Біткойн заманює все більше компаній та їхніх грошей

Через кілька тижнів після президентських виборів Джо Деві, виконавчий директор маркетингової фірми Banzai, надіслав електронний лист до ради директорів компанії: «Він хотів, щоб Banzai почав купувати біткойни».

На перший погляд, занурення у вільний світ криптовалют було дивним кроком для Banzai, компанії Nasdaq, відомої своїми продукт корпоративного вебінару. Але обрання Дональда Дж. Трампа, хто прийняв біткойн під час передвиборчої кампанії активізували криптоіндустрію та призвели до стрімкого зростання цін. Пан Деві стверджував, що інвестиції захистять фінанси компанії у випадку, якщо інфляція знецінить долар США, що є поширеною, але широко оскарженою заявою ентузіастів криптовалюти.

26 листопада Банзай оголосив що вона витратить до 10 відсотків коштів, які зберігає у своїй корпоративній скарбниці, на біткойн. (У своєму останньому квартальному звіті компанія повідомила про 4,3 мільйона доларів готівкою). «Є сенс володіти цією річчю».

Як і ціна біткойна злетіланевелика, але зростаюча кількість компаній, які не мають нічого спільного з криптовалютою, — наприклад, Banzai — почали накопичувати запаси, пов’язуючи свої фінансові показники, принаймні частково, з нестабільністю ринків цифрових валют.

Ці інвестиції різко відходять від обережного підходу традиційного корпоративного казначейства, який зазвичай зосереджується на збереженні готівки, а не на ризику заради більшого прибутку. Типові резервні активи включають стабільні, передбачувані цінні папери, такі як державні облігації США та фонди грошового ринку.

«Я не можу зрозуміти, як рада ради, яка не схильна до ризику, може виправдати інвестиції в цифрові активи, враховуючи, що ми знаємо, що вони досить суттєво коливаються», — сказав Нареш Агарвал, заступник директора торгової організації Association of Corporate Treasurers. «Це досить непрозорий ринок».

Компанії, які купують криптовалюту, наслідують приклад MicroStrategy, компанії з програмного забезпечення для бізнес-аналітики почав накопичувати біткойн у 2020 році. З тих пір він створив схованку біткойнів, яка зросла до більш ніж 40 мільярдів доларівзменшуючи вартість свого програмного бізнесу. Майкл Сейлор, виконавчий голова компанії та а колишній біткоін-скептикстав видатним проповідником цифрової валюти.

Ця стратегія принесла акціонерам вражаючі прибутки: акції MicroStrategy зросли більш ніж на 2000 відсотків за останні чотири роки. Тепер він служить проксі для ціни біткойна, яка коштувала близько 12 000 доларів за монету, коли компанія почала купувати та зросла до віхи $100 000 минулого місяця.

За однією оцінкою, понад 70 публічних компаній тепер інвестуйте в біткойн, у тому числі кілька тих, хто почав купувати його, коли пан Трамп рекламував криптовалюту минулого року. Багато з цих компаній працюють безпосередньо в криптоіндустрії, наприклад Coinbase, відома американська біржа. Але група розширюється. У листопаді про це оголосила консервативна соціальна мережа Rumble його планували витратити до 20 мільйонів доларів на біткойнах. Інші фірми, які купили актив, включають a постачальник медичної технікиа виробник конопель і Tesla, виробник електромобілів Ілона Маска.

«Ми просто віруючі», — сказав Брюс Роджерс, виконавчий директор LM Funding, компанії, заснованої як бізнес зі стягнення боргів у сфері нерухомості, яка кілька років тому перейшла на майнінг біткойнів і володіла криптовалютою на суму понад 14 мільйонів доларів США. середина грудня. «Ми збираємося накопичити всю монету, яку зможемо».

Зростаюче корпоративне впровадження біткойна свідчить про те, що криптовалюта, яка колись була відкинута як модна примха, набула схожості на мейнстрім легітимності. Покупки також означають, що більше інвесторів буде відкрито, знають вони це чи нідо примх криптовалют, які схильні до раптових сплесків і стрімких падінь. У грудні MicroStrategy приєднався індекс Nasdaq-100, наріжний камінь накопичувальних планів коледжу та пенсійних рахунків.

«Це принесе криптовалюту та нестабільність криптовалюти в портфелі більшої кількості людей, незалежно від того, інвестують вони навмисно чи ні», — сказав Лі Райнерс, колишній чиновник Федеральної резервної системи, який викладає на юридичній школі Університету Дьюка.

Біткойн не виник як інструмент корпоративного інвестування. Він був розроблений, щоб забезпечити основу для фінансової системи ренегатів, яка дозволить людям обмінювати кошти, не покладаючись на банки чи інших посередників. Ранні прихильники також уявляли це як довгостроковий накопичувач вартості, запрограмований на обмежену пропозицію, щоб уряди не могли друкувати більше.

Ціна біткойна різко коливалася протягом багатьох років, різко впавши наприкінці 2022 року після низки банкрутств, які перевернули галузь, і різко зросла минулого року, коли пан Трамп пообіцяв полегшити регулювання.

У 2024 році, коли біткойн почав різко зростати, каліфорнійська компанія Semler Scientific, яка виробляє медичні пристрої та розробляє програмне забезпечення для виявлення захворювань, вирішила новий спосіб використання своїх резервів. Компанія розглядала можливість використати кошти для придбання інших підприємств або викупу власних акцій, що є двома поширеними способами використання корпоративних коштів.

Зрештою, починаючи з травня, компанія вирішила інвестувати в біткойн усі кошти, окрім тих, які були потрібні для повсякденних операцій. Ерік Семлер, голова фірми, сказав в інтерв’ю, що він спілкувався з менеджерами великих фондів, яким заборонено купувати криптовалюту, які шукали інші способи отримати високий прибуток.

«На фондовому ринку не так багато проксі-серверів для біткойнів», — сказав пан Семлер. «Є причини володіти такими акціями, як наші чи MicroStrategy, які відрізняються». Це означає, що компанія може отримати вигоду як від зростання вартості біткойнів, якими вона володіє, так і від збільшення попиту на її акції як криптовалютну альтернативу. Ціна акцій компанії зросла більш ніж на 80 відсотків за останні шість місяців.

Невдовзі після виборів виконавчий директор Rumble Кріс Павловскі роздумував онлайн про додавання біткойна на баланс його компанії. Пан Сейлор з MicroStrategy відповів: «Я був би радий обговорити з вами, чому і як».

Зрештою вони поговорили по телефону, і 25 листопада Rumble оголосив, що виділяє до 20 мільйонів доларів із надлишку готівки на купівлю біткойнів, посилаючись на «вибори криптодружньої адміністрації президента США». За останній місяць акції Rumble підскочили приблизно на 70 відсотків, частково через значні інвестиції в компанію криптокомпанії Tether.

Представники Rumble не відповіли на запит про коментар.

Не всі з ентузіазмом відреагували на корпоративні покупки Bitcoin. Г-н Деві, виконавчий директор Banzai, сказав, що отримав кілька стурбованих дзвінків від акціонерів після того, як компанія розкрила свої плани. За кілька місяців до оголошення Банзай мав реструктуризувала свій борг і завершив а зворотне поділ акцій один за 50 зберегти свій лістинг після того, як ціна його акцій впала занадто низько.

«Люди мали різні думки», — сказав він щодо плану біткойн. «Мені подзвонили кілька людей, які сказали: «Що, в біса, там відбувається? Що ти думаєш?»

І навіть коли ринок підскочив, деякі компанії почали дистанціюватися від криптовалюти, демонструючи межі привабливості біткойнів. Минулого року Reddit продано більшість своїх криптохолдингів через кілька місяців виявлення що біткойн був частиною його скарбниці.

У грудні «Free Enterprise Project», консервативна правозахисна група, представила пропозицію на зборах акціонерів Microsoft, закликаючи компанію розглянути питання про зарахування біткойна на свій баланс. Пан Сейлор високо оцінив зусилля в соціальних мережах і дав відповідь презентація акціонерам. Пропозиція, проти якої виступило керівництво Microsoft, була зазнали гучної поразкилише близько 0,5 відсотка акціонерів за.

«Мені здається, це говорить вам про те, що звичайні інвестори все ще трохи не бачать можливості», — сказав пан Сейлор в інтерв’ю. «Це буде в багатьох інших програмах».