Трейдери Solana готуються до тиску продажів на SOL, викликаного FTX — це передчасно?

Довгий час Солана (SOL) був пов’язані із засновником нині неплатоспроможної криптобіржі FTX і хедж-фонду Alameda Research Семом Бенкманом Фрідом. Він був першим інвестором проекту та інвестував у численні проекти екосистеми Solana під час бикоманії 2020–2021 років.

Отже, коли FTX обвалився наприкінці 2022 року, Solana та інші «монети Сема» значно впаввпавши до мінімуму в $9,89 — на 96,3% нижче від піку в $259,96.

З початку 2023 року ціна Solana відновилася, зросла на 175% і досягла піку в 27,37 доларів США, оскільки екосистема також свідчила про зростання.

Однак зовсім недавно SOL опинилася під величезним тиском продажів після суду з банкрутства штату Делавер затверджено продаж цифрових активів FTX, що включає 55,75 млн SOL на суму 1,062 млн доларів. Однак графік розблокування холдингів FTX і позиціонування на ринку похідних інструментів припускають, що натомість може відбутися зустрічний рух у бік зростання.

Після того, як суддя Джон Дорсі виніс рішення на слуханні 13 вересня, ціна SOL досягла тижневого мінімуму в 17,96 доларів після рішення суду.

Однак ціна SOL зросла приблизно на 4% 14 вересня, а лонги на суму 800 000 доларів США були ліквідовані з учорашнього дня, згідно з даними CoinGlass.

Криптотрейдер MartyParty вважає, що тиск продажів надмірний, оскільки більшість часток SOL FTX перебуває у власності з 2025 по 2027 рік.

Це гаманець Alamedas Solana, який має права на 26 740 743 ставок $SOL з 2025-2028 рр.

Ключі цього гаманця будуть продані під час ліквідації FTX. Не той $SOL який не можна розблокувати до 2025-2028 років.

Як я писав тижнями – FTX/Alameda зберігає лише 7 м $SOL і… pic.twitter.com/WeIkCKf2Ek

— MartyParty (@martypartymusic) 13 вересня 2023 р

Крім того, для деривативів трейдери нагромадили короткі замовлення після оголошення, що може призвести до зустрічного руху вгору.

Більшість токенів FTX заблоковано

Фонд Солана мав звільнений оновлення щодо холдингів FTX Solana після її краху, яке показало, що частина токенів SOL, які зберігаються недіючою біржею, заблоковано до 2027 року.

Згідно з графіком, більше 33 мільйонів токенів SOL ще не розблоковано. Він становить понад 60% холдингів FTX, які будуть продані на ринку.

Згідно з умовами конвертації криптовалюти у фіатну компанію FTX, обмеження буде 50 мільйонів доларів США протягом першого тижня та 100 мільйонів доларів США наступних тижнів, що обмежує тиск на продаж.

Є можливість збільшити ліміт, але він вимагає попереднього письмового схвалення комітету кредиторів і спеціального комітету або підвищити ліміт до 200 мільйонів доларів щотижня за схваленням суду.

Якщо припустити, що кредитори зможуть продати всі токени SOL, їм знадобиться приблизно від 10 до 12 тижнів, щоб розвантажити свої загальні активи, що розподілить тиск продажів на тижні.

Тим часом ціна SOL може коливатися з обох сторін, особливо якщо ф’ючерсний ринок відкриває можливість для маркет-мейкерів або трейдерів з великими обсягами торгів.

Згідно з даними CoinGecko, 30-денний середній обсяг спотових бірж становить 338 мільйонів доларів. У тижневому масштабі це приблизно 2,5 мільярда доларів США, що означає невеликий відсоток продажів FTX у 4%.

На основі порівняння щоденного спотового обсягу та потенційного тиску продажів SOL MartyParty сказав,

Ще дрібніша крапелька, яку ви навіть не помітите. Якщо ви думали, що ця подія зашкодить Солані, ви помилялися і не повинні слухати шахраїв у соціальних мережах і YouTube, які нічого не знають про криптовалюту.

пов’язані: Суд схвалив продаж цифрових активів FTX на суму до 3,4 млрд доларів США

Чи наближається коротке стискання SOL?

Дані Coinglass показують, що ставка фінансування безстрокових своп-контрактів на криптовалютних біржах 13 вересня впала до мінус 21,1% на рік, що вказує на скупчення коротких замовлень.

Безстроковий своп — це ф’ючерсні контракти без терміну дії та механізму ставки фінансування, який допомагає визначити відносний попит на довгі та короткі замовлення. Позитивний рівень фінансування свідчить про попит на довгі замовлення, і навпаки.

Обсяги відкритих відсотків для SOL зросли з 266 мільйонів доларів США до 327 мільйонів доларів США протягом тижня, а дані про рівень фінансування показують, що трейдери зберігають ведмежий нахил, відкриваючи можливість короткого стиснення.

Коротке скорочення відбувається, коли короткі трейдери змушені викуповувати актив за вищою ціною, щоб закрити свої короткі позиції, коли ціна активу зростає.

Примітно, що з серпня від’ємні ставки фінансування призвели до незмінної ціни. Однак частіше за все може відбутися стрибок ціни, щоб відлякати шортів і нейтралізувати ставки фінансування.

За словами MartyParty, «роздрібна торгівля досягає рівня ліквідації в 30 доларів», оскільки він очікує, що «все це буде знищено внаслідок скорочення маркет-мейкера».

Теплова карта ліквідації від Coinglass показує, що існує велика кількість позицій із кредитним плечем по обидва боки від поточної ціни SOL, причому найбільш зосереджені на рівні 20,50 і 17,06 доларів США.

Технічно SOL стикається з опором низхідної лінії тренду з липня. Він також торгується нижче свого ковзного середнього за 50 і 200 днів на рівні $21,08 і $22,09, які, можливо, можуть служити рівнями опору.