Біткойн-майнери заробляють, коли штучний інтелект стає вузьким місцем - Криптіх

Bitcoin майнери витратив останнє десятиліття на розбудову дешевої електроенергії та надпотужної енергетичної інфраструктури. Зараз деякі з найбільших компаній штучного інтелекту (ШІ) у світі платять мільярди доларів за його використання.

Ключові висновки:

Техаський мережевий оператор ERCOT надсилає 430 гігават запитів на підключення, переважно з центрів обробки даних.
20-річна оренда TeraWulf Anthropic може принести близько 19 мільярдів доларів протягом терміну дії.
Згідно з проектами CoinShares, більшість біржових майнерів біткойнів отримають дохід від ШІ до кінця року.

Технічні гіганти, які намагаються збільшити обчислювальну потужність, наштовхуються на стіну, яку не можуть виправити лише гроші. Не вистачає доступної електроенергії, і будівництво нової електричної інфраструктури з нуля займає роки. Компанії, що займаються видобутком біткойнів — із землею, підстанціями та об’єктами під напругою — заповнюють цю прогалину.

Ця нестача пояснює, чому гіперскейлери звертаються до майнерів, а не будують самостійно. Оцінку надав Метью Кіммелл, аналітик з дослідження цифрових активів CoinShares Asset Management.

Виступаючи під час 14 липня Вебінар CoinShares під керівництвом Тодда Розенблута, керівника відділу досліджень VettaFi, Кіммелл навів нові дані техаського мережевого оператора ERCOT. Агентство повідомило, що станом на червень приблизно 430 гігават запропонованих проектів очікують на підключення до мережі. Кіммелл також зазначив, що середній час очікування становить від 1,5 до 2 років і близько 90% цих заявок надходять із центрів обробки даних.

Для масштабу Кіммелл вказав на рекорд споживання електроенергії в електромережі Техасу. Цей рекорд, встановлений у квітні 2023 року, становив близько 80 гігават — це означає, що черга приблизно в п’ять разів перевищує максимальну потужність.

TeraWulf Inc. (WULF) проілюстрував цю тенденцію 6 липня. Майнінгова компанія оголосила про 20-річну оренду з компанією зі штучного інтелекту (ШІ) Anthropic у своєму кампусі Justified Data у Хоусвіллі, штат Кентуккі.

За даними TeraWulf, угода охоплює приблизно 401 мегават критичного ІТ-навантаження та, як очікується, принесе близько 19 мільярдів доларів доходу за контрактом протягом початкового терміну дії.

Шахтарі висаджують хвилю контрактів ШІ

Келвін Тінтл, старший менеджер з національних рахунків і розподілу CoinShares Asset Management, також приєднався до обговорення. Він перерахував ряд подібних угод, які були підписані лише за останні півроку, в тому числі CleanSpark, Inc. (CLSK) оголосивши про 20-річну оренду інфраструктури вартістю 6,6 мільярда доларів США в той же день, що й вебінар. Тінтл також говорив про інші великі угоди, такі як Core Scientific, Inc. (CORZ) підписання 12-річної угоди про хостинг на 10 мільярдів доларів США з CoreWeave, Inc. (CRWV), Хатина 8 Corp. (HUT) уклавши 15-річну орендну угоду з Fluidstack на 7 мільярдів доларів США, і Cipher Mining Inc. (CIFR) також досягнуто багатомільярдної угоди з Fluidstack за підтримки Google.

Дивіться більше: Майнери біткойнів перемагають у бумі ШІ

Розенблут запитав, чи ця зміна є більше маркетинговою, ніж змістовною. Tintle сказав, що зміна структурна, а не ребрендинг. Він це пояснив гіперскейлери потрібна земля, енергетична інфраструктура та доступ до мережі — і видобувні компанії вже контролюють усі три.

Компанія CoinShares, яка виступила спонсором вебінару, пропонує доступ до групи через CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI). Кіммелл сказав, що CoinShares очікує, що приблизно 80% зареєстрованих на біржі біткойн-майнінгових компаній отримають дохід від ШІ до кінця року. Це в порівнянні з бізнесом, який колись майже повністю будувався на винагородах у криптовалюті.

Майнери не відмовляються від біткойнів

Кіммелл також додав, що ця зміна не означає, що ці компанії повністю припинили видобуток. За його словами, це рішення залежить від конкретного випадку, а не вихід для всієї галузі.

За словами Кіммелла, майнінг біткойнів все ще функціонує як те, що він назвав покупцем останньої надії на електроенергію. На відміну від центру обробки даних зі штучним інтелектом, для роботи майнінгової установки не потрібен підписаний контракт з клієнтом. За його словами, його можна миттєво ввімкнути або вимкнути.

За його словами, така гнучкість дозволяє видобувним компаніям монетизувати невикористану, недовикористану або дешеву енергію. Центри обробки даних зі штучним інтелектом не можуть зробити те саме, оскільки довгострокові контракти вимагають більшого часу безвідмовної роботи та надійності мережі. Кіммелл назвав поштовх ШІ диверсифікацією бізнесу, а не повним відходом від біткойнів.

Тинтл погодився. Він порівняв це з Amazon.com, Inc. (AMZN) розширення минулих книг на ширший ринок. За його словами, видобувні компанії додають джерела доходу, не відмовляючись від бізнесу, який вони вже знають, як вести.

Оскільки нова емісія біткойнів обмежена 21 мільйоном монет, учасник аудиторії запитав, чи майнінг зрештою зникне. Кіммелл сказав, що майнери продовжуватимуть обробляти транзакції за комісію навіть після досягнення цього ліміту. Це не очікується приблизно через сто років.

Кіммелл завершив обговорення, вказавши на заголовок, який він бачив того дня. Нью-Йорк, за його словами, призупинив будівництво нового центру обробки даних. За його словами, подібне відштовхування посилює дефіцит уже активованих сайтів і залишає менше місць для наступного попиту на обчислення ШІ.

Щоб отримати більше новин, інформації та стратегії, відвідайте CoinShares Crypto ETF Hub.