Як заробити пасивний криптовалют із StableCoins у 2025 році - Криптіх

Ключові винос

Стаблеїни, що несуть врожай, включають підтримуються скарбниці, Defi та синтетичні моделі.
Процентні відсотки за заборону американських та законів про заборону ЄС; Доступ часто обмежений.
Ребази та винагорода оподатковуються як дохід при отриманні.
Залишаються ризики: регулювання, ринки, договори та ліквідність.

Пошук пасивного доходу завжди приводить інвесторів до таких активів, як дивіденд, нерухомість або державні облігації.

У 2025 році Crypto додає іншого претендента: врожайні стаблеїни. Ці цифрові жетони розроблені не лише для того, щоб утримувати свою цінність проти долара, але й для отримання постійного доходу, сидячи у вашому гаманці.

Але перед тим, як поспішати, важливо зрозуміти, що таке стабільні, як виробляється дохідність, та законні та податкові правила, що застосовуються.

Давайте розберемо його поетапно.

Що таке врожайні стабільні?

Традиційні стаблеки, такі як USDT Tether (USDT) або USDC (USDC) прив’язані до долара, але не платите вам нічого за те, що вони їх тримали. Стаблеки, що несуть врожайність, різні: вони автоматично передають повернення з основних активів або стратегії для власників токенів.

Сьогодні використовуються три основні моделі:

Токенізовані казначейства та кошти на грошовому ринку: Ці стаблекони підтримуються безпечні активи як короткострокові скарбниці США або банківські депозити. Врожайність цих холдингів розподіляється назад до власників токенів, часто збільшуючи баланс токенів або коригування його вартості. Простіше кажучи, ви могли б вважати їх версіями традиційних коштів, що займаються блокчейнами.
Децентралізовані фінансові (Defi) заощаджувальні обгортки: Протоколи, такі як Sky (раніше MakerDAO) дозволяють користувачам блокувати стаблеїни, такі як DAI (Дай), в a Модуль “Швидкість заощаджень”. Коли загортається в жетони, такі як SDAI, ваш баланс зростає з часом зі швидкістю, встановленою управлінням протоколом.
Синтетичні моделі виходу: Деякі інноваційні стаблеїни, такі як ті, що працюють Стратегії деривативівгенерувати врожайність від фінансування криптовалют або нагородження забиття. Повернення може бути вища, але також коливається залежно від ринкових умов.

Чи можете ви заробити пасивний дохід за допомогою стабільних прибутків?

Коротка відповідь – так, хоча деталі можуть змінюватися залежно від продукту. Ось типова подорож:

1. Виберіть свій тип StableCoin

Якщо ви хочете нижчий ризик та традиційну підтримку, подивіться на монети з типовими скарбницями або Токени фонду грошових ринків.
Якщо вам зручно з ризиком Defi, розгляньте SDAI або подібні обгортки заощаджень.
Для більш високого потенційного виходу (з більшою мінливістю) можуть відповідати синтетичні стаблоки, такі як Susde.

2. Купуйте або м'ята StableCoin

Більшість цих жетонів можуть бути придбані або на централізованих біржах – з Знайте свого клієнта (KYC) вимоги – або безпосередньо через веб -сайт протоколу.

Однак деякі емітенти обмежують доступ географією. Наприклад, багато американських торгових користувачів не можуть купувати токенізовані казначейські монети через закони про цінні папери (оскільки вони трактуються як цінні папери та обмежуються кваліфікованими або офшорними інвесторами).

Також Стаблекуїнський картинг зазвичай обмежується. Для монетного двору ви вкладаєте долари з емітентом, який створює нові стаблеїни. Але цей варіант не відкритий для всіх; Багато емітентів обмежують картинку банкам, платіжними фірмами або кваліфікованими інвесторами.

Наприклад, Circle (емітент USDC) дозволяє лише затвердженим інституційним партнерам безпосередньо м’яти. Користувачі роздрібної торгівлі не можуть надсилати долари на об'єднання; Вони повинні придбати USDC вже в обігу.

3. Утримуйте або ставку у гаманці

Після придбання просто утримувати ці стабільники у своєму гаманці може бути достатньо, щоб заробити врожайність. Одні використовують відновлення (ваш баланс збільшується щодня), а інші використовують загорнуті жетони, які з часом зростають.

4. Використовуйте в Defi для додаткового заробітку

Окрім вбудованого врожаю, деякі власники Використовуйте ці жетони в протоколах кредитуванняпули ліквідності або структуровані склепіння для отримання додаткових потоків доходу. Це додає складності та ризику, тому продовжуйте ретельно.

5. Відстежуйте та запишіть свій дохід

Незважаючи на те, що жетони зростають автоматично, податкові правила в більшості країн ставляться до цих збільшення як оподатковуваного доходу в той час, коли вони зараховуються. Зберігайте точні записи про те, коли і скільки прибутковості ви отримали.

Ви знали? Деякі стабільні врожайності розподіляють прибутки через вдячність, а не додаткові жетони, тобто ваш баланс залишається однаковим, але кожен жетон стає викуповим для більш базових активів з часом. Ця тонка різниця може вплинути на те, як обчислюються податки в деяких юрисдикціях.

Приклади врожайних стабільців

Не кожен продукт, який виглядає як стаблекуїн, що містить врожайність, є одним із них. Одні – справжні стабіліїни, інші – синтетичні долари, а деякі – токенізовані цінні папери. Давайте зрозуміємо, як вони руйнуються:

Справжні врожайні стаблекуїни

Вони прив’язані до долара США, підкріпленого резервами та розроблені для отримання врожаю.

Usdy (Ondo Finance): Це токенізована нота, що підтримується короткостроковими скарбницями та банківськими депозитами, доступна лише користувачам, які не мають США, з повними чеками KYC та проти відмивання грошей (AML). Передачі в США або всередині нього обмежені. Usdy діє як інструмент перегулу Це відображає дохідність казначейства.
sdai (небо): SDAI – це обгортка навколо DAI, що наноситься за ставкою заощаджень DAI. Ваш баланс зростає зі змінною ставкою, визначеною управлінням виробником. Він широко інтегрований у Defi, але покладається на розумні контракти та рішення протоколу – не застраховані депозити.

Синтетичні стаблеїни

Ці імітують стаблони, але використовують похідні чи інші механізми, а не прямі резерви.

Сусде (Етена): “Синтетичний долар”, стабілізований криптовалютою Long Spot Plus короткими вічними ф'ючерсами. Власники Сусде заробляють прибуток від ставок фінансування та Стійка винагороди. Повернення може швидко стискатися, а ризики включають коливання ринку та обмінний опромінення.

Токенізовані грошові еквіваленти

Це не стаблекуїни, але часто використовуються в Defi як “готівкові готівки”.

Токенізовані кошти на грошовому ринку (наприклад, BlackRock's Buidl): Не суворо стаблекуїн, але токенізовані акції у фондах на грошовому ринку. Вони щомісяця виплачують дивіденди у вигляді нових жетонів. Доступ обмежується кваліфікованими інвесторами та установами, що робить їх популярними у протоколах Defi, але, як правило, недосяжні для користувачів роздрібної торгівлі.

Правила StableCoin 2025, який ви повинні знати

Зараз регулювання є центральним у тому, чи можете ви утримувати певні стабільні врожайності.

Сполучені Штати (геніальний акт)

У 2025 році Ми прийняли геніальний актйого перший федеральний закон про стаблекуїн. Ключовим положенням є заборона емітентів платежів StableCoins, що сплачують відсотки або прибутковість безпосередньо власникам.
Це означає, що такі жетони, як USDC або PayPal USD (Pyusd) Не можу нагородити вас просто за те, що вони їх тримали.
Мета полягає в тому, щоб зупинити StableCoins змагатися з банками або стати незареєстрованими цінними паперами.
Як результат, американські роздрібні інвестори не можуть юридично отримувати пасивну врожайність від основних стабільців. Будь-які версії, що несуть врожайність, зазвичай структуруються як цінні папери та обмежуються кваліфікованими інвесторами або пропонуються офшорними користувачам, які не є США.

Європейський Союз (MICA)

Під Ринки криптовалютних наборів (слюда) рамкиемітентам токенів електронних грошей (EMT) також забороняється виплачувати відсотки. ЄС ставиться до стеклії строго як цифрові платіжні інструменти, а не заощаджувальні транспортні засоби.

Великобританія (поточні правила)

Великобританія доопрацює власний режим стабільної служби, зосереджуючись на видачі та опіці. Незважаючи на те, що ще не явна заборона, напрямок політики відповідає США та ЄС: StableCoins повинен обслуговувати платежі, а не прибутки.

Очевидне повідомлення: Завжди перевіряйте, чи вам законно дозволено купувати та утримувати врожайність стаблекуїну, де ви живете.

Податкові міркування щодо прибутковості стабільців

Податковий режим настільки ж важливий, як і вибір правильної монети.

У США винагорода за стилем у стилі, включаючи ребази, оподатковується як звичайний дохід при отриманні, незалежно від того, чи продаються вони. Якщо згодом ви розпоряджаєтесь ці жетони за іншою вартістю, це запускає податок на приріст капіталу. Крім того, 2025 є приніс нові правила звітності що робить обов'язковим для криптовалют Форма випуску 1099-DAа платники податків повинні відслідковувати основу витрат на гаманець, роблячи точне ведення обліку більш критичним, ніж будь-коли.
У ЄС та в усьому світі нові правила звітності (DAC8, CARF) середні криптовалюти автоматично повідомлять про свої транзакції з податковими органами з 2026 року.
У Великобританії керівництво HMRC класифікує багато прибутків від Defi як доходи, з утилізацією жетонів також підлягає податку на приріст капіталу.

Ризики, які слід пам’ятати, якщо ви розглядаєте врожайність у своїх стабільах

У той час як стабільні врожайності стають привабливими, вони не ризикують:

Регуляторний ризик: Закони можуть швидко змінюватися, вимикаючи доступ або звививши продукти.
Ринковий ризик: Для синтетичних моделей вихід залежить від летких криптовалют і може зникнути протягом ночі.
Оперативний ризик: Розумні контрактиУгоди про опіку та рішення щодо управління можуть вплинути на ваші акції.
Ризик ліквідності: Деякі стаблоки обмежують викуп для певних інвесторів або накладають блокування.

Отже, хоча переслідування дохідності на стабільних засобах може бути корисним, це не те саме, що стоячи на паркуванні на банківському рахунку. Кожна модель, незалежно від фінансових, дефіатних чи синтетичних, несе власні компроміси.

Найрозумніший підхід – обережно розміром, позиції, диверсифікуються у різних емітентах та стратегіях і завжди слідкуйте за регулюванням та викупом. Найкращий спосіб зробити це-це лікувати врожайність StableCoin як на інвестиційний продукт, а не безризикові заощадження.

Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожен крок інвестицій та торгівлі передбачає ризик, і читачі повинні проводити власні дослідження під час прийняття рішення.

Source link