Прогноз ціни на акції MicroStrategy – (NASDAQ: MSTR) – 335,93 дол.

NASDAQ: MSTR слайди до 335,93 дол.

MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) закритий понеділок у $ 335,93вниз 2,56%оскільки інвестори зважили останнє придбання біткойна компанії проти ризиків розведення власного капіталу. Акція перекинувся між $ 329,00 та $ 341,59 Під час сеансу відображає мінливі настрої, пов'язані безпосередньо з відкладенням Bitcoin $ 116 600 (-2,21%). Незважаючи на падіння, MSTR зберігає ринкову капіталізацію 95,25 мільярда доларів і торгують на P/E співвідношення 23,54з eps at 14.27. За останні дванадцять місяців акції зросли 132%карлики 17,38% S&P 500 повернення, але це залишається 29% нижче його 543,00 доларівпідкреслюючи крихкість його ралі, керованого біткойнами.

Bitcoin Holdings піднімається до 639 835 BTC, вартістю 74,5 мільярда доларів за поточними цінами

Компанія підтвердила придбання 850 BTC вартістю майже 99,7 мільйона доларівпринести його загальний пристосування до 639 835 BTCоцінюється в 74,5 мільярда доларів На основі останнього друку Bitcoin за адресою 116 600 доларів. Це закріплення MicroStrategy як найбільшого корпоративного власника біткойна по всьому світу. Однак метод фінансування-випуск на ринок власного капіталу-продовжує розбавити існуючих акціонерів. Преміум -клас акції відносно його чистого значення активів біткойна стиснулася, сигналізуючи про те, що ринки все більше не бажають платити надмірні кратні за експозицію, які можна повторювати через прямі холдинги Bitcoin або точні ETF.

Фінансові результати, перекошені за рахунок переоцінки біткойна

Дохід для дванадцяти місяців триває 462,3 мільйона доларівпо суті плоский рік. Чистий дохід, однак, вибухнув 4,73 мільярда доларівзначною мірою завдяки бухгалтерським прибуткам, пов'язаним з переоцінкою Bitcoin, а не з покращенням програмних операцій компанії. Норма прибутку спотворюється на 1,036%в той час як вільний грошовий потік сидить на 4,19 мільярда доларів. Незважаючи на це, грошові резерви MicroStrategy є лише 50,1 мільйона доларівпосилюючи свою залежність від ринків капіталу, щоб продовжувати свою стратегію біткойна. Фірма Коефіцієнт боргу до власного капіталу 16,3% керований порівняно з попередніми циклами, але постійне розбавлення через власний капітал викликає дзеркальні ефекти інсайдерів, що зменшують експозицію без безпосереднього продажу.

Очікування прибутку та цілі аналітиків показують широку невідповідність

Прогнози консенсусу проект EPS $ 30,24 в Q3 2025 і $ 33,99 в Q4 2025ставити цілий рік EPS в $ 84,74. Для 2026 року оцінюються помірними до $ 79,58відображення очікувань більш м'якої оцінки біткойна. Прогнози доходів залишаються приглушеними в 459 – 475 мільйонів доларів Діапазон, підкреслюючи застійне зростання програмного бізнесу. Цілі аналітика залишаються високо поляризованими, в середньому $ 566,92корпус бика $ 705,00і ведмедику настільки низький, як 200,00 доларів. Розкол відображає невизначеність того, чи торгують MSTR як преміум -біткойн ETF або як завищену програмну компанію з криптовалютами.

Профіль мінливості та ринкові ризики посилюються

Бета -версія MicroStrategy 3.83 розміщує його серед найбільш мінливих акцій з великим капіталом на ринку США. Акція записана 72 щоденні гойдалки вище 5% за останній рікнабагато перевищує однолітки. З виправленням біткойна 2,21% до 116 600 доларівMSTR посилив спад, відображаючи його використання. Генеральний директор Майкл Сейлор припустив, що біткойн може бути навіть проданий для фінансування дивідендів за екстремальним сценарієм, зауваження зі скептицизмом від коротких продавців Уолл -стріт, які позначають стратегію “фінансовою інженерією”. Це підкреслює бінарну природу інвестицій – або MSTR перевершує масово з біткойнами, або розведення власного капіталу та застійні доходи сильно важить на оцінку.

Інституційне та інсайдерське позиціонування надає змішані сигнали

Інституційні настрої залишаються конструктивними в кишенях, з такими фірмами, як TD Cowen, Benchmark та Btig, повторюючи Купуйте або зайві ваги рейтинги У вересні посилаючись на довгострокове прийняття біткойна. Цінові ціни, починаючи між собою $ 464 та 705 доларів Припустимо, біткойн відновить свою траєкторію вгору. З боку інсайдера, розкриття транзакцій, доступних через Інсайдерська активність MSTR Розкрийте обмежений прямий продаж, але постійний потік власного капіталу функціонує як непряме розведення. Наразі інституційні власники виглядають толерантними до цього, але будь -яке уповільнення імпульсу біткойна може різко перевернути настрої.

Відносна продуктивність проти біткойна підкреслює преміум -стиснення

Щорічно, MSTR закінчується 15,99%набагато нижче біткойна 40% приріст. Історично MSTR торгувався премією, пропонуючи інвесторам, що використовують вплив на біткойн. Тепер стиснення цієї премії дозволяє припустити, що інвестори неохоче переплачують, коли ETF забезпечують більш чистий доступ до зниження ризику. Розрив підкреслює, що MSTR більше не гарантовано перевищує біткойн на перевернутості, особливо якщо торгові акції з питань випуску власного капіталу.

Вердикт: NASDAQ: MSTR залишається утриманням-висока-бета-біткойна проксі з ризиками розведення

У $ 335,93MicroStrategy являє собою спекулятивний засіб для інвесторів, які шукають власного капіталу на біткойн. З 639 835 BTC на його балансі варто 74,5 мільярда доларівкорпус бика залишається неушкодженим, якщо біткойн перетворює максимум вище 120 000 доларів і штовхає до 150 000 доларів. Однак ризики однаково різкі: розведення власного капіталу, застійні основні доходи та надзвичайна мінливість роблять її непридатною для консервативних інвесторів. На основі поточних основ та цінових дій, NASDAQ: MSTR найкраще оцінюється-Проксі-сервер з високою бета-бета, яка може злетіти, якщо BTC вирветься, але той, чий знижується ризик 200,00 доларів Залишається дуже реальним, якщо криптовалюти кидаються.

Це торгує