CLSK проти MSTR: які акції, пов’язані з біткойнами, мають кращий потенціал зростання?

CleanSpark CLSK і Стратегія MSTR є двома ключовими варіантами для інвесторів, які хочуть бути пов’язаними з біткойнами, не тримаючи безпосередньо криптовалюту. Хоча на обидві акції сильно впливають коливання цін на біткойн, їхні бізнес-моделі дуже відрізняються. CleanSpark займається майнінгом біткойнів, тоді як Strategy в основному діє як велика холдингова компанія біткойнів із програмним забезпеченням.

Щоб отримати доступ до акцій компанії, пов’язаної з біткойнами, інвестори можуть розглянути можливість інвестування в одну з двох акцій. Давайте розберемо їхні фундаментальні показники, перспективи зростання та виклики ринку, щоб визначити, що пропонує більш переконливий інвестиційний аргумент.

Футляр для CleanSpark Stock

CleanSpark зосереджується на видобутку біткойнів за допомогою енергоефективних центрів обробки даних. Його нещодавні результати показують більший обсяг виробництва біткойнів і покращений масштаб. У 2025 фінансовому році компанія виробила 7873 біткойна, що на 10,9% більше, ніж у минулому році. Середній дохід на біткойн становив приблизно 98 000 доларів США, що зросло на 55% за рік. Це призвело до стабільних фінансових показників у 2025 фінансовому році. Доходи CleanSpark у 2025 фінансовому році зросли на 102,2% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 766,3 мільйонів доларів США. Її прибуток у 2025 фінансовому році в розмірі 1,12 дол. США відображає суттєве покращення порівняно з втратою в 69 центів, повідомленою за 2024 фінансовий рік.

Ціна Cleanspark, Inc., консенсус і сюрприз прибутку на акцію

Cleanspark, Inc. price-consensus-eps-surprise-chart | Цитата Cleanspark, Inc

Компанія розширює свій хешрейт, купуючи та будуючи нові сайти, модернізуючи до більш ефективних машин і покращуючи свій баланс енергії. Компанія володіє та управляє портфелем електроенергії та землі потужністю понад 1,3 гігават (ГВт) у різних штатах США, включаючи Джорджію, Міссісіпі, Теннессі, Нью-Йорк і Техас. Станом на 30 вересня 2025 року середній хешрейт CleanSpark досяг 45,6 екзахеша в секунду (EH/s) із 27,6 EH/s станом на 30 вересня 2024 року.

Однак капіталомісткий характер майнінгового бізнесу біткойнів залишається серйозною проблемою. Щоб продовжувати зростати хешрейт, CleanSpark має продовжувати витрачати кошти на машини, інфраструктуру та механізми живлення. Це часто означає випуск нових акцій або взяття боргу, що призводить до розмивання існуючих інвесторів. Раніше, у листопаді 2025 року, компанія залучила 1,15 мільярда доларів шляхом випуску конвертованих старших облігацій, що викликало занепокоєння щодо можливого розмивання капіталу.

Незважаючи на це, CleanSpark активно трансформує свій бізнес із простого майнера біткойнів у постачальника ширшої цифрової інфраструктури та штучного інтелекту (AI) або високопродуктивних обчислень (HPC). Компанія використовує свої наявні активи, включаючи енергетичну інфраструктуру та земельний портфель, щоб побудувати складні центри обробки даних для індустрії штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень, що швидко розвиваються.

Ця диверсифікація є розумним кроком, який дає змогу CleanSpark використовувати постійні драйвери зростання, які виходять за рамки циклічної природи цін на біткойни. Подвійний доступ до інфраструктури криптомайнінгу та штучного інтелекту дає CleanSpark більш стабільні перспективи зростання в довгостроковій перспективі. Цей стратегічний поворот допомагає зменшити ризик майбутніх потоків доходу компанії.

Обґрунтування стратегічних акцій

MicroStrategy перетворилася з компанії аналітики програмного забезпечення в одного з найбільших корпоративних власників Bitcoin. Довгострокові перспективи компанії залишаються міцно закріпленими в її величезній скарбниці біткойнів і дисциплінованій стратегії накопичення. Станом на 26 жовтня 2025 року компанія володіла приблизно 640 808 BTC, вартістю майже 71 мільярд доларів. Це одна з найбільших корпоративних позицій у біткойнах у світі та забезпечує потужний балансовий актив, який продовжує формувати фінансову траєкторію компанії.

На сьогоднішній день Strategy принесла 26% прибутку BTC і майже 12,9 мільярда доларів прибутку, пов’язаного з біткойнами, що підкреслює силу її казначейського підходу. З цільовою прибутковістю BTC за весь рік у 30% на 2025 рік, компанія продовжує зосереджуватися на довгостроковому створенні вартості.

Зростання біткойн-холдингу Strategy сприяє її фінансовим показникам. Згідно з останніми фінансовими результатами за третій квартал 2025 року, його доходи зросли на 11% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 128,7 мільйонів доларів. У третьому кварталі 2025 року прибуток склав 8,42 долара на акцію, що є різким покращенням порівняно з квартальними втратами минулого року в 1,72 долара.

Ціна Strategy Inc, консенсус і сюрприз EPS

Strategy Inc price-consensus-eps-surprise-chart | Котирування Strategy Inc

Розробка програмного забезпечення Strategy продовжує демонструвати стабільну динаміку, забезпечуючи міцну основу під стратегією компанії, яка базується на біткойнах. Двозначне зростання доходу в третьому кварталі 2025 року в основному було зумовлене зростанням попиту на її аналітичні рішення та ширшим залученням клієнтів.

Послуги передплати були ключовим моментом, збільшившись на 65% у порівнянні з минулим роком і знаменуючи сильний зсув у бік регулярних, високомаржинальних доходів. Таке зростання кількості підписок підвищує стабільність доходів і зменшує залежність від одноразових продажів ліцензій.

Послідовно розширюючи сегмент програмного забезпечення разом із стратегією казначейства біткойнів, Strategy зміцнює свою довгострокову пропозицію цінності. Зростаюча платформа аналітики не тільки диверсифікує доходи, але й допомагає збалансувати вищу волатильність, пов’язану з холдингами цифрових активів.

CLSK проти MSTR: який із них має кращий прогноз зростання продажів?

Консенсусна оцінка Zacks показує, що CleanSpark має кращі перспективи продажів, ніж Strategy, у найближчій перспективі. Консенсусна оцінка доходів CLSK за 2026 фінансовий рік оцінюється на рівні 1 мільярда доларів США, що означає зростання на 30,8% порівняно з минулим роком.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Навпаки, консенсусна оцінка Zacks для доходів Strategy у 2025 та 2026 роках становить 473,1 мільйона доларів США та 496,1 мільйона доларів відповідно. Прогнози надходжень на 2025 і 2026 роки вказують на річне зростання лише на 2,1% і 4,9% відповідно.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

CLSK проти MSTR: ціна акцій та їх оцінка

З початку року акції CleanSpark зросли на 47,9%, акції CleanSpark перевершили акції Strategy, які впали на 39,2%.

Джерело зображення: Zacks Investment Research

Що стосується оцінки, CleanSpark торгується за форвардною 12-місячною ціною до продажів (P/S), кратною 3,47, що набагато нижче 100,19 Strategy.

Висновок: CleanSpark має перевагу

Обидві акції мають сильний вплив на біткоіни, але CleanSpark пропонує швидше очікуване зростання доходу, більш привабливу оцінку та чіткіший шлях до диверсифікації через центри обробки даних AI та HPC. Повільніші перспективи зростання продажів стратегії та багатші оцінки роблять її менш привабливою. Загалом CleanSpark виглядає краще позиціонованим для довгострокового зростання порівняно з його ризиками та поточною оцінкою.

Наразі CleanSpark і Strategy мають ранг Zacks #3 (утримувати). Ви можете побачити повний список сьогоднішніх акцій Zacks #1 Rank (сильна покупка) тут.

Акції Quantum Computing стрімко зростають

Штучний інтелект уже змінив інвестиційний ландшафт, і його зближення з квантовими обчисленнями може призвести до найбільш значних можливостей для накопичення багатства нашого часу.

Сьогодні у вас є шанс позиціонувати своє портфоліо в авангарді цієї технологічної революції. У нашому терміновому спеціальному звіті За межами штучного інтелекту: квантовий стрибок у обчислювальній потужностіви відкриєте для себе маловідомі акції, які, на нашу думку, переможуть у гонці квантових обчислень і принесуть значні прибутки першим інвесторам.

Безкоштовний доступ до звіту >>

Хочете отримувати останні рекомендації від Zacks Investment Research? Сьогодні ви можете завантажити 7 найкращих акцій на наступні 30 днів. Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт

Strategy Inc (MSTR): безкоштовний звіт про аналіз акцій

Cleanspark, Inc. (CLSK): безкоштовний звіт про аналіз акцій

Ця стаття спочатку опублікована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research

Погляди та думки, висловлені в цьому документі, є поглядами та думками автора та не обов’язково відображають погляди та думки Nasdaq, Inc.