Три ключові сигнали, на які варто звернути увагу, коли біткойн (BTC) різко впливає на риторику Трампа щодо Ірану

Останні чотири тижні були жорстокими для біткойна BTC$66 139,04 трейдери, оскільки ціни продовжують переслідувати коментарі президента Дональда Трампа, який не може прийняти рішення щодо Ірану.

Одного разу він говорить про мир, і біткойни та ризикові активи ростуть, а нафта падає; наступного дня він стає яструбиним, біткойн падає, а нафта знову зростає. Тим часом Іран заявляє про те, що Ормузька протока «закрита назавжди», а аналітики відкидають цілі зростання нафти як «бичачі», так і «ведмежі». Майже неможливо орієнтуватися в цьому неспокійному середовищі.

Трейдерам, можливо, краще зосередитися на наступних реальних показниках, які дійсно мають значення. На жаль, вони не малюють позитивної картини для ризикових активів, включаючи біткойни.

Скеля СПР середини квітня

Доля світової економіки та ризикових активів може залежати від наступних кількох тижнів, оскільки керований збій нафти загрожує стати некерованим.

Після того, як 28 лютого почалася війна з Іраном, танкерний рух через центральну Ормузьку протоку, яка обслуговує приблизно 20% світової морської торгівлі нафтою, майже припинився. У відповідь 32 країни-члени Міжнародного енергетичного агентства погодилися на найбільший скоординований випуск стратегічних запасів за 50-річну історію – близько 400 мільйонів барелів, пізніше збільшених до 426 мільйонів, коли до цього приєдналося більше країн.

Ці аварійні барелі компенсували дефіцит поставок приблизно від 4,5 до 5 мільйонів барелів на день, дефіцит, який утворився майже через припинення потоків Ормуза.

Але тепер очікується, що ці запаси вдаряться про стіну в найближчі кілька тижнів, і в цьому випадку цей керований дефіцит може подвоїтися приблизно до 10-11 мільйонів барелів на день – прогнозований дефіцит через виснаження запасів і порушення нормального потоку.

Будинок Саудів описав це як «шок безпрецедентного масштабу, у якого не залишилося очевидного буфера для його поглинання».

Тому неважливо, продовжить Трамп війну проти Ірану чи припинить її. Якщо поставки нафти суттєво не відновляться протягом наступних двох тижнів, ми можемо побачити масове уникнення ризику як на криптовалютних, так і на традиційних фінансових ринках.

Страхування суден через Ормуз

Премія за страхування судна — це платіж, який власник судна робить страховій компанії для захисту від фінансових втрат, які можуть виникнути під час експлуатації судна.

Вартість страхування для навігації Ормузькою протокою значно зросла, у звітах вказуються ставки стрибаючи з менше 1% вартості судна до війни до 7,5% за рейс. Це означає, що судно вартістю 100 мільйонів доларів тепер має заплатити приблизно 2-3 мільйони доларів за страхування проти 250 000 доларів до конфлікту.

Коли премії падають нижче 2%, це найяскравіша ознака того, що шлях справді безпечніший, і настав час знову ризикувати на ринках. Жодна прес-конференція, брифінг чи публікація Truth Social від Трампа не можуть відтворити впевненості, закладеної в ці ціни.

Рух танкерів

У Трампа часом це було запропоновано що прохід через Ормузьку протоку можна забезпечити, але поки що немає чітких доказів того, що рух танкерів повернувся до будь-якого схожого на нормальний обсяг.

Насправді лише 21 танкер пройшов транзитом через Ормуз з початку війни, у порівнянні з понад 100 кораблями щодня до конфлікту, за даними S&P Global Market Intelligence.

Стійке зростання ризикових активів вимагає суттєвого зростання цього числа; до того часу спроби Трампа заспокоїти ринки, ймовірно, будуть недовгими.