Департаменту виконання покарань, коли він прибуває до будівлі магістратського суду на слухання в Нассау, Багами, 21 грудня 2022 року. (AP Photo/Rebecca Blackwell/AP Newsroom)

Прес-секретар SkyBridge відмовилася від коментарів.

FTX зазнав краху в листопаді, і пан Бенкман-Фрід на початку цього місяця у федеральному суді не визнав себе винним у звинуваченнях. Прокуратура стверджує, що він обманював інвесторів і перекачав мільярди доларів готівки клієнтів FTX у свій хедж-фонд. Нове керівництво FTX розбирає, куди саме поділися всі гроші.

Ключовою частиною того, що залишається для кредиторів FTX і Alameda, є численні інвестиції в такі стартапи, як Genesis Digital. Відповідно до документів компанії Alameda, з якими ознайомився The Wall Street Journal, FTX, Alameda та інші організації, контрольовані паном Бенкменом-Фрідом, інвестували понад 5 мільярдів доларів у понад 150 стартапів, а також у венчурні фірми, такі як Sequoia Capital.

Багато з цих інвестицій були зосереджені в самому крипто-секторі, що ускладнювало повернення грошей після банкрутства.

У США РОЗВІДУЮТЬСЯ, ЯК 370 МІЛЬЙОНІВ ДОЛАРІВ ЗНИКЛИ В ХАКІ ПІСЛЯ БАНКРУТСТВА FTX

«Це дуже важкий час для криптосектору, і те, що мене хвилює, так це знецінення цього портфеля на 5 мільярдів доларів, тому що, очевидно, це фонд відновлення для наших клієнтів”, – сказав Джон Дж. Рей III, новий генеральний директор FTX, минулого місяця комітету Палати представників США. “Багато з цих інвестицій, ймовірно, стурбований».

Томас Бразіел, інвестор, який купує претензії у кредиторів у справах про банкрутство, сказав, що очікує, що кредитори врешті-решт отримають від 20% до 60% своїх грошей назад, хоча й через багато років у майбутньому. З огляду на те, що венчурний портфель був інвестований у криптовалюту, навряд чи він зробить великий внесок у цю загальну суму, сказав він.

Як один із найбільших майнерів біткойнів у світі, Genesis Digital прив’язана до крипторинку.

Сем Бенкман-Фрід, засновник і головний виконавчий директор FTX Cryptocurrency Derivatives Exchange, виступає під час щорічної зустрічі членів Інституту міжнародних фінансів (IIF) у Вашингтоні, округ Колумбія, 13 жовтня 2022 року. (Фотограф: Ting Shen/Bloomberg через Getty Images / Getty Images)

Майнінг біткойнів працює так: майнери обробляють транзакції в мережі, вирішуючи складні рівняння в процесі, який винагороджує їх новоствореними біткойнами. У перші дні криптографії більша частина обробки цифрових чисел виконувалася на домашніх комп’ютерах, до того, як індустрія утворилася з величезних, енергоємних центрів обробки даних, які прагнули обробляти транзакції біткойнів у великих масштабах.

Коли ціни на біткойни підскочили у 2021 році, оцінка великих майнерів зросла до мільярдів доларів. Враховуючи, що кінцевим продуктом цих компаній є біткойн, ціни на їхні акції, як правило, зростають, коли ціни зростають, і різко падають, коли вони падають. Оскільки біткойн впав понад 70% від піку, акції багатьох публічних майнерів впали від 70% до 99% за минулий рік; Найбільший, Минулого місяця компанія Core Scientific Inc. подала заяву про банкрутство.

КРИПТО МАЄ НЕСТАННИЙ РІК З РІЗКИМ ПАДЕННЯМ ЦІН ТА ОБВАЛОМ БІРЖ. ЩО ДАЛІ?

Проблем додає те, що ціна на електроенергію, яка є основною витратою для майнерів біткойнів, різко зросла.

Genesis Digital розпочав свою діяльність у 2017 році, коли дует німецьких біткойн-майнерів об’єднався з трьома казахстанськими підприємцями. Їхній план полягав у створенні центрів обробки даних для майнінгу біткойнів у Казахстані, скориставшись перевагами Керівники компанії заявили у відеоінтерв’ю, опублікованому в Інтернеті, про відносно дешеву електроенергію, що працює на вугіллі.

Німецькі співзасновники Марко Стренг і Марко Крон мали кількарічний досвід майнінгу біткойнів, тоді як казахстанські бізнесмени мали місцеві зв’язки та досвід роботи з сировиною.

«Ми принесли свій досвід, а вони — технічне ноу-хау», — сказав Абдумалік Мірахмедов, один із казахстанських співзасновників і колишній голова правління, у відео Genesis Digital у 2021 році, маючи на увазі німецьких співзасновників.

Пан Мірахмедов змалку цікавився бізнесом, а в 14 років продавав машини для виробництва морозива, розповідає він у відео. Після коледжу він занурився на ринок сировини та володів компанією в партнерстві з товарним гігантом Trafigura Group.

ДОСЛІДНИК БІТКОЙН-БУЛЬБАХ БАЧИТЬ КОРОТКОСТРОКОВУ СТАБІЛЬНІСТЬ ЦІН

Інший співзасновник, Рашит Махат, працював у радах компаній, що частково належать уряду Казахстану, включаючи Kcell, велику телекомунікаційну компанію, згідно з компаніями.

Маючи доступ до дешевої електроенергії в Казахстані, Genesis Digital рекламувала себе як недорогого постачальника біткойнів, який зміг вирости, побудувавши та запустивши власні центри обробки даних.

Згідно з документами компанії, у середині 2021 року пан Бенкман-Фрід спрямував у компанію понад 100 мільйонів доларів США від криптохедж-фонду Alameda, у якому він мав 90% акцій. Пан Бенкман-Фрід приєднався до правління Genesis Digital у жовтні 2021 року.

У грудні 2021 року пан Бенкмен-Фрід зустрівся з президентом центральноазіатської країни та групою інших іноземних інвесторів. За круглим столом у президентському палаці — ошатній будівлі, схожій на постмодерністський Білий дім, увінчаний синім яйцем Фаберже — він закликав підтримка видобутку біткойнів, серед інших тем. Президент Касим-Жомарт Токаєв відповів скептично, пославшись на високе енергоспоживання, повідомили люди, знайомі з зустріччю.

У міру зростання Genesis Digital і зростання цін на біткойни апетит пана Бенкмана-Фріда зріс. На початку 2022 року Alameda інвестувала в компанію $550 млн. За словами людей, знайомих з Genesis Digital, це було частиною інвестиційного раунду, який склав 670 мільйонів доларів.

Згідно з даними цих осіб і корпоративними документами Кіпру, кошти пішли виключно на купівлю акцій у двох співзасновників, панів Крона і Махата. Записи показують, що 70% акцій, переданих засновниками інвесторам, були від пана Махата. Обидва залишаються акціонерами компанії, згідно з корпоративними документами.

Так званий вторинний продаж, під час якого засновники або перші інвестори продають частину своїх акцій іншим приватним інвесторам, був масштабним за галузевими стандартами, хоча ця практика набула популярності, оскільки ринок стартапів шалено зростав у 2021 році.

Через кілька місяців Аламеда вклав ще 500 мільйонів доларів. Цього разу це були нещодавно випущені акції, і гроші підуть на розширення діяльності Genesis Digital. Згідно з документами компанії Alameda, загалом хедж-фонд пана Бенкмана-Фріда інвестував понад 1,1 мільярда доларів. Відповідно до реєстраційних записів на Кіпрі, Alameda отримала 20% акцій.

У заяві Genesis Digital для казахстанських ЗМІ в червні наголосили на «серйозних процедурах відповідності» на підприємствах пана Бенкмана-Фріда.

Пан Бенкман-Фрід сказав іншим інвесторам, що йому подобаються такі компанії, як Genesis Digital, тому що вони є іншим способом робити ставки на майбутнє біткойна, за словами людей, знайомих з цим питанням.

І біткойн-майнерам сподобався Казахстан, особливо після того, як Китай заборонив майнінг більшості біткойнів.

Відповідно до Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index, інструменту, розробленого дослідницьким центром Кембриджського університету, у середині 2021 року колишня радянська республіка була домом для майже п’ятої частини світового майнінгу біткойнів. Відповідно до інформації, яку компанія надала уряду Казахстану, Genesis Digital мала встановлену потужність 280 мегават, що еквівалентно споживанню приблизно 100 000 будинків у США. У середині 2022 року компанія повідомила місцевим ЗМІ, що на Казахстан припадає аж чверть її бізнесу.

Нещодавно місцева влада з побоюванням ставилася до навантаження, яке криптоіндустрія створює на електромережу, і відключила електроенергію для деяких майнерів. Він також збільшив тариф на використання електроенергії для криптовалютних майнерів з цього місяця більш ніж у 20 разів, сказав Джанібек Мухамеджанов, директор Міністерства цифрового розвитку та інновацій країни.

НАТИСНІТЬ ТУТ, ЩОБ ОТРИМАТИ ПРОГРАМУ FOX BUSINESS

Інвестори Genesis Digital закликали швидше відійти від Казахстану, ніж компанія за словами інвесторів компанії. Частина грошей, отриманих від Alameda, пішла в нові центри обробки даних у Техасі та Південній Кароліні. За словами інвесторів компанії, більшість видобутку зараз відбувається в США.

За словами деяких людей, знайомих з Genesis Digital, пан Бенкман-Фрід пішов у відставку з правління Genesis Digital 10 листопада під тиском з боку інших інвесторів. Наступного дня FTX подав заяву про банкрутство.

— Кейтлін Остроф брала участь у написанні цієї статті.