Стайблкойн USDD від Tron втрачає прив’язку до долара через підозру в розпродажі Alameda Research

У квітні 2022 року мережа Tron запущено USDD, токен, прив’язаний до долара США, як «стейблкоїн із надмірним забезпеченням», тобто ймовірність його падіння нижче 1 долара має бути нижчою через надмірні резерви, що підтверджують його оцінку.

Стайблкойн USDD опустився нижче прив’язки в 1 долар

Але цього було недостатньо, щоб утримати ціну USDD на рівні 1 долара 8 листопада, коли деякі кити скинутий понад 11 мільйонів токенів USDD, щоб отримати доступ до конкуруючих стейблкоїнів Tether (USDT) і USD Coin (USDC). Через день ціна USDD впала до 0,96 долара, а 10 листопада відбулося помірне відновлення до 0,98 долара.

Тиск продажів був більш помітним у USDD пул ліквідності на протоколі децентралізованих фінансів Curve. Станом на 10 листопада пул був сильно розбалансований, утримуючи майже 82,50% у USDD, а решту – у стейблкойнах USDT, USDC і DAI.

Засновник Tron Джастін Сан спекулює що Alameda Research, крипто-хедж-фонд, очолюваний Семом Бенкманом-Фрідом з FTX, може стати китом, який скидає свої авуари USDD на уникнути неплатоспроможності. Повідомляється, що баланс Alameda становив 50% FTT (FTT), рідний токен FTX, який нещодавно з’явився впав більш ніж на 90%.

Я думаю, ймовірно, Alemeda просто продав свій USDD, щоб покрити ліквідність біржі ftx. Наразі басейн знову працює зі здоровою швидкістю. pic.twitter.com/oSIzUNqE0Z

— Джастін Сан (@justinsuntron) 9 листопада 2022 р

Неправильно розраховані резерви забезпечення

USDD випускається Tron DAO Reserve (TDR), який також є зберігачем його застави. TDR головним чином відповідає за продаж застави, щоб підтримувати прив’язку USDD у разі шоку з боку продажу.

Теоретично USDD, здається, достатньо забезпечений пулом криптозастави на 2 мільярди доларів у формі біткойнів (BTC), Трон (TRX) і USDC, причому, як повідомляється, резерви перевищують пропозицію стейблкойнів більш ніж на 283%.

Але тут є заковика.

Наразі майже вся застава стейблкойнів у резервних гаманцях TDR розміщена на ставках і приносить прибуток у JustLend, найбільшому протоколі кредитування в екосистемі Tron за технологією Total-Value Lock (TVL). Тим часом 99% застави TRX заблоковано всередині “ставка управління” договір.

TDR також, схоже, неправильно включає спалені TRX вартістю понад 725 мільйонів доларів як заставу. Загалом, це залишає DAO з $600 млн USDC і $236 млн BTC у його зріджених резервах.

Іншими словами, коефіцієнт застави становить майже 113% проти 283%, якими хвалилися.

Ціни на біткойни та TRX падають

Коефіцієнт застави USDD може коливатися далі, оскільки його резервні активи, BTC і TRX, зазнають зниження цін.

Примітно, що ціна BTC впала більш ніж на 22% з початку тижня до приблизно 16 500 доларів США через обвал криптовалютного ринку, спричинений фіаско Alameda-FTX. З іншого боку, TRX втратив приблизно 12% від своєї оцінки за той самий період, торгуючись на рівні близько 0,05 долара 10 листопада.

Токен Tron тепер очікує прориву нижче свого довготривалого збігу підтримки, що включає його 200-тижневу експоненціальну ковзну середню (200-тижнева EMA; блакитна хвиля) близько $0,052 і його 0,236 лінію Fib близько $0,055.

Це може підштовхнути TRX до тривалого зниження до діапазону $0,022-$0,030 (позначений червоним кольором на графіку вище). Ця область відіграла важливу роль як канал консолідації в серпні 2020 року – січні 2021 року та січні 2019 року – липні 2021 року.

Крім того, він слугував підтримкою в період з лютого по листопад 2018 року.

пов’язані: Купівля біткойнів «швидко зникне» після запуску CBDC — Артур Хейз

У той же час біткойн увійшов у фазу розпаду своєї переважаючої інверсної моделі чашки та ручки, зараз очікуючи 14 000 доларів як його основну ціль зниження.

Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно автору та не обов’язково відображають погляди Cointelegraph.com. Кожне інвестування та торгівля пов’язані з ризиком, ви повинні провести власне дослідження, приймаючи рішення.