Частка Grayscale на ринку Bitcoin ETF падає нижче 25% через зростання конкурентів

Незважаючи на величезну перевагу на ринку біткойн-біржових фондів (ETF), коли в січні були затверджені біткойн-ETF, Grayscale побачив, що його перевага першого учасника зникла.

Фірма є провідним менеджером коштів у криптопросторі, а минулого року виграв апеляцію Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) перетворить свій Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) на спотовий Bitcoin ETF. Траст раніше діяв як закритий фонд, але фактично був єдиним таким інвестиційним продуктом на ринку.

Коли його конвертований фонд був серед кількох біткойн-ETF затверджено регулятором 10 січняGrayscale містить більшість карток.

«Grayscale був першим у світі, хто запропонував «продукт типу ETF», – Том Коен, head трейдер в менеджері криптовалютних активів Algoz Technologies, розповів Розшифрувати. «Grayscale завжди збирався втрачати частку ринку для свого продукту BTC і ETH проти величезних маркетингових бюджетів і клієнтської бази цих [other] провайдерів».

Відтоді пропозиція біткойн-ETF від Grayscale втрачає капітал і частку ринку. На момент написання GBTC має активи на суму 13,3 мільярда доларів, що еквівалентно 24,9% від загальної ринкової капіталізації Bitcoin ETF, відповідно до Dune Analytics.

як Розшифрувати нещодавно повідомленоGrayscale був переміщений гігантом з управління активами BlackRock в активах під управлінням його ETF. Зараз iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock займає 37,6% спотового ринку біткойн-ETF з активами під управлінням на суму 20,1 мільярда доларів.

Grayscale поки що утримує друге місце, але Fidelity's Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) не відстає. Активи компанії в управлінні вартістю 11,4 мільярда доларів наразі становлять 21,3% ринку.

Проте компанія Grayscale стала альтернативою своїй пропозиції GBTC. як Розшифрувати повідомлялося минулого місяцяGrayscale бачив, як SEC схвалила лістинг свого Bitcoin Mini Trust для лістингу на платформі Arca Нью-Йоркської фондової біржі. Цей новий продукт із нижчими комісіями мав на меті зупинити відтік активів.

Новий ETF був запущений в останній день липня і фінансувався за рахунок конвертації частини вже випущених GBTC. Основна відмінність порівняно зі старим фондом полягає в тому, що Grayscale стягує з власників GBTC 1,5%, тоді як цей новий фонд має комісію 0,15%.

«Структура гонорару, безумовно, є фактором», — сказав Коен. Тим не менш, він підкреслив, що «в першу чергу для інвесторів, які новачки в сфері криптоінвестування, мова буде йти про надійні імена».

Комісії Bitcoin Mini Trust більше відповідають конкурентам, оскільки BlackRock та інші стягують зі своїх власників лише 20–30 базисних пунктів на рік. Інші конкуренти вибрали повністю відмовляючись від гонорару для ранніх покупців. ТАктиви під управлінням Grayscale Bitcoin Mini Trust зараз становлять 1,8 мільярда доларів.

«Траст Grayscale BTC Mini полягає в тому, щоб Grayscale продемонструвати, як вони можуть бути спритними там, де великі менеджери активів не можуть», — сказав Коен.

Під редакцією Раян Озава.