Зростання кредитів на криптовалюту в Австралії Іскрить питання про фінансову «зараження»

В Австралії з'являється нова форма кредитування, і всі, включаючи кредиторів, погоджуються, що це ризиковано.

Отже, про що ми тут говоримо?

Жменька нарядів пропонує позики в обмін на криптовалюти.

Тобто, наприклад, в будь -якій домовленості про кредитування, Bitcoin та Ethereum, наприклад, приймаються як застава – актив, запропонований як безпека позики.

Цей тип кредитування розпочався в 2017 році та розширився під час пандемії.

Тут потрібно зробити кілька моментів.

По -перше, деякі економісти кажуть, що це банківська діяльність, враховуючи, що криптовалюти є ризикованими, мінливими і не мають внутрішньої цінності.

По -друге, ця практика кредитування є законною, а кредитори мають ліцензію.

По -третє, позичальники в цих кредитних контрактах, як було сказано, ABC є відносно заможними.

Нарешті, варто задати питання: чи ці кредитори тут грають у більшу гру? І яка гра може бути?

Справа в тому, що криптовалюти підштовхують до областей фінансів, які, колись, вважалися б смішними.

Зараз, як повідомляється, мільйони австралійців володіють принаймні однією криптовалютою, кілька австралійських фірм займаються кредитуванням роздрібної торгівлі або повсякденними мамами та татами, які використовують криптовалюту як заставу, і щонайменше п’ять великих австралійських фінансових компаній теж це роблять.

Давайте спочатку подивимось на специфіку договору кредитування.

Як працюють криптовалюти?

Типовий криптовалют оцінюється приблизно в 140 000 доларів.

Кредитор заробляє гроші, запозичивши готівку за 11 -відсотковою процентною ставкою, і позичаючи це клієнтам на вищих 15 відсотків.

Маржа тут – 4 відсоткові пункти.

Якщо ціна біткойна зростає протягом терміну або періоду позики, замовник може позичити більше грошей на автомобіль або навіть домашній депозит, наприклад.

Якщо воно різко падає, позичальника просять витягнути більше грошей.

Коефіцієнт позики та вартості (LVR) відрізняється між кредиторами, але одним кредитором, з яким ABC говорив, мав 50 відсотків.

Як правило, чим нижчий LVR, більший ризик для замовника і менший ризик для фінансової установи.

Простіше кажучи, ціна криптовалюти, яка використовується як застава, повинна серйозно падати, перш ніж вона представила фінансовий ризик кредитору.

Однак, що химерно, це те, що ця мінливість визнається ризиком.

Банки та їх 10 -футовий полюс

Це може пояснити, чому комерційні банки неохоче надають цим криптовалютним кредиторам фінанси.

“Наразі, якщо ви заходите в типовий банк, якщо у вас є власний капітал у своєму біткойні, банк не збирається позичати його вам”,-сказав співзасновник Vield Джонні Фан.

“Вони позичають лише на майно або проти вашого кредитного профілю.

“Ми також робимо це так само, але ми використовуємо біткойн замість власності, для безпеки.”

Vield каже, що він настільки впевнений у постійному інтересі до біткойна як класу активів, він розглядає його кредитування як послугу позичальникам, які поділяють цю впевненість.

Коротше кажучи, якщо біткойн є законним надбанням, чому він не повинен замінити житло чи будинок як тип іпотеки, чи безпеку на позику?

І справи йдуть не так.

У липні 2022 року ентузіаст криптовалют Баяні наткнув 1,6 біткойна як заставу за позикою в розмірі 20 000 доларів США від криптообміну та кредитора, що базується в США, Цельсія.

Але ціна біткойна впала і Цельсія стикалася з фінансовими проблемами.

Він отримав електронні листи від компанії, повідомивши його, що його LVR падає, і його попросили надати більше застави.

Він вагався зробити це, тому що, за його словами, в соціальних мережах були спекуляції, що компанія зазнала фінансових проблем.

Він закінчив втратити весь свій біткойн, вартістю понад 50 000 доларів.

Врешті -решт він отримав 33 000 доларів від ліквідаторів, але він використав великий шматок цього, щоб повернути свою позику в розмірі 20 000 доларів, залишивши його 13 000 доларів.

Якщо включити ціну біткойна, Баяні залишили тисячі доларів з кишені.

Ризик фінансової стабільності

Незалежний економіст Саул Еслейк каже, що крах як малих, так і великих фінансових установ, використовуючи криптовалюти в якості безпеки, може представити великі ризики фінансової стабільності Австралії, особливо якщо кредитування проти криптовалют набуло широкого поширення.

“Ризик у таких обставинах полягає в тому, що люди, які опиняються зі значними експозиціями”, – говорить він.

“У випадку, якщо у цінності цих активів є різке перемикання, а ринок для них висихає, то те, що говорить вам, що відбувається, це те, що люди продають те, що можуть, а не обов'язково те, що їм слід, щоб вийти липкого або неліквідного положення.

“І ось так відбувається зараження, від того, що може бути невеликим класом активів, що не має великого системного значення самостійно, до активів, які мають значення з точки зору фінансової стабільності в цілому”.

Логіка проста: ціни на житло часто не зловляться.

Дійсно, застава, як правило, використовується для покриття позик, відома своєю фінансовою стабільністю.

Економісти побоюються, що криптовалюючим кредиторам з великими кредитними книгами може бути важко покрити свої фінансові зобов’язання у випадку краху ціни криптовалюти.

Але ті, хто фінансує кредитори криптовалют, самі кредитори та клієнти піддаються впливу вразливих фінансових позицій.

Просто потрібна одна група людей, щоб “панікувати” продавати акції чи інші активи, намагаючись отримати готівку, щоб покрити позику на зараження, що поширюється по всьому світу.

Це, кажуть економісти, представляє проблему для всіх.

“Я думаю [the financial stability concern is] Навколо негативного потенційного негативного впливу на домогосподарства, головним чином, та для бізнесу “, – каже заступник головного економістка АМП Діана Муусіна.

“Отже, якщо кредит у цьому конкретному просторі розглядається як ризикованість, що, на мою думку, це сприймається як ризиковано через фундаментальний заставу, який здійснюється в біткойн, це якась проблема для уряду, оскільки їм може потенційно вирятувати домогосподарства або підприємства, а потім змушує уряд прийти “.

Додавання ризиків

В Австралії є лише кілька кредиторів, які приймають криптовалюти як заставу для позик.

Незважаючи на те, що немає чіткої та представленої небезпеки для фінансової системи Австралії, федеральний уряд та регулятори спостерігають за ними.

“Криптоваки можуть бути дуже мінливими”, – сказав ASIC ABC.

“Кредитори, що забезпечують позики з криптовалютою, можуть ризикувати, що застава стає недостатньою для покриття позики, якщо значення криптовалюти швидко падає.

“Для споживачів це означає більший ризик передзвонити вашу позику рано, і потрібно продати свої криптовалюти, щоб покрити дефолт”.

Але ось проблема.

Промисловості прагнуть зростати, але економісти повідомили ABC, що подальше зростає галузь, тим більше вона представить головний ризик для фінансової стабільності Австралії.

“Що має зробити закон, що потрібно робити регуляторам, – це забезпечити, щоб люди, які не особливо складні, або не мають здатності розуміти та оцінювати ризики, до яких вони можуть бути піддані, не засмоктуються Від недобросовісних операторів, – каже Саул Еслейк.

Розуміння ризиків криптовалюти може виявитися особливо складним.

Але в цій історії є ще одна нога.

Завантаження …

Криптовалюта в пошуках легітимності

Хоча економісти прагнуть, щоб ця галузь залишалася пропозицією ніші, і ASIC вимагає, як мінімум, щоб вони дотримувались закону, самі кредитори хочуть легітимності.

Що я маю на увазі під цим?

Якщо біткойн або Ethereum стають прийнятними як застава, це додає відчуття в галузі приналежності до основних фінансів.

Або, як каже Джонні Фан Вілл: “Я думаю, що ми обслуговуємо ринок ніші”.

“Наш цільовий ринок або наші цільові клієнти – це ті, хто має біткойн.

“Тож якщо ви не тримаєте біткойн і вам не потрібна позика, ви б не прийшли до нас.

“Але в тих випадках, коли [borrowers] Потрібні додаткові готівки, вони можуть використовувати якийсь актив, який вони пережили в австралійську компанію, щоб мати можливість позичати проти неї і відчувати себе комфортно, що вони все ще отримують вдячність біткойна з часом… як вони можуть стати довгими -Тай віруючим біткойна “.

Що це? “Віруючий” в біткойні.

Дональд Трамп, здається, є віруючим, і наслідки його про-крипто-порядок денного підживлюють зростання попиту на біткойн, підштовхуючи його до найвищого за весь час у січні.

Чи достатньо сильний імпульс, щоб криптовалюти просунулися в основні фінанси як широко прийнята форма безпеки?

Це було б справді революційно.

Навантаження