Перший у Європі спотовий біткойн ETF незабаром дебютує

Відкритий фонд забезпечить доступ до базової ефективності біткойна без безпосередньої обробки активів. Біржовий фонд відкритий лише для акредитованих інвесторів і застосовує мінімальну плату за підписку в розмірі 100 000 доларів США.

Спочатку запланований вихід на біржу Euronext Amsterdam у липні 2022 року під тикером BCOIN, дебют був відкладений через безпрецедентні ринкові умови.

Jacobi Asset Management тепер вирішила продовжити запуск ETF, посилаючись на поступове зрушення попиту порівняно з попереднім роком. Керуючий активами, який отримав схвалення Комісії з фінансових послуг Гернсі (GFSC) у жовтні 2021 року, зараз оцінює запуск і, як очікується, незабаром оголосить конкретну дату.

Що відрізняє Jacobi Bitcoin ETF від інших, так це те, що це фінансовий інструмент із централізованим клірингом, підкріпленим криптовалютою, з підтримкою зберігання, наданою Fidelity Digital Assets. Це означає відхід від звичайної структури біржових нот (ETN) для традиційних фінансових інструментів із криптовалютним забезпеченням у Європі.

Акціонери ETF мають пряму власність на частину базових активів фонду, які можуть включати цінні папери, товари чи інші фінансові інструменти. З іншого боку, інвестори ETN володіють борговим цінним папером, випущеним емітентом, доходи від якого зазвичай пов’язані з ефективністю певного індексу чи активу.

Інша відмінність стосується левериджу та використання похідних інструментів. ETF, як правило, не використовують леверидж або широко використовують похідні інструменти, оскільки це може створити ризики маніпулювання ринком. Однак ETN можуть включати кредитне плече або похідні інструменти у свої структури, що може наражати інвесторів на додаткові ризики та ускладнення.

Jacobi Asset Management вирішила зареєструвати свій продукт Bitcoin ETF на Гернсі, острові, що є територією британської корони. Це дало європейським регуляторам більше гнучкості у видачі схвалення фонду. Проте нормативно-правова база Гернсі включає спеціальні закони, які забороняють трейдерам використовувати ETF Jacobi у торговій діяльності за кредитним плечем або похідними інструментами.

Криптовалютний інвестиційний підрозділ Fidelity забезпечить опіку над ETF, яку Якобі планує розмістити на Cboe Europe за умови схвалення Управління з фінансового контролю (FCA). Незважаючи на те, що Fidelity Digital Assets продовжує зосереджуватися виключно на інституційних клієнтах, це одна з перших угод про надання депозитарних послуг, яку оприлюднив менеджер фонду.

Jacobi Asset Management розпочала свою діяльність у травні 2021 року, її очолює колишній інвестиційний банкір Goldman Sachs Джеймі Хуршид.