Дональд Трамп дає цінний урок прихильникам криптовалюти

Президент США Дональд Трамп повинен був стати знахідкою в таємничий світ криптовалют.

Натомість це було для нього знахідкою.

Пізно звернувшись до цієї справи, Трамп під час виборів 2024 року підтримав криптосвіт після того, як під час свого попереднього перебування на посаді президента засудив альтернативну грошову систему як «шахрайство».

Америка, пообіцяв він, стане світовою крипто-столицею.

Щоб досягти цього, він пом’якшить правила, призначить дружнього до криптовалют керівника Комісії з цінних паперів і бірж США та забезпечить широке визнання біткойна.

Він впорався з усіма пунктами і накопичив величезні статки на цьому шляху.

Відповідно до документів, опублікованих минулого тижня, Трамп і його родина заробили 1,4 мільярда доларів США (2,02 мільярда доларів) лише завдяки криптовалютним підприємствам після його повернення до Білого дому.

Завантаження…

Але він явно залишився скептиком. Оскільки у своїх криптовалютних операціях сім’я Трампа брала готівку наперед, або обрізала квиток на транзакції, а не тримала криптовалюти як активи.

Це залишило їх відносно вільними від часто насильницьких змін ринку в той час, коли їхні спонсори втратили величезні суми грошей.

На додаток до участі його сім’ї у World Liberty Financial, криптовалютній фірмі, якою керують його сини Дональд-молодший та Ерік, він заробив 636 мільйонів доларів США від випуску монети, відомої як мем.

Відомий як $TRUMP, це токен без фундаментальної цінності. Його ціна впала, залишивши мільйон інвесторів зі збитками 3,8 мільярда доларів США.

Але втрати криптоіндустрії не є ізольованими від підприємств сім’ї Трампа.

По всьому ландшафту інвестори сидять на величезних збитках.

Отримавши все, чого вони завжди прагнули, широке визнання та респектабельність, прихильники біткойнів виявили, що тримають просто ще один актив, який не має корисної мети та сумнівне майбутнє.

Більше не ренегат, він став також використовуваним і лише як інструмент для азартних ігор. І навіть це зараз під загрозою.

Коли ніколи не означає щось інше

Минулого тижня Майкл Сейлор нарешті отримав гарні новини.

Ціна акцій його компанії Strategy, найбільшого у світі корпоративного власника біткойнів, підскочила після того, як вона зібрала готівку, і, щоб відсвяткувати, Сейлор опублікував своє останнє бачення майбутнього криптовалюти.

Сейлор — людина під тиском. Ціна акцій його компанії впала на 78 відсотків за останній рік, навіть після зростання минулого тижня після обвалу ціни біткойна.

І для людини, яка лише 18 місяців тому заявила, що «ніколи не продавай свої біткойни», Сейлор був змушений зробити саме це.

Минулого місяця він почав продавати невеликі посилки, а потім, минулого тижня, він дозволив програму вивантаження до 1,25 мільярда доларів США своїх резервів, якщо це буде необхідно.

Переживши бум доткомів у 1990-х роках, Сейлор перейшов із програмного забезпечення на криптовалюту у 2020 році та пройшов стрибок цін на біткойни до жовтня минулого року.

Його агресивна зосередженість лише на біткойнах підштовхнула ціну акцій Strategy до орбіти, яка значно перевищила вартість його базових інвестицій у криптовалюту.

Сейлор використав цю премію, щоб купити ще більше біткойнів. І щоб підкріпити це, він продав акції Strategy із гарантованими дивідендами в 12 відсотків, щоб купити ще більше.

Це працювало як мрія, коли ціни росли.

Але коли жовтневий спад біткойнів переріс у повномасштабний крах у лютому, отримати ці гарантовані дивіденди стало проблемою.

Компанія повідомила про збитки в розмірі 27 мільярдів доларів США за два квартали до кінця березня, причому очікується, що в червневому кварталі вони збільшаться.

Зараз він продає біткоіни та акції для виплати гарантованих дивідендів.

Стратегія виживання.

Енергоємний штучний інтелект перетворює майнери на центри обробки даних

Пару років тому, коли FTX Сема Бенкмана-Фріда та безліч інших криптовалютних бірж зазнали краху, це потрапило на перші шпальти.

Але за останні кілька місяців у деяких найбільших у світі криптофінансистів виникли проблеми.

У березні BlockFills, висококласний постачальник ліквідності в США, подала заяву про банкрутство.

На іншому кінці криптосвіту щось набагато більш відчутне підірвало галузь.

Електрика.

Біткойн покладається на «майнерів», щоб підтримувати роботу блокчейну. Транзакції обробляються цими майнерами, яким платять двома способами: вони отримують комісію та отримують нові біткойни за перевірку транзакцій.

Але цей процес включає розв’язання складних математичних задач із використанням величезної кількості комп’ютерів і величезної кількості електроенергії.

У міру того, як нових біткойнів стає дедалі менше, і їх складніше видобувати, процес стає все більш енергоємним і значно дорожчим.

А враховуючи, що біткойн у 63 000 доларів США становить менше половини жовтневого піку, економіка стала маргінальною з високими витратами та мінімальною прибутковістю.

Нестабільні ціни на біткойни часто призводять до того, що майнери працюють у збиток, оскільки ціни на електроенергію повертаються.

Введіть штучний інтелект і раптову гонку серед гіпермасштабувальників за будівництво центрів обробки даних у США.

Об’єкти для видобутку біткойнів у Техасі та на Середньому Заході з доступом до електромережі та величезними банками комп’ютерів, здатних обробляти та зберігати величезні обсяги даних, майже готові до роботи з мінімальними витратами на конвертацію.

Багато майнерів вирішили перейти на резервне копіювання AI з кращою маржею та надійнішою прибутковістю.

Недавнім і відомим учасником гри для майнінгу біткойнів є Ерік Трамп.

У вересні минулого року його американський біткойн був затоплений інвесторами, коли він був розміщений на публічних ринках. Незважаючи на те, що у біткойнах було лише 270 мільйонів доларів США, акції різко зросли, досягнувши загальної ринкової вартості 13,2 мільярда доларів США.

Він стверджував, що може добувати монети з набагато меншими витратами, ніж конкуренти, забезпечуючи великі прибутки.

Але зі зменшенням вартості біткойна вдвічі ця перевага зменшилася, а ціна акцій різко впала.

З піку в 142 долари США зараз він торгується всього за 7,48 долара США, залишаючи послідовників сім’ї Трампа глибоко в мінусі.

Навіть азартні гравці йдуть

Біткойн народився в розпал шторму.

Коли ми вступили в 2009 рік, світ був у хаосі, а світова фінансова система балансувала на краю прірви.

Банки не хотіли позичати навіть один одному, а світова економіка зупинялася.

Завантаження

Це була криза, через яку мільйони залишилися без роботи, а незліченна кількість інших залишилася без даху над головою, їхні життя були зруйновані.

Не дивно, що з туману обіцянка нової грошової системи, якою не могли б маніпулювати уряди та центральні банки, мала таку привабливість.

Але через 17 років імітатори біткойна та криптовалюти зазнали краху.

Рідко використовуються в транзакціях, вони не забезпечують захисту від інфляції, а їх надзвичайна волатильність робить їх майже марними як сховище багатства.

Натомість стейблкойни, які прив’язані до вартості долара США, стали єдиними корисними криптоінструментами в транзакціях.

Навіть прихильники вимірюють свою вартість у фіатних валютах старого зразка, саме тих інструментах, які криптовалюти повинні були замінити.

Біткойн та його міміки в основному перетворилися на інструменти для азартних ігор. І навіть тоді їхня привабливість слабшає.

Що стосується азартних ігор, ринки прогнозів у моді. Двома найбільшими є Polymarket, який базується на криптотехнології, і Kalshi, який торгує як похідний фінансовий інструмент на фінансових ринках.

Ви можете робити ставки на що завгодно. Ви навіть можете взяти ставку на ставку. І вони здебільшого нерегульовані, оскільки це фінансові продукти, а не азартні ігри.

Хто робить ставку на майбутнє Bitcoin?