Загальна капіталізація криптовалютного ринку перевищує 1 трлн доларів, і дані свідчать про те, що очікується ще більше зростання

Незважаючи на нещодавні негативні новини про криптовалюту та макроекономіку, 21 січня загальна капіталізація криптовалютного ринку перевищила 1 трильйон доларів. Обнадійливим знаком є ​​те, що показники деривативів на даний момент не демонструють підвищеного попиту з боку трейдерів, що налаштовані на зниження.

Загальна ринкова капіталізація криптовалюти в доларах США за 1 день. Джерело: TradingView

Bitcoin (BTC) ціна зросла на 8% за тиждень, стабілізувавшись біля рівня 23 100 доларів США о 18:00 UTC 27 січня, оскільки ринки зважували потенційний вплив Банкрутство Genesis Capital 19 січня.

Однією з проблем, що викликає занепокоєння, є найбільший боржник Genesis Capital — Digital Currency Group (DCG), яка є її материнською компанією. Отже, управління коштами Grayscale може опинитися під загрозою, тому інвестори не впевнені, що активи Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) можуть бути ліквідовані. На даний момент інвестиційний інструмент зберігає для своїх власників позиції в біткойнах на суму понад 14 мільярдів доларів.

Апеляційний суд Сполучених Штатів збирається заслухати аргументи щодо Позов компанії Grayscale Investment проти Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) 8 березня. Менеджер фонду поставив під сумнів рішення SEC відмовити в запуску їх забезпеченого активами біржового фонду (ETF).

Регуляторні проблеми також негативно вплинули на ринки після того, як прокуратура Південної Кореї подала запит ордер на арешт власника біржі Bithumb Кан Чон Хюн. 25 січня 2-й відділ фінансових розслідувань прокуратури Південного округу Сеула виніс вирок Кангу та двом керівникам Bithumb за звинуваченням у проведенні шахрайських незаконних операцій.

Зростання загальної ринкової капіталізації на 7% за тиждень було стримовано ефіром (ETH) 0,3% негативний рух ціни. Тим не менш, позитивні настрої суттєво вплинули на альткоїни: 11 із 80 найкращих монет набрали 18% або більше за цей період.

Щотижневі переможці та програші серед 80 найкращих монет. Джерело: Messari

Аптос (APT) зріс на 91% після того, як загальна вартість заблокованої мережі смарт-контрактів (TVL) досягла рекордної позначки в 58 мільйонів доларів США завдяки PancakeSwap DEX.

Фантом (FTM) зросла на 50% після анонсу своєї нової системи баз даних Carmen і a нова віртуальна машина FantomТоска.

Optimism (OP) зіткнувся з приростом на 21% після різкого збільшення обсягів транзакцій під час програми стимулювання NFT під назвою Optimism Quest.

Попит на кредитне плече трохи сприяє бикам

Безстрокові контракти, також відомі як зворотні свопи, мають вбудовану ставку, яка зазвичай стягується кожні вісім годин. Біржі використовують цю комісію, щоб уникнути дисбалансу обмінного ризику.

Позитивна ставка фінансування вказує на те, що довгі позики (покупці) вимагають більшого кредитного плеча. Однак протилежна ситуація виникає, коли шорти (продавці) вимагають додаткового левериджу, внаслідок чого ставка фінансування стає від’ємною.

Безстрокові ф’ючерси накопичили 7-денну ставку фінансування 27 січня. Джерело: Coinglass

7-денна норма фінансування була позитивною для Bitcoin та Ethereum, що означає, що дані вказують на дещо вищий попит на кредитне плече (покупці) порівняно з короткими (продавці). Тим не менш, 0,25% щотижневої вартості фінансування недостатньо, щоб перешкодити покупцям кредитного плеча.

Цікаво, що Aptos був єдиним винятком, оскільки альткойн демонстрував від’ємну вартість фінансування на 0,6% щотижня, тобто короткі продавці платили, щоб зберегти свої позиції відкритими. Цей рух можна пояснити зростанням на 91% за 7 днів, і це означає, що продавці очікують певної технічної корекції.

Співвідношення опціонів пут/колл не має ознак страху

Трейдери можуть оцінити загальні настрої ринку, вимірявши, чи відбувається більше активності через опціони кол (купівля) чи опціони пут (продаж). Загалом, колл-опціони використовуються для бичачих стратегій, тоді як пут-опціони – для ведмежих.

Коефіцієнт «пут-колл» 0,70 вказує на те, що відкриті опціони на продаж відстають від опціонів «пут» на 30% порівняно з опціонами «бичачий» і тому є «бичачим». Навпаки, індикатор 1,40 надає перевагу пут-опціонам на 40%, що можна вважати ведмежим.

Співвідношення обсягу опціонів на BTC. Джерело: laevitas.ch

Навіть незважаючи на те, що ціна біткойна не змогла подолати опір у 23 300 доларів, попит на опціони колл із підвищенням цін перевищив опціони пут із нейтральним до ведмежого з 6 січня.

Наразі співвідношення обсягів пут-колл становить близько 0,50, оскільки ринок опціонів більш заповнений стратегіями від нейтральних до бичачих, що надає перевагу опціонам колл (купівля) на 50%.

пов’язані: Біткойн сягне 200 тис. доларів США перед наступним циклом «ведмежого ринку» в 70 тис. доларів — прогноз

Ринки деривативів вказують на подальший потенціал зростання

Після третього тижня поспіль зростання, яке становить 40% з початку року без урахування стейблкоїнів, немає ознак попиту з боку коротких продавців. Що ще важливіше, індикатори кредитного плеча показують, що бики не використовують надмірне кредитне плече.

Ринки деривативів вказують на подальший потенціал зростання, і навіть якщо ринок перегляне ринкову капіталізацію в 950 мільярдів доларів США з 18 січня, причин для паніки немає. Наразі ринки опціонів на біткойн показують, що кити та маркет-мейкери віддають перевагу стратегіям від нейтральної до бичачої.

Зрештою, шанси на користь тих, хто робить ставку на те, що загальна ринкова капіталізація в 1 трильйон доларів збережеться, відкриваючи простір для подальших прибутків.