Як термін дії варіантів рухається ціни на біткойн та ефіру

Ключові винос:

• Термін дії варіантів створює мінливість, оскільки торговці блокують прибуток, скорочують збитки та перестановку навколо великих контрактів BTC та ETH.

• Почуття сигналу коефіцієнтів Cut-Call: вище 1 показує ведмежий прогноз, тоді як нижче 1 вказує на бичачих очікувань.

• Максимальна теорія болю передбачає, що ціни на термін дії тяжіють до того, де більшість контрактів закінчується нікчемним, посилюючи потенційні ризики маніпуляцій. Нерозуміння закінчення терміну дії допомагає торговцям відстежувати ключові показники, передбачати нестабільність та більш ефективно керувати ризиком у ці періоди.

Для більшості людей біткойн (BTC) і ефір (Et) Ринкові ціни можуть здатися непередбачуваними. Але придивіться ближче, і існує прихована сила, що сприяє сумнозвісній мінливості: варіанти закінчуються.

Коли великі обсяги цих договорів похідних опціонів наближаються до їх терміну придатності, він надсилає брижі через криптовалюти. Зрозумійте це, і ви дізнаєтесь, коли ціни частіше різко рухаються.

1. Що таке термін дії варіанту в біткойн та ефірі?

Щоб зрозуміти термін дії варіанту, спочатку потрібно зрозуміти фундаментальну концепцію варіанту. Це більше Складний метод торгівлі, ніж точкові торгівля.

Варіанти – це договори, які надають власникам право (не зобов’язання) купувати або продавати BTC або ETH за заздалегідь визначеною ціною страйку до закінчення терміну дії договору.

Тепер, коли термін дії контракту закінчується, він впливає на ціну, за якою цей варіант контракту може торгувати. Близько закінчується його термін, його ціна, як правило, стає більше нестабільний.

Коли велика кількість варіантів контрактів повинен досягти терміну дії в аналогічний час, він може надсилати брижі через традиційні ринки BTC та ETH, внаслідок чого основні ціни на активи роблять різкі кроки.

Існує два типи контрактів варіантів

Варіанти дзвінків дають власнику право купувати, а опціони пропонують право продати актив за визначеною ціною до його закінчення.

Баланс між дзвінки та кладуть Поставляє показник загальних ринкових настроїв. Вони по суті демонструють майбутні ставки на те, де ринок думає, що ціни будуть рухатися. І якщо один переважає інший, це може впливати на спрямований тиск на ціни.

Поряд із терміном закінчення терміну дії, контракт також має ціна страйку та премія. Ці три ключові елементи безпосередньо визначають прибутковість, а також пропонують математичну основу, яка відображає переміщення цін, пов'язаних з терміном.

Ви знали? На відміну від традиційних ринків, параметри BTC не працюють на повністю стандартизованих графіках. Вони можуть відбуватися протягом декількох часових рамок, але найчастіше вони закінчуються в останньому П’ятниця кожного місяця о 08:00 UTC.

2. Як термін дії варіанту впливає на ціни та мінливість криптовалют?

Почнемо з прикладу. Якщо термін дії контрактів на суму 5 мільярдів доларів закінчується одночасно, навіть невеликий відсоток цих контрактів, що здійснюються або захищені, може перенести весь ринок.

Пам'ятайте, торговці опціями мають опція виконати договір. Отже, повні 5 мільярдів доларів криптовалют не було б продавати чи купувати обов'язково.

Коли на ринку існує велика майбутня дата закінчення варіанту, ви, швидше за все, побачите посилену торгову діяльність. Він викликає посилення ринкової активності як перестановки торговців, створюючи сплеск обсягу. Це концентроване часове вікно торгівлі посилює коливається ціни за звичайними ринковими умовами.

Аналізуючи ринки, ви можете побачити чітку кореляцію між термінами дії варіанту та коливаннями цін на криптовалюту. Що стосується BTC та ETH, ви зможете помітити значні зміни в ринкових цінах.

Наприклад, якщо ви подивитесь на індекс мінливості BTC, подія в червні 2021 року побачила понад 4 мільярди доларів у варіантах BTC та ETH, що закінчуються. Це призвело до збільшення індексу мінливості на 5,80% 14 червня, найвищий пік за останні п’ять років.

З BTC, щоквартальні варіанти закінчуються, як правило, мають більш виражений вплив на ринок порівняно з щомісячними термінами. Такі шаблони допомагають вам зрозуміти, які терміни дії створюватимуть найбільш нестабільність та потребують уваги у вашій торгівлі.

Ви знали? Першою у світі біржею варіантів будь -якого типу активу була біржа варіантів правління в Чикаго (CBOE), яка відкрилася в 1973 році, десятиліттями до запуску BTC.

3. Коефіцієнти виклику та психологія ринку входять

Коли закінчується, наближається, волатильність торгівлі збільшується в міру того, як торговці закривають позиції, щоб заблокувати прибуток або зменшити збитки. Це створює цикл зворотного зв'язку, який запускає подальші коригування позиції та посилює мінливість.

Використання коефіцієнтів Put/Call

Щоб отримати кращу температуру, на якому способі, можливо, рухається ринок, ви можете використовувати коефіцієнти подачі виклику. Вони є корисним показником настроїв, який показує розуміння інституційних та роздрібних настроїв.

Коли співвідношення перевищує 1, воно вказує на більше ведмежих ставок, тоді як співвідношення нижче 1, як правило, є більш бичачим, що вказує на потенційне підвищення цін.

Максимальна теорія болю

Максимальна теорія болю – це як буксир війни на ринках варіантів.

Покупець опції хоче, щоб акції рухалися в їхньому напрямку. Продавці варіантів хочуть навпаки. Максимальний біль – це ціна, де найбільше варіантів закінчується нікчемним.

Це важливо, оскільки великі учасники ринку та кити можуть спробувати підняти ціни на криптовалюту до максимальної больової точки, впливаючи на ціну, коли вони наближаються до дати закінчення терміну дії.

Це вказує на короткострокові цінові рухи, а також розміщує потенційну підтримку та рівень опору.

Ринок

Кмітливі торговці також можуть виглядати минулими датами закінчення терміну дії. Якщо є дані про екстремальні співвідношення виклику, це може сигналізувати про те, що потенційне розвороти ринку є на картках. Якщо ви почнете бачити, як коефіцієнти потрапляють у історичні крайнощі, це може означати, що ціни на активи перепродаються або перенапружені. Це збільшує шанси на зміну після закінчення терміну дії.

Ви знали? У серпні 2025 року найбільша у світі біржа опціонів, Deribit, обробляв понад 14,6 мільярдів доларів за контрактами BTC та ETH опціонів. Він знаменує найвищий термін придатного терміну в записі цифрових активів у 2025 році.

4. Ді дії стратегії навігації варіантів

Закінчення варіантів може надсилати каскадні брижі через ринки BTC та ETH. Вони можуть безпосередньо вплинути на основну ціну активів, оскільки торговці дивляться на перестановку. Отже, як можна керувати цими подіями?

• Контроль ключових показників: Відстежуйте відкритий інтерес, коефіцієнт виклику та максимальний біль, щоб отримати ранні попереджувальні сигнали для мінливості та спрямованого зміщення.

• Позиція хеджування: Ви можете використовувати варіанти для захисту своїх точкових позицій під час високого терміну дії мінливості. Хедж може обмежити недолік, зберігаючи можливість догори. Це може бути критичним, коли ціни рухаються на 5% або 10% за години.

• Диверсифікація: Часто рекомендується поширювати ризик на декількох активах та часових рамках. Це дозволить мінімізувати реалізовані збитки під час випадкових заходів. Висока концентрація активів протягом короткого періоду може залишити вас, що піддаються великих термінах.

• Час міркувань: Дати ключових позначок можуть допомогти вам підготуватися, уникнути збитків та скористатися мінливими періодами.

• Використовуйте розширені інструменти: Розширені платформи аналізу даних, такі як Coinglass та CME Group Calendars, забезпечують розуміння ринків варіантів. Дані в режимі реального часу можуть надати вам вирішальну перевагу перед простими спот-торговцями.

• Об'єм та ліквідність: Розуміння моделей обсягу торгів разом із ліквідністю може допомогти вам керувати ризиком у міру підходу до терміну дії. Це допоможе вам визначити, коли ліквідність зазвичай висохне.

Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожен крок інвестицій та торгівлі передбачає ризик, і читачі повинні проводити власні дослідження під час прийняття рішення.