Біткойн утримує 28 тисяч доларів завдяки купівлі на місці, але інституційні інвестори все ще продають

Ціна біткойна піднялася вище Максимум лютого 2023 року – 25 200 доларів після Дані про інфляцію в США відповідав ринковим очікуванням. Потенційний випадок глобальна банківська система у березні ще більше просував інвестиції в біткойни як некорельований глобальний інструмент хеджування, подібний до золота. Кореляція між золотом і біткоіном (BTC) зростає з початку місяця.

Однак у 2023 році установи стали чистими продавцями біткойнів, що викликає деякі тривоги. Біткойн-кити — гаманці, що містять від 10 BTC до 10 000 BTC — не брали участі в поточному ралі. Схоже, що роздрібні інвестори в основному сприяють зростанню. Розбіжність між інвестиціями в кита та роздрібними інвестиціями може спричинити короткостроковий відкат цін на біткойн.

Інституції є вимушеними продавцями BTC, каже аналітик

Інституційний криптоактив передає дані з CoinShares розкриває це найбільший двотижневий розпродаж інвестиційних фондів з 6 березня. Відтік стер позитивний приплив цього року, при цьому чистий потік з початку року дорівнює від’ємним 177 мільйонам доларів США.

Дані CoinShares відстежують портфель глобальних інституційних фондів із цифровими активами, включаючи Grayscale, CoinShares XBT, 21Shares, Purpose та 3iQ.

Джеймс Баттерфілл, керівник відділу досліджень CoinShares, зазначає у звіті, що потоки «можуть бути частково зумовлені потребою в ліквідності під час цієї банківської кризи; подібна ситуація спостерігалася, коли паніка COVID-19 вперше вразила ринок у березні 2020 року. .”

Теорія Баттерфілла про примусові розпродажі установами може мати певну довіру, оскільки мережева аналітична фірма Santiment повідомила Cointelegraph, що вона «робить[es] на даний момент не спостерігаються великі розпродажі китів. Біткойн-адреси, що містять 10-10 000 BTC, практично не змінилися».

Відрадно, що кити не прагнуть продати поточне зростання. Однак, оскільки ціни продовжуватимуть зростати, актив вимагатиме від покупців китів приєднатися до перемоги — інакше зростання може незабаром згаснути.

Крім того, нещодавнє видалення пігменту монет USD (USDC) і регулятивне придушення Binance USD (BUSD), ймовірно, спричинили незначний вихід китів із стейблкойнів. Santiment повідомив, що «адреси, які зберігають стейблкоїни на суму від 100 000 доларів до 10 мільйонів доларів, трохи впали, але не надто значно».

Потік стейблкоїнів у біткоіни та інші криптовалюти позитивно впливає на ціни. Однак масштабна конвертація стейблкойнів у долари послаблює купівельну спроможність ринку. Відсутність зростання китових BTC свідчить про те, що потоки представляють більше другу ситуацію.

Іншим важливим учасником економіки біткойнів є майнери BTC. Запаси BTC на адресах майнерів з одним стрибком — облікових записах BTC, які отримують монети з пулів для майнінгу — неухильно зростали з початку 2023 року.

Деякі майнери зафіксували певний прибуток 14 березня, коли ціна біткойна вперше піднялася вище 25 000 доларів, і знову через тиждень, коли вона торкнулася 28 000 доларів. Однак загальні запаси все ще мають тенденцію до зростання з початку 2023 року.

Роздрібні інвестори на спотових біржах стимулюють ціни

Поки що спотові покупки роздрібними інвесторами, ймовірно, сприяють росту. Вілл Клементе, незалежний мережевий аналітик і співзасновник Reflexivity Research, твітнув що висхідний тренд «схоже, здебільшого спотовий» з приглушеними обсягами відкритого відсотка для ф’ючерсних контрактів BTC і ставками фінансування за безстроковими контрактами.

Запаси біткойн-адрес з менш ніж 10 BTC продовжують зростати до нових історичних максимумів. Розподіл серед маленьких рук додає довіра до «аргументів проти біткойна щодо концентрації пропозиції» серед кількох великих власників.

пов’язані: Тримання біткойнів: прибуткова справа 88,5% днів

Однак роздрібні інвестори мають поганий досвід у визначенні часу входу на ринок і виходу з нього. Таким чином, участь китових інвесторів має вирішальне значення для впевненості в нинішньому ралі.

Технічно пара BTC/USD виглядає сильною на денному таймфреймі з позитивним проривом і консолідацією вище свого розширення клинового візерунка. Наразі покупці стикаються з опором через рівні пробою в червні 2022 року між 28 000 і 30 000 доларів.

З іншого боку, ф’ючерсні дані CME підвищують шанси на відкат із двома незаповненими гепами до 26 500 і 19 500 доларів. Ціновий розрив на ф’ючерсних графіках CME утворюється під час свят і вихідних у США, коли спотова торгівля біткойнами на біржах створює різницю між ціною закриття та відкриття на CME.

Зазвичай гепи CME заповнюються ціновою дією до ціни закриття CME, щоб відстежити памп на ф’ючерсному ринку. Трейдер-ветеран Пітер Брандт радив відкриття короткої позиції BTC на основі розриву.

Існує ймовірність того, що досвідченіші інвестори чекають засідання Федеральної резервної системи США щодо політики ставок 22 березня, перш ніж відкривати свої коливальні позиції. Оголошення Федеральної резервної резервної ставки, ймовірно, буде сильним рушієм ринку, викликаючи значну волатильність на ринку.