Ведмеже позиціонування долара досягло найвищого рівня з 2012 року.

Згідно з рейтингом Bank of America (BofA), інвестори найбільш негативно ставляться до долара за останні десять років. останнє опитування і ця екстремальна ставка може породити біткойн BTC$68 057,71 волатильність, просто не так, як криптобики звикли.

Лютневе опитування BofA показує, що позиціонування інвесторів у доларі США впало до найбільш негативного (ведмежого) рівня принаймні з початку 2012 року, а чистий ризик рекордно низький. Це викликано занепокоєнням щодо подальшого погіршення ситуації на ринку праці США, що може змусити Федеральну резервну систему знизити процентні ставки.

З моменту створення біткойн здебільшого рухався в протилежному напрямку від індексу долара США, зростаючи, коли курс долара знижується, і падає, коли він зміцнюється. Це відбувається з двох важливих причин: як актив, деномінований у доларах, менший долар робить BTC дешевшим для покупки, і навпаки. Крім того, сильний долар посилює фінансові умови у всьому світі, ризиковані активи, такі як біткойн, і навпаки, коли він слабшає.

Отже, якщо орієнтуватися в історії, рекордне ведмеже позиціонування долара, ознака того, що інвестори налаштовані на слабший долар, можна назвати класичним попутним вітром для біткойна.

Але зачекайте, тут є поворот. З початку 2025 року, а особливо останнім часом, біткойн має створив дивне позитивне посилання до долара. DXY впав понад 9% минулого року та ще на 1% цього року. Проте BTC впав на 6% у 2025 році, а з початку року – на 21%. Відповідно до джерела даних TradingView, їх 90-денна кореляція досягла 0,60 у понеділок, що є найвищим показником з квітня 2025 року.

Якщо цей зв’язок збережеться, більш глибоке падіння індексу долара може не віщувати нічого доброго для біткойна. Але зворотна сторона полягає в тому, що відскок долара, викликаний коротким стисненням, може потягнути за собою зростання BTC.

Коли інвестори нагромаджуються в екстремальних ведмежих позиціях, будь-який несподіваний відскок ціни змушує їх масово викуповувати, щоб обмежити втрати, створюючи короткий стиснення. Це шалене покриття підвищує ціну активу, підвищуючи волатильність до неба.

«Рекордне позиціонування коротких позицій підвищує ризик волатильності в основних парах доларів США; зниження може поширюватися на слабкі дані США, але динаміка переповненої торгівлі збільшує потенціал для різких короткочасних підйомів», — заявив головний валютний аналітик InvestingLive Азіатсько-Тихоокеанського регіону Імонн Шерідан в оновленому звіті про ринок.

Згідно з даними CoinDesk, на момент публікації індекс долара виріс на 0,25% за день до 97,13, а біткойн змінився на рівні 68 150 доларів, що на 1% менше.