Ціна Avalanche (AVAX) зростає, але чи підтримують фундаментальні показники ралі?

лавина (AVAX) став свідком стрімкого початку 2023 року, набравши 98% за 30 днів, і тепер трейдерам цікаво, чи продовжиться ралі протягом лютого. Зростання AVAX з початку року за 2023 рік випередило зростання біткойна (BTC) та ефір (ETH).

Останні причини зростання AVAX можна пояснити Оголошення про партнерство Amazon 11 січня. Партнерство призначене для легкого розгортання вузлів у блокчейні Avalanche за допомогою Amazon Web Services (AWS). Ava Labs, яка підтримує екосистему Avalanche, сподівається на партнерство збільшує використання блокчейну для підприємств і урядів.

Хоча ціна AVAX виграла від цієї новини, деякі аналітики прогнозують, що хід міг бути пасткою для биків.

Давайте розберемося в основах, щоб побачити, чи мережева активність у мережі підтримує нещодавнє зростання AVAX.

Комісії AVAX від DeFi зросли

Після новин AWS ціна AVAX була не єдиним показником, який швидко піднявся. 14 січня мережа Avalanche досягла найвищого рівня з поточного року в розмірі 31 218 доларів США, отриманих комісій AVAX. Збільшення комісій порівняно з попередніми 30 днями становить 59%, що свідчить про те, що позитивне підвищення цін допомогло збільшити комісії, отримані мережею.

Хоча база комісій Avalanche зростає, вона все ще відстає від топових сумісних з EVM блокчейнів, таких як Ethereum, Binance Chain (БНБ), Оптимізм (OP) і Багатокутник (MATIC). За останні 30 днів комісії, які Avalanche посів 9 місце серед усіх блокчейнів.

Примітно, що конкурент рівня 2 Polygon заробив майже в чотири рази більшу суму гонорарів порівняно з Avalanche. Навіть з огляду на приголомшливе зростання, яке Avalanche зазнала у 2023 році, мережі потрібно буде суттєво збільшити комісію, щоб обігнати більше блокчейнів.

Активні адреси та користувачі не працюють

Ознакою працездатності блокчейну є кількість активних адрес, користувачів і транзакцій. Незважаючи на те, що 18 січня кількість транзакцій Avalanche досягла найвищого рівня з початку року в 1,84 мільйона, кількість транзакцій Avalanche має тенденцію до зменшення.

Подібну тенденцію до зниження можна спостерігати, дивлячись на активні адреси в екосистемі Avalanche. Активні адреси позначають транзакції, що відтворюються на унікальних гаманцях за певний день. Після досягнення піку з початку року в 54 978 активних адрес 31 січня, наступного дня було зареєстровано лише 34 624 активних адреси.

Тенденція до зниження активності Avalanche створює подальше розмежування між іншими блокчейнами. За даними TokenTerminal, історична кількість активних користувачів Avalanche за весь час (ATH) становить 131 000, що значно менше, ніж ATH у Polygon у 737 000. Зараз Avalanche далекий від історичного максимуму щоденних користувачів, зареєстрованих лише 44 000.

Щоб блокчейни створювали стійкі комісії, у мережі повинні бути щоденні активні користувачі.

AAVE домінує в Avalanche DApps

Активні користувачі Avalanche, здається, віддають перевагу використанню Aave (AAVE) на блокчейні AVAX. Понад 36% усіх транзакцій Avalanche проходять через протокол Aave. Інвестори поклали понад 353 мільйони доларів на версію Avalanche від Aave, що значно перевершує другий за популярністю протокол за підтвердженою загальною заблокованою вартістю (TVL), децентралізована біржа Trader Joe (DEX).

Хоча Aave і Trader Joe лідирують у блокчейні Avalanche, дивлячись на активність DEX на інших блокчейнах, вони свідчать про набагато менший обсяг торгів. Обсяг DEX прямо корелює з комісіями, які отримує протокол.

Діяльність Ethereum DEX лідирує з понад 1,6 мільярда доларів щоденного обсягу, тоді як Avalance бачить лише близько 104 мільйонів доларів.

Хоча Avalanche зараз спостерігає величезне зростання завдяки оголошенню AWS, блокчейн все ще невеликий порівняно з конкурентами. Мета партнерства AWS полягала в тому, щоб допомогти збільшити мережеву активність шляхом зменшення бар’єрів для входу. Досягнення мети може збільшити впровадження Avalanche, але інші екосистеми, схоже, мають велике й раннє лідерство.