Майнери біткойнів накопичують монети, щоб подолати скорочення прибутку

Американські майнери біткойнів накопичують військові скрині криптовалюти, щоб допомогти їм протистояти скороченню маржі, оскільки конкуренція за ресурси загострюється.

Компанії, включаючи Mara Holdings, Riot Platforms і CleanSpark, використовували різке зростання ціни біткойна, яка минулого місяця досягла 100 000 доларів, щоб залучити понад 3,7 мільярда доларів від інвесторів з листопада, які вони потім використали для фінансування покупки монет. Вони часто збирали кошти за допомогою конвертованих банкнот з нульовим або майже нульовим купоном.

Їхні кроки відбулися після перемоги Дональда Трампа на виборах, коли майбутній президент США пообіцяв, що біткойни будуть «видобувати, карбувати та виготовляти в США».

Але для багатьох стрімкий порив купувати більше валюти, яку вони також видобувають, зводиться до того, щоб захистити себе від подальшого фінансового тиску через високу вартість енергії.

«Це не так просто, оскільки ціна біткойна зросла, і всі задоволені», — сказав Расселл Канн, директор з розвитку Core Scientific. «Досі залишаються складні проблеми щодо прибутковості та доступу до мережі».

Амбітні плани майнерів, які також включають розширення можливостей для штучного інтелекту, знаменують різку зміну перспектив для галузі, яка відчувала труднощі протягом останніх восьми місяців після того, як винагорода, яку вони отримують за видобуток біткойнів, скоротилася вдвічі.

Майнери конкурують один з одним за перевірку блоків нових транзакцій у біткойнах, що робить їх важливою ланкою в забезпеченні безпеки та надійності мережі біткойнів.

Комп’ютерні програми, які керують мережею біткойн, розроблені таким чином, щоб зменшувати вдвічі винагороду, доступну майнерам кожні чотири роки. Останній, у квітні, скоротив пропозицію для майнерів з 900 до лише 450 монет на день.

Інвестиційна група CoinShares підрахувала, що середня вартість виробництва одного біткойна для всіх зареєстрованих у США майнерів зросла до 55 950 доларів у третьому кварталі, що на 13 відсотків більше, ніж у попередньому кварталі. Враховуючи амортизацію та компенсаційні витрати на основі акцій, середня вартість виробництва біткойна становила 106 000 доларів США. У понеділок криптовалюта торгувалась на рівні близько 102 175 доларів.

«Якби ціна не підвищувалася, ми б почали бачити, як багато хто почав вимикати бурові установки або збанкрутувати», — сказав Джеймс Баттерфілл, керівник відділу досліджень CoinShares.

Але стрімке зростання ціни біткойна підштовхнуло прибутковість майнінгу на один показник, відомий хеш-ціна, яка зросла на 32 відсотки після перемоги Трампа. Цей проблиск надії спонукав багатьох майнерів повернутися на ринки капіталу в пошуках свіжих коштів.

Деякі, як-от Mara та Riot, зараз беруть участь у MicroStrategy, групі програмного забезпечення, яка стала покупцем біткойнів, яка стала лідером у випуску довгострокових конвертованих облігацій для купівлі біткойнів. Майнери також обіцяють зробити криптовалюту резервним активом для своїх корпоративних скарбниць, збільшуючи свої резерви біткойнів і зберігаючи всі нові монети, які вони видобувають.

«Цей «результат Трампа» по суті дав нам ще більше стимулу продовжувати інвестувати в США», — сказав Фред Тіль, виконавчий директор Mara Holdings. Зараз його бізнес-модель полягає в тому, щоб «накопичувати стільки біткойнів, скільки [we] може”. Зараз у нього майже 45 000 біткойнів на суму понад 4,4 мільярда доларів.

Ашер Генут, виконавчий директор Hut 8, вважає свою компанію групою «енергетичної інфраструктури», фінансовою основою балансу якої є біткойн.

За два місяці галузь витратила близько 1,8 мільярда доларів із зібраних коштів на купівлю біткойнів.

Проте тиск на шахтарів не вщухає. Загальний обсяг обчислювальної потужності, необхідної для захисту мережі, відомий як швидкість хешування, продовжує зростати, коли на ринок з’являються нові учасники. У п'ятницю він досяг історичного максимуму. Зростання курсу загрожує звести нанівець переваги підвищення ціни біткойна, ще більше скоротивши прибуток компаній.

«Ми спостерігаємо стратосферне зростання рівня хешування біткойнів, що свідчить про надходження в мережу величезної кількості нового обладнання, що робить тих, хто має високу вартість виробництва, набагато більш уразливим, якщо ми побачимо корекцію ціни», — сказав Баттерфілл.

Промисловість США також стикається з жорсткою конкуренцією за ресурси вдома. Вона вже давно перебуває під тиском, щоб виправдати своє споживання енергії. Агентство енергетичної інформації США оцінює, що майнінг може вже використовувати 2,3 відсотка мережі країни, хоча з обмеженим доступом до даних прогнози відрізняються.

The Індекс енергоспоживання Bitcoin За оцінками, торгівля біткойнами приблизно в 100 000 доларів США використовує таку саму річну енергію, як і Польща.

Регулюючі органи комунального господарства в Техасі вимагали в листопаді, щоб усі об’єкти центрів обробки даних, які споживають понад 75 МВт, надавали щорічні дані про енергоспоживання. Штат є найбільшим у США за майнінгом криптовалют, і влада прогнозує, що попит на енергію з боку великих користувачів підскочить на 60 відсотків у 2025 році.

Керівники кажуть, що більший виклик постає від великих розробників ШІ, які мають більші фінансові ресурси, ніж майнери.

«Попит на штучний інтелект у США значною мірою вплине на те, скільки майнінгу біткойнів можна додати до мережі», — сказав Канн з Core Scientific, який передбачив, що більшість обчислювальної потужності для біткойнів у найближчі роки буде знаходитися за межами США.

«Це просто математика, щоб сказати: є [the grid]Найкраще використовувати як об’єкт для майнінгу біткойнів чи як центр обробки даних ШІ? І зараз, з точки зору економіки, це буде штучний інтелект», — сказав Канн.

До 2028 року Mara планує вивести в море половину своїх шахт, розширивши видобуток у місцях з надлишком енергії, таких як Кенія, Об’єднані Арабські Емірати та Парагвай.

Але інші намагаються знайти швидші шляхи до прибутку, осідлавши хвилю ШІ. Графічні процесори Nvidia, які використовуються для майнінгу криптовалют, також підходять для обробки величезної кількості даних для ШІ. Hut 8, Core Scientific і Hive перейшли до оренду потужностей свого центру обробки даних до гіперскейлерів штучного інтелекту.

«Так, біткойн зростає, і це справді допомагає, але якщо завтра ціни на енергоносії різко зростуть, майнеру біткойнів все одно буде важко», — сказав Зак Бредфорд, виконавчий директор CleanSpark, майнера криптовалют, зареєстрованого в США.