Ціна Ethereum досягла 6-місячного максимуму на фоні ажіотажу BlackRock spot ETF, але де роздрібний попит?

Ефір (ETH) несподівано зросла на 8% 9 листопада, подолавши бар’єр у 2000 доларів США та досягнувши найвищого цінового рівня за шість місяців. Цей сплеск, викликаний новиною про реєстрацію BlackRock iShares Ethereum Trust у Делавері, призвів до ліквідації коротких ф’ючерсів ETH на суму 48 мільйонів доларів. Початкове оголошення було зроблено @SummersThings у соціальній мережі, пізніше підтверджене аналітиками Bloomberg ETF.

iShares Ethereum Trust щойно зареєстровано в Делавері.

Для контексту, BlackRock iShares Bitcoin Trust був зареєстрований подібним чином за 7 днів до того, як вони подали заявку на ETF до SEC. Подробиці нижче.

[announcement: I’m moving to @SynopticCom soon] pic.twitter.com/IYafIaxMzA

— Саммерс (@SummersThings) 9 листопада 2023 р

Ця новина підігріла оптимістичні очікування щодо потенційної заявки на Ether spot ETF BlackRock, керуючим активами вартістю 9 трильйонів доларів. Ці припущення випливають із реєстру iShares Bitcoin Trust BlackRock у Делавері в червні 2023 року, за тиждень до їх початкового спотовий додаток Bitcoin ETF. Однак, за відсутності офіційної заяви від BlackRock, інвестори, можливо, кинулися назустріч, хоча сам вплив менеджера активів у традиційних фінансах ставить тих, хто робить ставку на успіх Ether, у ненадійному становищі.

Професійні трейдери робили високі ставки на ETH, використовуючи деривативи

Щоб зрозуміти, як позиціонуються професійні трейдери після несподіваного ралі, слід проаналізувати показники похідних ETH. Зазвичай місячні ф’ючерси на ефір торгуються з річною премією 5–10% порівняно з спотовими ринками, що вказує на те, що продавці вимагають додаткових грошей, щоб відкласти розрахунки.

Премія ф’ючерсів на ефір, підскочивши до 9,5% 9 листопада, відзначила найвищий рівень за рік і перевищила нейтральний поріг у 5% 31 жовтня. Ця зміна поклала кінець двомісячному періоду зниження та низькому попиту на довгі позики з кредитним плечем. позиції.

Щоб оцінити, чи викликав прорив вище 2000 доларів надмірний оптимізм, трейдери повинні вивчити ринки опціонів на ефір. Коли трейдери очікують падіння ціни біткойна, дельта-25% перекос має тенденцію зростати вище 7%, тоді як у періоди хвилювання він зазвичай опускається нижче мінус 7%.

25% дельта-перекос опціонів на ефір змінився з нейтрального до бичачого 31 жовтня, а поточний перекіс -13% є найнижчим за останні 12 місяців, але далеко не надто оптимістичним. Такий здоровий рівень був нормою протягом останніх 9 днів, тобто інвестори ефіру очікували зростання.

Немає жодних сумнівів у тому, що зростання Ether переважало, незважаючи на розповідь спотового ETF, оскільки ETH зріс на 24% до новин BlackRock, між 18 жовтня та 8 листопада. Така цінова динаміка відображає вищий попит на мережу Ethereum, як це відображено в найпопулярніші децентралізовані програми (DApps) 30 днів обсяги.

Тим не менш, аналізуючи ширшу структуру ринку криптовалют, особливо показники роздрібної торгівлі, є деяка невідповідність зростаючому оптимізму та попиту на кредитне плече за допомогою похідних ефіру.

пов’язані: Запуск Bitcoin ETF може бути відкладено більш ніж на місяць після схвалення SEC

Індикатори роздрібної торгівлі вказують на пасивний попит на ETH і криптовалюти

По-перше, пошукові запити Google за словами «Купити Ethereum», «Купити ETH» і «Купити біткойни» минулого тижня залишалися без змін.

Хтось може заперечити, що роздрібні трейдери зазвичай відстають від зростання, зазвичай вступаючи в цикл через кілька днів або тижнів після досягнення основних цінових позначок і 6-місячного максимуму. Однак спостерігалося зниження попиту на криптовалюти, якщо використовувати преміальні стейблкоїни як показник активності китайських криптовалютних трейдерів.

Премія за стейблкойн вимірює різницю між одноранговим USD Tether у Китаї (USDT) торгів і долар США. Надмірний купівельний попит має тенденцію тиснути на індикатор вище справедливої ​​вартості на 100%, а під час ведмежих ринків ринкова пропозиція Tether переповнюється, спричиняючи знижку 2% або більше.

Наразі премія Tether на OKX становить 100,9%, що свідчить про збалансований попит з боку роздрібних інвесторів. Такий рівень контрастує зі 102% від 13 жовтня, наприклад, до того, як загальна ринкова капіталізація криптовалюти підскочила на 30,6% до 9 листопада. Це свідчить про те, що китайські інвестори ще не пред’являтимуть надмірний попит на фіатну ціну. конвертація криптовалюти за допомогою стейблкойнів.

По суті, ралі ефіру вище 2000 доларів, здається, було спричинене ринками деривативів і очікуванням спотового схвалення ETF. Відсутність роздрібного попиту не обов’язково є показником майбутньої корекції. Однак ажіотаж навколо реєстру BlackRock Ethereum Trust у поєднанні з надмірними довгими позиками в похідних ETH викликає занепокоєння, піддаючи випробуванню рівень підтримки в 2000 доларів.