Аналітики попереджають, що план MicroStrategy стимулювати купівлю біткойнів за рахунок боргів може мати негативні наслідки

Мікростратегія може залучити до 600 мільйонів доларів від своєї останньої пропозиції конвертованого боргу для придбання додаткових Bitcoin.

однак, JPMorgan аналітики мають повідомляється попередив, що залежність фірми від боргу для купівлі біткойнів може посилити спад ринку.

Фірма, очолювана адвокатом BTC Майкл Сейлормає придбав понад 15 000 BTC на суму майже 1 мільярд доларів з початку року, перш за все фінансується через пропозицію конвертованого боргу.

За словами аналітиків, такий підхід до фінансування перетворив MicroStrategy на гравець з кредитним плечем на біткойн-арені, посилення поточного зростання ринку.

Вони додали, що такі придбання біткойнів, фінансовані боргом, сприяють зростанню ринку та збільшують ймовірність більш значного зменшення боргових зобов’язань у майбутніх спадах.

Незважаючи на те, що біткойн нещодавно піднявся до рекордного рівня понад 73 000 доларів США, різкий спад відбулося, коли ціни впали приблизно на 4% до приблизно 68 000 доларів США на момент публікації, згідно з CryptoSlate даних.

Деталі ціни

За матеріалами 15 березня заяваMicroStrategy планує оцінити свій останній випуск пріоритетних конвертованих облігацій у 525 мільйонів доларів, а покупцям також буде надано опціон на придбання додаткових 78,5 мільйонів доларів із пропозиції.

Таким чином, очікувані надходження від цієї пропозиції коливаються від 515 до приблизно 592,3 мільйонів доларів США. Термін погашення облігацій запланований на березень 2031 року з річною процентною ставкою 0,875%, що виплачується кожні півроку.

Інвестори, які тримають ці банкноти, користуватимуться певними правами, наприклад можливістю вимагати викупу за певних умов. Крім того, вони збережуть можливість конвертувати свої банкноти в готівку або в звичайні акції MicroStrategy класу A.

Коефіцієнт конвертації для цих нот становить 2327,31 доларів США за акцію, що означає премію приблизно на 40% над середньою ціною акцій MicroStrategy в 1662,20 доларів США.

Приватна пропозиція націлена на кваліфікованих інституційних покупців і залишається залежною від переважаючих ринкових умов та інших відповідних факторів. Її продаж завершиться до 18 березня.

Згадується в цій статті