Ведмежі крипторинки побоюються яструбиного Пауелла в Джексон-Хоул: сценарії для біткойнів

Поділитися:

• Минулого тижня біткойн зазнав різкого розпродажу, піднявши ціну BTC до рівня 25 000 доларів.
• Ціна BTC зазвичай негативно реагувала на події на симпозіумі в Джексоні Хоул за останні чотири роки.
• Оскільки 88,3% власників короткострокових біткойнів мають нереалізовані збитки, ціна BTC, ймовірно, залишатиметься під тиском цього тижня.

Виступ голови Федеральної резервної системи (ФРС) Джерома Пауелл на Симпозіум Джексона Хоула у п’ятницю може спровокувати волатильність ціни біткойна та ширше ринки криптовалютякі нещодавно зафіксували різке падіння разом з іншими ризиковими активами.

Bitcoin ціна тримається вище ключового рівня в 25 000 доларів, майже не змінившись після різкого падіння, яке спостерігалося 18 серпня, оскільки інвестори, здається, проявляють обережність напередодні ключової зустрічі, яка відбудеться між четвергом і суботою.

Доповіді, представлені на симпозіумі, проллють світло на швидку зміну позиції монетарної політики та політичну реакцію ФРС та її наслідки в контексті наступного десятиліття. Але основна увага буде зосереджена на виступі Пауелл, який очікується в п’ятницю о 14:05 за Гринвічем. Голови ФРС зазвичай використовують цю зустріч, щоб сигналізувати про зміни в політиці, але невідомо, що Пауелл зробить цього разу.

Інвестори в біткойн очікують, що відсоткові ставки будуть вищими довше, що частково пояснює тиск продажів на актив і його труднощі з відновленням до ключового психологічного рівня в 30 000 доларів. Якщо Пауелл стверджує ненависницьке повідомлення та посилює очікування щодо додаткових підвищення ставок, BTC у відповідь ціна може впасти нижче.

Однак сценарій, за яким Пауелл вітає уповільнення інфляції та сигналізує, що процентні ставки більше не потрібно піднімати, швидше за все, збільшить попит на ризикові активи, включаючи біткойни.

все-таки хвилин на дводенному липневому засіданні Федерального резерву показали, що більшість чиновників виступають за подальше підвищення процентних ставок. Це свідчить про те, що роботу ФРС не виконано, що підтверджує тезу про ворожу позицію пана Пауелла.

Читайте також: Індекс S&P падає, оскільки інвестори готуються до Джексон-Хоул

Схоже, біткойну не подобається Джексон Хоул

Історичний аналіз Ціна біткойна протягом тижня після симпозіуму між 2018 і 2022 роками свідчить про те, що зустріч у Джексон-Хоулі сильно впливає як на S&P 500, так і на ціни криптовалюти.

Як правило, Bitcoin прайс щороку негативно реагував на симпозіум.

Bloomberg Intelligence зібрав а діаграма з Markets & Mayhem, демонструючи послідовне зростання цін на акції протягом тижня після симпозіуму. Однак у 2022 році індекс S&P 500 показав найгірші показники з 2001 року. Це явне відхилення від звичайної реакції індексу викликало питання про те, чого очікувати у 2023 році.

Діаграма Bloomberg Intelligence щодо реакції S&P 500 на симпозіум

У період з 2019 по 2022 рік ціна біткойна впала від 3,5% до 10,5% у відповідь на події на симпозіумі. У 2018 році ціна біткойна зросла на 7,72%, що є плюсом кореляція з індексом S&P 500.

Реакція біткойна на Symposium Jackson Hole 2018-2022 на одноденному графіку цін BTC/USDT

Яструбина позиція від Годували Голова та очікування підвищення процентних ставок, як правило, впливають на ціни біткойнів і криптовалют. Незважаючи на те, що протягом останніх двох десятиліть індекс S&P 500 переважно позитивно реагував на симпозіум, ціна біткойна знищувала свій приріст чотири з п’яти разів протягом тижня після політичного симпозіуму.

Ціна біткойна піднялася вище 25 000 доларів після значного падіння з рівня 29 000 доларів.

Метрикою в ланцюзі, яка пояснює нещодавнє падіння ціни біткойна, є прибутковість BTC серед когорти короткострокових власників. Когорта короткострокових власників є ключовою, оскільки вона складається з трейдерів та інвесторів, які більш чутливі до ціни порівняно з довгостроковими власниками. Зазвичай авуари цих інвесторів швидше відправляються на біржі для отримання прибутків або збитків.

У своєму нещодавньому звіті аналітики мережевого аналізу даних Glassnode відзначили, що 88,3% короткострокових власників BTC мають нереалізовані збитки. Цей фактор, ймовірно, збільшить тиск продажів BTC цього тижня.

Пропозиція короткострокових власників біткойнів, як видно на Glassnode

Важливе запитання, на яке потрібно відповісти

Криптоінвестори, ймовірно, шукатимуть ознаки того, чи ймовірно, що високі процентні ставки в США збережуться протягом тривалого часу, чи центральний банк планує знизити ставки в 2024 році. З наближенням переполовинення біткойнів у 2024 році криптоекосистема чекає початок нового цінового циклу для активу.

Голубина позиція Пауелла може стати каталізатором підвищення ризикових активів, таких як біткойни та альткоїни. Очікування зниження процентних ставок у 2024 році може ще більше закріпити позитивні надії на зростання цін на активи після вдвічі.