Біткойн-ведмежий сигнал: коефіцієнт кредитного плеча зростає

Дані в ланцюжку показують, що як коефіцієнт кредитного плеча біткойна, так і відкритий інтерес до ф’ючерсів нещодавно різко зросли, ознака, яка може виявитися зниженою для ціни криптовалюти.

Розрахунковий коефіцієнт кредитного плеча для біткойнів і відкриті інтереси зросли

Як зазначив аналітик в CryptoQuantринок ф’ючерсів на BTC, схоже, нагрівся протягом останнього дня.

Щоб зрозуміти коефіцієнт кредитного плеча, спочатку потрібно розглянути два інших показники. Це «відкриті інтереси» та «біржовий резерв похідних інструментів».

The відкритий інтерес це індикатор, який вимірює загальну кількість контрактів, відкритих на ф’ючерсному ринку біткойн. Метрика включає як короткі, так і довгі позиції.

Інший індикатор, резерв обміну деривативами, повідомляє нам про загальну кількість монет, які зараз присутні в гаманцях усіх бірж деривативів.

Тепер перший показник, поділений на другий, дає нам «розрахунковий коефіцієнт левериджу.” Цей показник означає середню суму кредитного плеча, яку використовують користувачі на біржах деривативів.

Ось діаграма, яка показує тенденцію коефіцієнта кредитного плеча біткойнів, а також відкритого інтересу за останній місяць:

The value of the two metrics has sharply risen recently | Source: CryptoQuant

Як ви можете бачити на наведеному вище графіку, як коефіцієнт кредитного плеча біткойна, так і відкритий інтерес різко зросли протягом останніх 24 годин, оскільки вартість монети також спостерігала сплеск.

Це означає, що зараз не тільки середнє кредитне плече дуже високе, але й загальна кількість позицій досить велика.

Діаграма також містить дані для норма фінансування, ще один індикатор, який говорить нам про співвідношення між довгими та короткими позиціями. Схоже, що наразі його значення позитивне, що свідчить про те, що довгі позиції є більш домінуючими.

Історично така установка зазвичай призводила до більшої волатильності на ринку. Це тому, що високе кредитне плече означає, що будь-який рух ціни призведе до великої кількості ліквідацій, що ще більше збільшить відповідний рух.

Цей розтягнутий рух ціни, у свою чергу, призводить до більшої кількості ліквідацій. Коли ліквідації каскадують у такий спосіб, подія називається «сквізом».

Оскільки зараз на ринку більше довгих позицій і кредитне плече високе, може статися довге стиснення. Якщо це станеться, останній бичачий імпульс для біткойна може сповільнитися.

Ціна BTC

На момент написання статті ціна біткойна коливається близько 23,9 тис. доларів США, що на 3% більше за минулий тиждень.

Looks like the value of the crypto has spiked up during the last day | Source: BTCUSD on TradingView

Featured image from Natarajan sethuramalingam on Unsplash.com, charts from TradingView.com, CryptoQuant.com