Цей 1 сміливий прогноз про біткойн може назавжди змінити спосіб інвестування в нього

Bitcoin(КРИПТО: BTC) Колись інвестори ставилися до чотирирічного цінового циклу монети як до священного писання. Популярний план полягав у тому, щоб купити під час відчаю після краху, витримати халвінг, продати кілька монет десь поблизу піку ейфорії та повторити. Але тепер один із найвідоміших прихильників активу каже, що модель застаріла, і що це добре, оскільки це означає, що хворобливі ведмежі ринки монети не будуть так сильно турбувати.

Майкл Сейлор, засновник Стратегія(NASDAQ: MSTR) (раніше MicroStrategy), передбачив у соціальних мережах на початку квітня, що чотирирічний цикл «мертвий», стверджуючи, що ціною тепер керують потоки капіталу, а не опосередковані вдвічі шоки пропозиції. Це передбачення з величезними наслідками для тих, хто вирішує, коли і як купити монету, тож давайте розберемося, де є докази.

Інституційне накопичення може зробити вдвічі менш актуальними

Логіка Сейлора полягає в тому, що зменшення біткойна вдвічі, тобто заздалегідь запрограмовані події, які скорочують швидкість створення нових біткойнів видобуток корисних копалин вдвічі приблизно кожні чотири роки, раніше був основною рушійною силою кожного ринкового циклу. Але зараз є ще один (і більш важливий) фактор: високий ступінь інституціалізації активів серед великих банків і корпорацій.

Це цілком правдоподібна лінія аргументів, як місце Біржові біткойн-фонди (ETF) поглинув близько 50 000 біткойнів за останні 30 днів, тоді як щоденний обсяг майнінгу становить лише близько 450 біткойнів. Для довідки iShares Bitcoin Trust ETF(NASDAQ: IBIT) один тільки містить понад 784 620 валюти. Тож на ціну цього активу, безумовно, впливає велика кількість динаміки пропозиції, якої просто не існувало до затвердження ETF у 2024 році.

Крім того, корпоративні казначейства зараз контролюють понад 8,5% усіх біткойнів в обігу, і навряд чи вони будуть торгувати своїми позиціями, накопичення яких тривало багато кварталів. Сама стратегія зберігає близько 766 970 BTC, що становить майже 3,8% від обігу активу. Це фінансові розподілювачі з багаторічними мандатами, чия присутність змінює характер кожного скорочення, і, ймовірно, роблячи ці скорочення менш інтенсивними, ніж у попередні епохи. Таким чином, вигода від спроб прив’язати інвестиції до циклічних мінімумів, ймовірно, набагато нижча, ніж до появи цих гравців.

Але визнайте, хто насправді висуває цей аргумент.

Сейлор керує найбільшою корпоративною позицією в біткойнах на планеті, і він хоче, щоб більше людей не соромилися інвестувати в монети, тому що це напряму фінансово сприяє його бізнесу. Якщо чотирирічний цикл закінчився, його стратегія накопичення за допомогою левериджу виглядає прозорливою, але якщо вона все ще жива, його компанія купує актив на вершині ще одного цінового циклу.

Теорія циклу ще не вмерла

Існує більше ніж один контраргумент до того, що говорить Сейлор. Важливим фактором є те, що історичний максимум жовтня 2025 року в приблизно 126 000 доларів США за біткойн дуже точно відповідає історичній моделі чотирирічного циклу. Це зробить 2026 рік фазою ведмежого ринку.

Сьогодні біткойн коштує близько 68 300 доларів, що приблизно на 44% нижче історичного максимуму. Це менш серйозно, ніж майже 80% крах у 2018 і 2022 роках, але це все ще ведмежий ринок за будь-яким традиційним визначенням.

Ще одна складність із заявою про те, що цикли біткойна закінчилися, полягає в тому, що у нас є лише чотири завершені цикли для вивчення, а це невеликий набір даних. Дехто стверджує, що справжньою рушійною силою багаторічної цінової динаміки монети ніколи не було зменшення вдвічі, а замість цього глобальна ліквідність у формі зниження процентних ставок центрального банку та розширення грошової маси, що неодноразово збігалося з графіком зменшення вдвічі. Якщо це правда, а це, безсумнівно, може бути, ефект «розірваного циклу» може бути просто реакцією біткойна на інше монетарне середовище, причому зменшення половини діє як якір для настроїв, а не як справжній каталізатор ціни.

Докази для вирішення цієї дискусії не надходитимуть роками. Хороша новина полягає в тому, що ви можете впевнено вжити заходів, незалежно від того, хто зрештою виявиться правим.

Не намагайтеся визначити час ваші покупки Bitcoin. Налаштуйте усереднення вартості в доларах і робіть регулярні невеликі покупки незалежно від ціни. Зберігайте невеликий резерв готівки для розгортання під час різких падінь, якщо вам потрібна така можливість. Таким чином, у міру інституційного впровадження монети та зменшення пропозиції протягом наступних років, ви отримаєте вигоду від того, яка теза є правильною, а також вигоду від будь-якого іншого тиску на ціну, який ще не обговорювався.

Алекс Карчіді має позиції в Bitcoin та iShares Bitcoin Trust. The Motley Fool займає позиції та рекомендує Bitcoin та iShares Bitcoin Trust. Строкатий дурень має a політика розкриття інформації.