Нансен каже, що інвестори в біткойни повинні бути готовими до ризику. Ось чому

Платформа он-чейн аналітики Nansen вважає, що інвесторам у біткойн (BTC) слід прийняти стратегію ризику в умовах поточного стану ринку, оскільки всі тактичні сигнали блимають зеленим.

Відповідно до щотижневого дослідження фірми звіткриптовалютні наративи наразі позитивні та збільшують ймовірність вищих криптовалютних доходів із поправкою на ризик у найближчій перспективі.

Інвестори в біткойни повинні бути схильними до ризику

Стратегія ризикованого інвестування означає, що учасники ринку приймають більший ризик у пошуках більшої прибутковості за сприятливих економічних умов. Такий підхід свідчить про високий апетит інвесторів до ризику, що часто сприяє зростанню цін на активи.

Аналітики Нансена наполягають на тому, що інвестори не протистоять нинішнім «зеленим» сигналам і наративам, у тому числі зниження ставок ФРС, панування кандидата в президенти США Дональда Трампа в опитуваннях, спред BTC call-put і показник BTC Momentum, який перевищує поріг покупки.

Спред Bitcoin Call-Put, який вимірює різницю в неявній волатильності деривативів колл BTC порівняно з put-путами, наразі коливається між 10-м і 90-м процентилем. Минулого тижня передбачувана волатильність криптовалютного ринку зросла до найвищого рівня з травня. Такий крок свідчить про те, що трейдери опціонів стають оптимістичними і що попит на колли прискорюється.

Крім того, показник BTC Crypto Risk Premium, який вимірює премію за ризик акцій, блимає зеленим, оскільки порогові значення індикатора є кумулятивними 25-м і 75-м процентилями.

Позитивні потоки та наративи

Крім того, біткойн-біржові потоки коштів є збільшення поряд із зростанням комісії в ланцюжку, головним чином Ethereum, швидше за все, завдяки ETF запуск 23 липня. Аналогічно, ринкова капіталізація стейблкоїнів прискорюється, що свідчить про більший чистий приплив у мережу.

Нансен намалював сценарій м’якої посадки, який домінував у прогнозах і позначив такі області, як слабкий попит у США, зростання заробітної плати та інфляція. Проте роздрібні продажі акцій підвищилися, що призвело до м’якого, але стабільного макросередовища.

«У цьому є одне застереження, і воно походить від акцій. Була деяка корекція, спричинена певними секторами, зокрема напівпровідниками (-8%) минулого тижня. Проте форвардний PE S&P 500 становить 21,2 рази, як і раніше, дорогий, очікування високі, і наразі ринки не винагородили кращих прибутків», — сказав Нансен.

Тим не менш, Нансен закликав інвесторів прийняти «розважливішу» стратегію. Це передбачає насолоду від зростання криптовалюти, одночасно належним чином керуючи стоп-лоссами та зберігаючи певний захист опціонів від потенційних недоліків.