Як помітити ранні криптовалютні дорогоцінні камені в 2025 році

Ключові винос:

• Будівельники: Шукайте активні сховища, стійкі комісії та зовнішню перевірку для підтвердження реального прогресу.

• Використання: збори та збереження доходів, що мають більше, ніж галас – використовуйте чисті, послідовні визначення.

• Ліквідність: глибина та розповсюдження на місцях демонструють справжню торгівлю, а не завищені обсяги.

• Дизайн жетонів: Перевірте поплавок, повністю розведена оцінка та розблокування скелі, щоб помітити надання постачання.

• Безпека: лише аудиту недостатньо – огляд, хто їх проводив, коли вони закінчилися та як контролюються оновлення.

Бути рано до столу означає виявити реальний прогрес перед натовпом: команди доставляють корисний код, люди фактично використовують продукт та конструкції, які не руйнуються під час першого розблокування або експлуатації.

Є багато, щоб розібратися. Розробники доставляють тисячі сховищ, в той час як новий шар 2sAppchains та протоколи запускаються щотижня.

Цей посібник пропонує п'ять простих перевірок – будівельників, використання, ліквідності, дизайн маркерів та розблокування і безпека – щоб допомогти вам відокремити ранній імпульс від міражу.

1) будівельники: хто доставляє і де

Почніть з людей та коду. Найяскравіший ранній знак – це команда, яка випускає корисні оновлення на публіці: численні активні службовці, останні об'єднання, тести та документи, які не в курсі нових функцій та визнання в грантах або хакатони.

Хороші місця для перевірки включають звіти розробників, такі як Electric Capital для тенденцій великої картини, Github проекту для здійснення темпів та випуску діяльності, хакатонські вітрини, такі як Ethglobal та публічні записи грантів, такі як оптимізм Retropgf або Arbitrum.

Постійний, послідовний прогрес кращий, ніж раптові “великі краплі”, і будівельники, які виграють фінансування або призи з програм з чіткими правилами та суспільними результатами. Видима робота плюс зовнішня перевірка допомагає фільтрувати порожні проекти.

Ви знали? Понад 18 000 розробників щомісяця вносять участь у проектах Web3 та Blockchain з відкритим кодом; Тільки Ethereum припадає понад 5000 активних розробників щомісяця.

2) Використання: чи справжні користувачі роблять цінні речі?

Після того, як будівельники виїжджають, переконайтеся, що люди фактично платять за використання товару. Дві ключові показники мають значення найбільше: збори (що витрачають користувачі на доступ до протоколу) та дохід (який протокол зберігає після оплати учасникам, як валідатори або LPS).

Використовуйте стандартні визначення з платформ, таких як термінал Token, щоб ви не плутали плату, сплачені постачальникам ліквідності (LPS) або шахтарем із збереженою ставкою протоколу. Сильне використання виявляється як зростаючі збори на одного користувача та зростаючий прибуток разом із постійними щоденними або щотижневими активними гаманцями – не тимчасовими шипами за стимулюючими програмами.

Перехресні показники з незалежними джерелами, такими як Messari або Token Terminal, щоб уникнути статистики суєти та тонкого обсягу. Оцінюючи загальну вартість заблоковану (TVL), запитайте, чи є депозити справжні та активні чи просто переслідувати нагороди. Виконайте проекти, де платне використання, утримання та підвищення ставок разом, і будьте обережні до тих, хто втрачає тягу після закінчення стимулів.

3) Ліквідність: Чи можете ви потрапити і виходити, не переміщуючи ринок?

Не довіряйте лише обсягу торгів. Що насправді має значення Глибина книги замовлення і послідовні розповсюдження (скільки грошей насправді сидить на книгах і наскільки стабільно залишається під час мінливості).

Дослідження таких фірм, як Kaiko, показують, що глибина є більш сильним заходом, ніж сирий обсяг, який може бути підроблений з промиванням.

Шукайте зростаючу глибину на кількох надійних майданчиках та спредів, які залишаються щільними навіть у години пік. Це червоний прапор, якщо більшість ліквідності зосереджена в одному пулі або обміні, або якщо повідомляється, то обсяги значно перевищують фактичну глибину – як сигнал неглибокої ліквідності, так і більш високий ризик прослизання.

4) Дизайн та розблокування токенів: Не ігноруйте криву постачання

Багато «дорогоцінних каменів» виходять з ладу не тому, що продукт поганий, а тому, що дизайн маркера встановлює їх на невдачу.

Класичний ризик – це низький поплавок у поєднанні з високим Повністю розведена оцінка (FDV): Лише невелика частка жетонів циркулює, тоді як ціна передбачає роки зростання. Коли надходять скелі, нова пропозиція може переповнити попит і знизити ціни.

Завжди спочатку перегляньте графік розблокування. Скільки сьогодні циркулює? Наскільки круті скелі? І чи майбутні випуски переважають середню щоденну ліквідність?

Дослідження показують, наскільки пошкодження може бути навісуючи постачання, особливо коли інсайдери мають великі розподіли. Сильні проекти публікують чіткі, поступові графіки розблокування з визначеними бюджетом для спільноти та ліквідності – не розпливчастими пулами «екосистема», які можна перерозподілити без прозорості.

5) Шлях безпеки та оновлення: аудит – це не фінішна лінія

Безпека – це те, де багато ранніх інвесторів втрачають гроші. Знак аудиту має значення лише в тому випадку, якщо ви знаєте, хто його виконав, що перевіряли, коли це було зроблено і чи вирішуються проблеми. Перегляньте обсяг та тяжкість висновків, а потім вивчіть управління: чи можна модернізувати код і хто має цю владу?

Проксиси, функції паузи та клавіші адміністрації є стандартними, але якщо одна людина керує ними, весь протокол може бути змінений протягом ночі. Власні вказівки Ethereum, поряд з такими компаніями, як Trail of Bits, підкреслюють, що аудит може зменшити ризик, але ніколи не усуває його.

Найсильніші ознаки – це кілька останніх оглядів, оновлення, що контролюються Timelocks та Multisigs та прозора звітність про минулі помилки та виправлення. Все, що менше залишає вас підданими нещастям або відвертим подвигам.

Примітка про аеропропажі та точки: Використовуйте імпульс і не стають ліквідністю виходу

Бали і Аратропи корисні для оцінки раннього імпульсуале вони не гарантують довгострокову життєздатність. Подумайте про них як про опитування раннього користувача: вони показують, де зосереджуються будівельники та громади, але реальний тест приходить після запуску та стимулів токенів.

Останні приклади показують схему. 1 сезон “Сезон” “STEAKEDROP” мали чіткі правила та скромна початкова частка поставок; Це було прозоро, але активність все ще потребувала продовження після відкриття претензій.

Вибух перемістився з непередбачуваних точок до рідкого вибуху (Вибух) Заохочення, переміщення уваги на активність Onchain та мобільний на борту. Кампанія Етени викликав сплеск короткочасного зростання-корисно для відкриття, але все ще вимагає перевірки липкості, коли закінчилося нагороди.

Для будь -якої кампанії прочитайте офіційні документи щодо придатності, частки постачання та термінів. Потім, у місяці після претензій, відстеження плати, утримання користувачів та глибини ліквідності, щоб побачити, чи діяти діяльність.

Ви знали? У багатьох проектах з відкритим кодом історично, проект може бути “покинутий”, якщо розробники основних розробників. Однак у 41% цих випадків нові розробники Core вступили та відродили його.

Довіра до цього процесу

Подумайте про “рано” як процес, а не здогадки. Почніть з будівельників та коду, які ви можете перевірити, а потім підтвердити реальне використання за допомогою чітких даних про плату та доходу, щоб стимули не помилялися за придатність на ринок продукції. Нарешті, перевірте ліквідність через фактичну глибину книги книги, щоб забезпечити виконання торгів, не переміщуючи ринок.

Коли ці сигнали складаються – і розблокує Token, оновлення елементів управління та сили адміністратора виглядають твердими – ви заробили право продовжувати спостерігати або зайняти розмірену позицію.

Дисципліна – це те, що найбільше важливо. Ризики все ще високі, і один інцидент може знищити сильні основи протягом ночі.

Побудуйте простий контрольний список дорогоцінних каменів, відзначте свої припущення, розміри з розумним контрактом та ризиком контрагента на увазі та будьте готові ходити часто. Зрештою, процеси процесу – страх пропасти (FOMO) ніколи.

Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожен крок інвестицій та торгівлі передбачає ризик, і читачі повинні проводити власні дослідження під час прийняття рішення.