Strategy Stock MSTR пропонує доступ до біткойнів зі знижкою 18%.

Я активно говорив про агресивне накопичення біткойнів на нинішніх рівнях. Тепер я теж починаю серйозно дивитися на стратегію. На MSTR з’являється такий самий збіг, який позначив біткойн як значну можливість накопичення, а в деяких випадках показники ще більш екстремальні.

Короткий огляд цього тижня:

• RSI був нижчим лише в кількох випадках, відколи Strategy прийняла стандарт біткойн.
• Множник Майєра для MSTR щойно досяг нижнього процентиля.
• Співвідношення BTC до MSTR близьке до входу в зону, яка історично передувала стійкому перевищенню MSTR.
• При попередньому історичному максимумі біткойна з одноразовою премією до вартості чистих активів справедлива вартість акцій MSTR становитиме понад 300 доларів.

Знижка

Зараз стратегія містить приблизно 845 000 BTC з an Основа середньої вартості в середині 70 000 дол. Це означає, що за поточними цінами на біткойн вони зазнають досить великих втрат своїх активів.

Малюнок 1: Основа середньої вартості BTC стратегії та інші ключові показники.

Перегляд графіків у реальному часі

Це збіглося з падінням NAV ще глибше нижче 1,00x; ринкова капіталізація MSTR наразі приблизно на 18% нижча від вартості його активів у біткойнах у доларах США. Іншими словами, покупка MSTR за поточними цінами еквівалентна покупці 1 долара біткойна за 0,82 долара.

Підтримка

200-тижневе ковзне середнє зазвичай є досить помітною підтримкою для активів, особливо тих, які зазвичай мають тенденцію до зростання. Ціна акцій Strategy зараз знаходиться саме на цьому рівні, тому самому рівні, який раніше відзначав значні зони накопичення.

Рисунок 2. Ціна акцій Strategy перевіряє 200-тижневу ковзну середню.

Стійке утримання та відновлення цього рівня в поєднанні з біткойном, який демонструє будь-який висхідний імпульс, історично створює умови для значного відновлення MSTR. Проводиться тестування рівня. Чи збережеться це, буде одним із ключових сигналів, за яким слід спостерігати протягом наступних тижнів.

RSI

Оскільки Strategy прийняла стандарт біткойна, RSI для MSTR був нижчим лише в кількох попередніх випадках, як під час попередніх мінімумів циклу ведмежого ринку біткойнів, коли ціна акцій була на підлітковому рівні. Поточні показники не зовсім на цих глибинах, але вони наближаються до них, і напрям руху продовжується вниз.

Малюнок 3: MSTR RSI падає нижче 25. Історично такі рівні передували зростанню ціни.

Коефіцієнт Майєра, просто співвідношення між ціною закриття MSTR та її ковзною середньою за 200 днів, нещодавно зареєстрував значення, де 99,2% усіх попередніх даних були вищими. Це історично екстремальний рівень недостатньої продуктивності щодо власної ковзної середньої, і це сталося майже в той самий час, що й сигнал RSI. Дає два незалежні індикатори моментуму, обидва миготливі показання, які спостерігаються лише на найзначніших мінімумах циклу в історії MSTR.

MSTR або BTC?

Співвідношення між ціною біткойна та ціною акцій MSTR є одним із найточніших способів оцінити, чи слід впливати на біткойни безпосередньо чи повертати до проксі-сервера з вищою бета-версією. Коли співвідношення знаходиться у верхній зеленій зоні, MSTR історично позиціонувався як кращий. Коли він знаходиться в червоній нижній зоні, біткойн має тенденцію лідирувати.

Малюнок 4: Співвідношення BTCUSD/MSTR близьке до зеленої зони, рівень, який раніше передував стійкому випередженню MSTR.

Коефіцієнт наразі близький до того, щоб знову потрапити в зелену зону. Попередні випадки цього супроводжувалися тривалими періодами значного перевищення MSTR порівняно з біткойнами. Співвідношення також досягає нижчих максимумів у довгостроковому тренді, що вказує на те, що загальна траєкторія зміщується в бік того, що MSTR стає все більш сприятливим порівняно з прямим впливом біткойнів.

Справедлива вартість

При попередньому історичному максимумі приблизно в 126 000 доларів США та без додаткового накопичення в ціні, 1-кратна премія до вартості чистих активів на MSTR означатиме, що ціна акцій перевищує 300 доларів. Це приблизно в 2,5 рази більше поточних рівнів, щоб досягти справедливої ​​вартості на останньому піку біткойна.

Малюнок 5: Цільові показники MSTR, змодельовані за різними сценаріями холдингів BTC і NAV.

Якщо MSTR продовжить накопичуватися до діапазону 900 000 BTC, а премія NAV трохи підвищиться до 1,25x або 1,5x, що значно нижче рівнів 3x+, які спостерігалися в попередньому циклі, цифри стають досить привабливими! Важливо те, що розмивання MSTR, яке спричинило накопичення біткойнів, все більше фінансується через STRC, а не через випуск звичайних акцій, що зменшує цей особливий зустрічний вітер.

Де ми знаходимося?

Я агресивно накопичував біткоіни. Зараз я також хочу додати більше MSTR. Поєднання екстремальних показників моментуму, 200-тижневої ковзної середньої підтримки, неявної знижки до базових авуарів біткойнів і співвідношення BTC/MSTR, близьке до того, щоб вийти на історично сприятливу територію, робить це відчуття простою для короткострокової гри, щоб збільшити мій власний стек BTC.

Тим не менш, MSTR — це висока бета-версія биткойнов. Якщо біткойн продовжить боротися, MSTR буде боротися ще більше. Я розглядаю це не як заміну впливу біткойнів, а як додаткову асиметричну позицію в точці, де дані свідчать про те, що співвідношення ризик-винагорода історично сприятливе.

Щоб отримати додаткові дані, діаграми та інформацію про тенденції цін на біткойни, відвідайте BitcoinMagazinePro.com.

Підпишіться на Bitcoin Magazine Pro на YouTube для отримання додаткової експертної інформації!

Застереження: ця стаття призначена лише для інформаційних цілей і не повинна розглядатися як фінансова порада. Завжди проводите власне дослідження, перш ніж приймати будь-які інвестиційні рішення.