Ціна біткойна зростає до 27 тисяч доларів, але ринкові дані не підтверджують швидке відновлення

Біткойн міг продемонструвати силу, швидко відновившись від рівня підтримки в 25 500 доларів 6 червня, але це не означає, що пробиття вище 27 500 доларів буде легким завданням.

Інвестори все ще очікують суворішого регуляторного контролю після банкрутства FTX у листопаді 2022 року, включно з нещодавніми позовами проти Coinbase і Binance.

Всього вісім примусові дії, пов’язані з криптовалютою були проведені Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) протягом останніх шести місяців. Деякі аналітики припустили, що SEC намагається відкупитися за неспроможність контролювати FTX, вживаючи заходів проти двох провідних бірж.

Крім того, дивлячись ширше, інвестори побоюються, що глобальна рецесія неминуча, що обмежує зростання ризикованих активів, таких як акції, криптовалюти та ринки, що розвиваються.

Єврозона увійшла в рецесію в першому кварталі цього року, згідно з переглянутими оцінками статистичного управління регіону Євростат, опублікованими 8 червня. Погані економічні показники можуть обмежити здатність Європейського центрального банку додатково підвищувати процентні ставки для боротьби з інфляцією.

Мільярдер Рей Даліо, засновник Bridgewater Associates, сказав США спостерігають уперто високу інфляцію разом із підвищеними реальними процентними ставками. Dalio попередив про надлишкову пропозицію боргів на тлі нестачі покупців, що особливо занепокоєно, оскільки уряд США відчайдушно намагається зібрати готівку після того, як боргова стеля досягнута.

Останні макроекономічні дані були здебільшого негативними, особливо після того, як 6 червня Китай оголосив про падіння імпорту на 4,5% у річному обчисленні. Крім того, 7 червня Японія опублікувала квартальне скорочення валового внутрішнього продукту на 0,3% порівняно з попереднім кварталом.

Давайте подивимося на Bitcoin (BTC) показники похідних інструментів, щоб краще зрозуміти, як займають професійні трейдери в умовах слабкішого глобального середовища.

Маржа та ф’ючерси на біткойн сприяють зростанню

Маржинальні ринки дають уявлення про позиції професійних трейдерів, оскільки вони дозволяють інвесторам позичати криптовалюту, щоб посилити свої позиції.

OKX, наприклад, надає індикатор маржинального кредитування на основі співвідношення стейблкойн/BTC. Трейдери можуть збільшити свою вразливість, позичаючи стейблкойни, щоб купити біткойн. З іншого боку, позичальники біткойнів можуть робити ставку лише на зниження ціни криптовалюти.

Наведений вище графік показує, що коефіцієнт маржинального кредитування трейдерів OKX підскочив 5 червня після падіння біткойна на 7% до 25 500 доларів. Цих трейдерів, ймовірно, застали зненацька, оскільки індикатор досяг вражаючої позначки 62 на користь лонгів, що є вкрай незвичним і нестійким.

Коефіцієнт маржинального кредитування OKX скорегувався до 34 6 червня, оскільки довгі позики з кредитним плечем були змушені зменшити свою експозицію, і, ймовірно, була внесена додаткова маржа.

Інвесторам також слід проаналізувати показник довгострокових ф’ючерсів на біткойн, оскільки він виключає зовнішні ефекти, які могли вплинути виключно на маржинальні ринки.

Іноді існують методологічні розбіжності між біржами, тому читачі повинні стежити за змінами, а не за абсолютними цифрами.

Провідні трейдери OKX і Binance знизили співвідношення довгих і коротких позицій між 7 і 8 червня, що вказує на відсутність впевненості. Точніше, коефіцієнт для провідних трейдерів OKX знизився до 0,78 8 червня після піку в 1,08 7 червня. Тим часом на криптовалютній біржі Binance співвідношення довгих і коротких акцій знизилося до 1,29 8 червня з 1,35 у попередній день.

пов’язані: Відродження біткойна сповільнюється на тлі репресій SEC проти бірж, що підвищує ймовірність капітуляції ціни BTC

Загалом біткойн-бики, здається, перебувають у поганому становищі як через погіршення регуляторного криптосередовища, так і через глобальну економічну кризу.

Ринки похідних біткойнів вказують на низьку ймовірність того, що ціна BTC перевищить 27 500 доларів США в короткостроковій та середньостроковій перспективі. Іншими словами, ринкова структура біткойна є ведмежою, тому повторний тест підтримки в розмірі 25 500 доларів є найбільш імовірним результатом.