Лонги Bitfinex Bitcoin досягли рекордного рівня, але чи означає це, що BTC досяг дна?

біткойн (BTC) не зміг закрити понад 32 000 доларів США протягом останніх 28 днів, що розчаровує биків і підштовхує Індекс страху та жадібності до ведмежого рівня нижче 10. Навіть з невеликим підвищенням 6 червня, індекс технологічного фондового ринку Nasdaq знизився на 24% з початку року.

Інвестори, які уважно стежать за розвитком законодавства, були налякані після того, як штат Нью-Йорк чітко заявив про свій намір регулювати криптоіндустрію, включаючи видобуток біткойнів.

2 червня генеральна прокуратура Нью-Йорка Летиція Джеймс випустила попередження інвесторів про «ризиковані інвестиції в криптовалюту».“, посилаючись на волатильність активів. За даними Cointelegraph, генпрокурор переконаний, що криптоінвестиції створюють “більше болю, ніж прибутку” для інвесторів.

Сенат штату Нью-Йорк затвердив 2 червня введено заборону на видобуток proof-of-work (PoW). і запропонований суперечливий законопроект має на меті заборонити будь-які нові видобувні роботи в штаті на наступні два роки, і тепер він керується столом губернатора.

Цікаво, що, оскільки все це відбувається, трейдери біткойн деривативами ніколи не були такими оптимістичними, згідно з одним показником.

Маржинальні трейдери надзвичайно налаштовані

Маржинальна торгівля дозволяє інвесторам використовувати свої позиції, позичаючи стейблкоіни і використовуючи виручені кошти, щоб купувати більше криптовалюти. Коли ці кмітливі трейдери позичають біткойн, вони використовують монети як заставу для шортів, тобто роблять ставку на зниження ціни.

Ось чому деякі аналітики відслідковують загальні суми кредитування біткойнів і стейблкойнів, щоб зрозуміти, чи схиляються інвестори на «бичачий» чи «ведмежий». Цікаво, що маржинальні трейдери Bitfinex 6 червня увійшли до найвищого за всю історію довгого кредитного плеча (бича) позиції.

Маржинальні трейдери Bitfinex відомі тим, що створюють позиції на суму від 20 000 BTC або вище за дуже короткий час, що вказує на участь китів і великих арбітражних бюро.

Зверніть увагу, що в середині травня індикатор longs (бичий) значно зріс і наразі становить 90 090 контрактів BTC, що є найвищим реєстром за всю історію. Щоб зрозуміти, наскільки серйозним був цей рух, можна порівняти його з попереднім рекордом у червні-липні 2021 року в 54 500 контрактів BTC в лонгах.

Ці трейдери потрапили в ябцечко, оскільки їхні бичачі позиції досягли піку саме тоді, коли ціна біткойна досягла дна. Протягом наступних місяців вони могли продати ці довгі (бичачі) контракти з прибутком, зменшивши кількість відкритих довгих позицій (синя лінія).

Іноді навіть кити помиляються

Можна припустити, що ці кити та арбітражні бюро, які торгують на маржинальних ринках Bitfinex, мають кращий термін (або знання), і тому має сенс слідувати їхнім крокам. Однак, якщо проаналізувати один і той самий показник для 2019 і 2020 років, виходить зовсім інший сценарій.

Цього разу кількість маржинальних лонгів Bitfinex BTC збільшилася тричі. Перший випадок стався з середини листопада до середини грудня 2019 року після того, як індикатор підскочив з 25 200 BTC до 47 600 BTC. Однак протягом наступного місяця ціна біткойна не змогла перевищити 8300 доларів, і ці трейдери закрили свої позиції з мінімальними прибутками.

Наступна хвиля лонгів BTC відбулася на початку лютого 2020 року, але ці трейдери були застали зненацька після того, як ціна біткойна не змогла пробити 10 500 доларів, що змусило їх закрити свої маржинальні позиції зі значними збитками.

Наприкінці липня 2020 року маржинальність лонгів Bitfinex BTC зросла з 22 100 до 35 700 контрактів. Рух співпав із зростанням ціни до 47 000 доларів, тому перші учасники, можливо, отримали певний прибуток, але більшість інвесторів вийшли з маржинальних лонгів без прибутку.

Розумні лонги з маржою можуть бути правильними в 75% випадків, але є загвоздка

Щоб поглянути на ситуацію в перспективі, за попередні чотири випадки, коли маржа BTC (бики) значно зросла, інвестори мали одну прибуткову угоду, дві переважно нейтральні та одну значну втрату.

Хтось може сказати, що шанси все ще сприяють тим, хто відстежує індикатор, але потрібно пам’ятати, що кити та арбітражні бюро можуть легко розбити ринок, закриваючи свої позиції. У таких випадках ті, хто дотримується стратегії, можуть запізнитися на вечірку і втратити.

Чи призведе поточне збільшення маржі Bitfinex до надзвичайних прибутків? Це може залежати від того, як працюватимуть традиційні ринки, в основному технологічні акції, протягом наступних кількох тижнів.

Погляди та думки, висловлені тут, належать виключно до автор і не обов’язково відображають погляди Cointelegraph. Будь-який інвестиційний і торговий крок пов’язаний з ризиком. Приймаючи рішення, вам слід провести власне дослідження.