Чи можуть біткойн ETF підштовхнути Гонконг до криптотрону?

Зі столу редактора

Шановний читачу,

Вердикт оголошено. Сема Бенкмана-Фріда, засновника та колишнього генерального директора криптовалютної біржі FTX, яка збанкрутіла, було визнано винним у справі, яку урядові прокурори США назвали однією з найбільших справ про фінансове шахрайство в історії.

Оскільки Бенкмен-Фрід чекає ймовірного вироку на десятиліття за його участь у краху FTX — справді катастрофічному краху, який значною мірою спричинив негаразди ринку цифрових активів за останній рік — галузь тепер дивиться вперед.

І, мабуть, ніде не є більш перспективним, ніж Гонконг, коли йдеться про цифрову економіку.

Спеціальна адміністративна зона знову була в новинах цього тижня, коли голова Гонконгської комісії з цінних паперів і ф’ючерсів (SFC) Джулія Леунг дала своє перше інтерв’ю міжнародним ЗМІ після вступу на посаду в січні. Леунг сказав, що регулятор із задоволенням спробує будь-яку інноваційну пропозицію щодо цифрових активів, яка «підвищить ефективність і клієнтський досвід».

Важливо, що готовність співпрацювати з цифровими активами включає широко оголошений спотовий біржовий фонд біткойн (ETF). Очікується, що фінансовий інструмент, який дозволяє інвесторам торгувати біткойнами на традиційній біржі в будь-який час протягом дня, принесе в індустрію такі необхідні інституційні гроші.

Особливо це стосується США, де спотові біткойн-ETF від інвестиційного гіганта BlackRock, як повідомляється, не за горами. У зв’язку з ажіотажем спотових біткойн-ETF у США, який нещодавно спричинив різке зростання ціни біткойна до позначки понад 35 000 доларів США, хвиля нового ажіотажу поширилася на ширший криптовалютний ринок.

Але Люн також радив бути обережними. Вона додала застереження до своїх коментарів щодо спотового Bitcoin ETF, що регулятор розглядатиме лише продукти, які відповідають суворим вимогам юрисдикції щодо захисту клієнтів.

Серед усіх розмов про розкішний пентхаус для керівників FTX на Багамах, де Бенкман-Фрід також дружив із місцевими чиновниками, легко забути, що біржа почалася в Гонконзі. Крім того, місто щойно пережило власний величезний криптовалютний скандал, коли клієнти біржі JPEX втратили понад 200 мільйонів доларів США інвестицій.

Зокрема, оскільки Пекін продовжує обмежувати криптовалюту на материковому Китаї, Люн має рацію, радить бути обережними. Гонконг розглядають як так звану «пісочницю» для криптоінновацій, територію, де експерименти — регуляторні та інші — можна проводити із певним відокремленням від ширшого китайського ринку.

Якщо поєднання інновацій та ефективного регулювання спрацює, як планувалося, Гонконг матиме всі шанси досягти того, що зараз є ключовою метою для регіону, — відновити свою міжнародну репутацію передового фінансового центру, ставши глобальним центром індустрії цифрових активів .

До наступного разу,

Енджі Лау,
Засновник і головний редактор
Форкаст.Новини

Форкаст.Інсайти | Що це означає?

Спотовий Bitcoin ETF залишається новиною тижня, незалежно від місця розташування. Криптоіндустрія розглядає появу цього фінансового інструменту в США як «срібну кулю», необхідну для того, щоб утримати ринок криптовалюти, який знизився приблизно на 2 трильйони доларів США за останні 18 місяців після краху FTX, серед безлічі інших цифрових інструментів. активні фірми.

Але спотові біткойн-ETF вже існують у Європі, де їх зустріли стримано. Ф’ючерсні ETF на біткойн також уже існують. Але за межами an початкова шишка у ціні біткойна, коли ProShares вперше представила ф’ючерсний ETF на біткойн у США в жовтні 2021 року, їм також не вдалося підняти багато дерев.

Але оптимізм є. З середини жовтня біткойн зріс більш ніж на 30% лише через припущення, що спотовий біткойн ETF у США неминучий. Деякі аналітики стверджують, що підвищення ціни за останній місяць свідчить про те, що ринок ще не мав ціни за існування спотового біткойн ETF. Зростання цін на криптовалюту – це лише спосіб врахувати потенційний приплив інституційної готівки, який, як очікується, принесе цей конкретний фінансовий інструмент.

Але інші, включаючи колишнього банкіра з Уолл-стріт Норберта Ґеркера, вважають, що покращення користувацького досвіду для інвесторів завдяки створенню спотового біткойн-ETF у США достатньо, щоб потенційно залучити подальші масштабні надходження грошей у галузь.

У примітці до Форкаст, Герке використав приклад першого золотого ETF. Запроваджений у 2004 році, він залучив 5 мільярдів доларів США за перші 15 місяців і 10 мільярдів доларів США за перші 10 років, різко змінивши ринок золота. Схожі очікування і на ринку біткойнів. Незабаром ми можемо побачити, що кілька юрисдикцій прагнуть взяти участь у цьому в найближчому майбутньому, особливо якщо — як очікується — SEC дасть дозвіл на початку нового року.

Форкаст.Інсайти | Що це означає?

Цього тижня стався справжній визначний момент для біткойна. Не лише для предметів колекціонування блокчейну, артефактів або NFT. Навпаки, це віха для самого блокчейну біткойн, який бачить свою корисність не тільки в рамках платежів, але й узаконює.

Обсяг продажів Ordinals, ітерації NFT у мережі Bitcoin, зростає. Продажі блокчейну BRC20s, взаємозамінного стандарту токенів на базі Ordinals, справді збільшуються. Сім із 10 найкращих колекцій на CryptoSlam представлені BRC20. Ці пакети взаємозамінних токенів продаються за швидкістю, якої ми раніше не бачили, і нещодавні Binance інтеграція Токенів ORDI свідчить про те, що для цього генезису децентралізованих фінансів (DeFi) у блокчейні біткойн є ще багато чого.

Справедливо сказати, що біткойн «гортання» Ethereum є суперечливим твердженням. Більшість на стороні Ethereum не сприймають це. Порівняння BRC20 з NFT – це не яблука з яблуками. Але порівняння незамінних наборів BRC20 із токенованими будинками, фотографіями профілів, автомобілями та фантастичними спортивними активами не потребує порівняння яблук з яблуками.

Екосистема NFT молода, і в міру її розвитку спритні технологи знайдуть усілякі способи впровадити дивні варіанти використання в NFT. Минулого місяця це були картки Pokemon, які зберігалися в сховищах Brinks, цього місяця це BRC20, а наступного року це може бути весь ваш банківський рахунок.

Форкаст.Інсайти | Що це означає?

Ландшафт публічних лістингів, особливо через компанії зі спеціального призначення (SPAC), відзначався значною нестабільністю. На початку 2021 року популярність SPAC зросла, склавши понад 70% IPO у США за 1 квартал. Але до наступного кварталу їх поширеність різко впала до 23%. На падіння вплинув посилений контроль з боку Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), починаючи з квітня 2021 року, коли регулятор попереджений SPAC щодо їх фінансової звітності. Потім у березні 2022 року SEC запропоновані правила це ускладнило злиття SPAC.

У середині 2021 року на цьому тлі Circle приступив на власній подорожі SPAC, перш ніж остаточно канаву свої плани минулого грудня. Але нещодавні юридичні невдачі Комісії з цінних паперів і цінних паперів, включаючи часткову поразку у справі Ripple Labs і судову директиву переглянути відмову в конвертації трастового ETF біткойн Grayscale, можуть натякати на зміну регуляторного тону, ще одну поблажливішу для організацій, пов’язаних з криптовалютою.

Тим часом криптосектор очікує відродження. Біткойн торгується в найвищому ціновому діапазоні цього року. М’яч знову на боці Комісії з цінних паперів і цінних паперів (SEC), яка обговорює спотові пропозиції біткойн-ETF, що очікують на розгляд, від провідних менеджерів активів, включаючи BlackRock і Fidelity.

Для Circle це оновлене почуття оптимізму. Більш чіткі нормативно-правові рамки, що виникають у таких глобальних фінансових центрах, як Сінгапур, Гонконг і Дубай, у поєднанні з нещодавніми юридичними проблемами Комісії з цінних паперів і цінних паперів можуть запропонувати більш сприятливе середовище для її амбіцій щодо IPO. Відкрилося стратегічне вікно для виходу на біржу, і Circle тепер може скористатися цим.