Суд США ставить під сумнів відмову SEC від пропозиції Grayscale про створення біткойн-фонду

ВАШИНГТОН: У вівторок судді федерального апеляційного суду США поставили під сумнів, чи правильно Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) відхилила заявку Grayscale Investment на спотовий біржовий фонд біткойнів, оскільки агентство раніше схвалило ф’ючерсні продукти на біткойни.

SEC відхилила заявку Grayscale Investment LLC на перетворення свого флагманського спотового Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) на біржовий фонд (ETF) у червні минулого року, стверджуючи, що пропозиція не відповідає стандартам боротьби з шахрайством і захисту інвесторів.

Колегія суддів Апеляційного суду округу Колумбія у Вашингтоні тиснула на SEC щодо аргументу Grayscale про те, що, оскільки регулятор раніше схвалив певні угоди про стеження для запобігання шахрайству в ETF на основі ф’ючерсів на біткойни, така сама настройка також повинна бути задовільною для споту Grayscale фонд, оскільки і спотові, і ф’ючерсні фонди залежать від ціни біткойна.

Ф’ючерсні ETF на біткойни відстежують ф’ючерсні контракти на біткойни або угоди про купівлю чи продаж біткойнів за певною ціною на визначену дату. Спотовий біткойн ETF відстежував би базову ринкову ціну біткойна. Прихильники стверджують, що спотовий біткойн-ETF надасть інвесторам доступ до біткойнів, не купуючи їх безпосередньо.

«Схоже, це добре, якщо агентство погоджується, нам потрібна додаткова інформація, але, здається, тут є досить багато інформації про те, як ці ринки працюють разом, і SEC не надала жодних пояснень… що заявники тут неправильно”, – сказала суддя Неомі Рао.

Провідний адвокат Grayscale Дональд Верріллі-молодший, генеральний соліситор США часів Обами, заявив суду, що спотовий біткойн-ETF «краще захистить інвесторів», оскільки він дасть їм перевагу нагляду на основі угод про спостереження, укладених із Чикаго. Товарна біржа, де торгують ф’ючерсами на біткоіни.

Емілі Тру Паріз, старший радник із судових процесів SEC, стверджувала, що регулятору бракує даних, щоб визначити, чи можуть ці угоди про спостереження також виявити потенційне шахрайство та маніпуляції на спотових ринках.

«На даний момент докази просто неоднозначні. Іноді вони двонаправлені», — сказала вона, зазначивши, що ф’ючерси на біткойни торгуються лише з 2017 року.

Ця справа виникає в той момент, коли криптоіндустрія дедалі більше суперечить SEC щодо придушення регулятором продуктів цифрових активів, у тому числі тих, які пропонують інвесторам прибуток від певних цифрових токенів.

Результат справи може або виправдати позицію SEC, або відкрити шлях іншим компаніям пропонувати спотові біржові фонди (ETF), якщо судді винесуть рішення на користь Grayscale.

Інші потенційні емітенти спотових біткойн-ETF, які SEC відхилила, включають Fidelity FMR LLC, SkyBridge Capital і Valkyrie Investments Inc.

Головний інвестиційний директор Valkyrie Стівен МакКлург заявив у своїй заяві, що його компанія не вірить, що спотовий біткойн ETF буде схвалений протягом наступного року. Представник Fidelity сказав, що компанія сподівається на конструктивний діалог з SEC. Представник Skybridge відмовився від коментарів.

Виконавчий директор Grayscale Майкл Зонненшайн заявив, що очікує, що остаточне рішення у справі буде винесено цієї осені, і що він очікує, що суд ухвалить рішення на користь Grayscale. У січні він сказав Reuters, що Grayscale оскаржить справу, якщо суд підтримає рішення SEC відхилити пропозицію ETF для біткойнів.

Grayscale Bitcoin Trust, заснований у 2013 році, управляє активами на 14 мільярдів доларів США, згідно з веб-сайтом Grayscale. Дисконт GBTC до біткойна коливається приблизно на рівні 45 відсотків, піддавшись тиску після краху криптовалютної біржі FTX у листопаді.