Ларрі Фінк знову повертається до біткойнів – POLITICO

Примітка редактора: Morning Money — це безкоштовна версія ранкового інформаційного бюлетеня POLITICO Pro Financial Services, який доставляється нашим передплатникам щоранку о 5:15 ранку. Платформа POLITICO Pro поєднує необхідні вам новини з інструментами, за допомогою яких ви можете вжити заходів щодо найбільших подій дня. Дійте за новинами з POLITICO Pro.

П’ять років після виклику біткойн “індекс відмивання грошей”, Ларрі Фінк з BlackRock отримує лазерні очі.

У четвер компанія BlackRock оголосила про створення інвестиційного трасту для кваліфікованих інвесторів (читай: заможних, інституційних), які відстежуватимуть ціну біткойна. Це останній із серії маневрів, які поставили BlackRock, інвестиційну компанію в розмірі 8,5 трильйонів доларів, яка допомагала Федеральному резерву в послідовних крахах фінансової системи, у стан справляти величезний вплив на ринки, які її топ-менеджери колись висміювали як злочинні.

У квітні BlackRock уклав стратегічне партнерство з Circle, щоб дослідити, як її прив’язаний до долара стейблкоїн USDC — ключовий елемент інфраструктури ринку криптовалюти — можна використовувати на ринках капіталу. Минулого тижня фірма уклала окреме партнерство з Coinbase, яке пов’язало систему управління портфелем BlackRock з інституційною інвестиційною платформою криптобіржі.

Яке б занепокоєння не висловлював Фінк у минулому, BlackRock робить свій крок навіть як SEC, CFTC, банківські регулятори і правозастосування придушити криптобізнес після обвалу ринку, який стер приблизно 2 трильйони доларів вартості за лічені місяці.

«Незважаючи на різкий спад на ринку цифрових активів, ми все ще бачимо значний інтерес з боку деяких інституційних клієнтів до того, як ефективно та економічно ефективно отримати доступ до цих активів за допомогою наших технологій і можливостей продукту», — сказав BlackRock у заява оголошення інвестиційного трасту.

Щоб було зрозуміло, ці інвестори зацікавлені, навіть незважаючи на те, що Вашингтон не придумав єдиного набору правил для криптовалютних ринків. Враховуючи глибокі кишені та значний вплив BlackRock, виникає питання — які кроки вона зробить, щоб вплинути чи сформувати розмови навколо нормотворення чи законодавства щодо криптовалют?

Важко відповісти. BlackRock не відповів на запити про коментарі.

Незважаючи на будь-який доступ, який ім’я BlackRock може надати своїм криптографічним партнерам, фірма навряд чи «вступить у бійку», коли справа доходить до політичних баталій Вашингтона навколо конкретних продуктів, таких як стейблкойни або цифрові валюти центрального банку, сказав Данте Діспарте, головний стратегічний директор Circle та керівник відділу глобальна політика.

Тим не менш, деякі криптовалютно-дружні інвестиційні менеджери кажуть, що вони сподіваються, що новий інвестиційний траст сприятиме розвитку індустрії в її боротьбі з регулюючими органами ринку за інвестиційні фонди цифрових активів, включаючи Bitcoin ETF.

SEC неодноразово відхиляла пропозиції біткойн-біржових фондів від таких компаній, як Grayscale Investments, Fidelity Investments і SkyBridge Capital, на тій підставі, що механізми не можуть захистити інвесторів від шахрайства чи маніпуляцій. ETF, пов’язані з ф’ючерсними контрактами на біткойн, схвалено.

«Один із найбільших, найвідоміших традиційних фінансових гравців зробив значний вихід у криптопростір (і, можливо, також у розіграші біткойн ETF, оскільки траст можна перетворити на ETF), — сказав засновник і керуючий партнер SkyBridge Ентоні Скарамуччі — який у 2017 році ненадовго обіймав посаду директора з комунікацій колишнього президента Дональда Трампа. «Це позитивна подія для поточного регуляторного середовища».

На цьому етапі біткойн ETF може бути недоцільним, сказав Стівен МакКлург, співзасновник і ІТ-директор менеджера фонду цифрових активів Valkyrie Investments. (Як і будь-яка інша програма Bitcoin ETF, спроба Valkyrie запустити Bitcoin ETF була заблокована SEC.)

«У міру того, як в екосистему входить більше інституційних продуктів, біткойн ETF стає менш актуальним», — сказав МакКлург. «Більшість інституційних інвесторів не використовують ETF для доступу до ринку».

ЦЕ П’ЯТНИЦЯ — У вас є підказка, ідея історії чи інший відгук для когось із нас? Зв’яжіться з нами в [email protected], [email protected] або [email protected].

Дані дослідження настроїв споживачів та інфляційних очікувань Мічіганського університету опубліковано о 10 ранку

АКТ ПРО РЕІНВЕСТИЦІЇ СПІЛЬНОТ — Наша Вікторія Гіда: “Банки тиснуть на своїх регуляторів відкликати пропозицію щодо перегляду правил проти червоних ліній, стверджуючи, що це буде важко дотримуватися та може обмежити доступ до кредитів для деяких із тих, хто їх найбільше потребує. Довгоочікувана пропозиція, яка стане першою з 1990-х років реформою знакового Закону про реінвестування громади, розширить коло сфер, у яких банки стикаються з вимогами кредитування громади. Великі кредитори повинні будуть надавати кредити малозабезпеченим людям не лише в районах навколо своїх фізичних філій, але й у місцях, де вони мають концентрацію іпотечних кредитів і кредитів для малого бізнесу».

ГЕЙ, ДО ГОВОРИ ПРО BLACKROCK — Шрідхар Натараджан і Ерік Мартін з Bloomberg: «Ще один керівник BlackRock Inc. приєднується до адміністрації Байдена, додаючи до тісних зв’язків між важковаговиком Уолл-стріт і владою у Вашингтоні. Ерік Ван Ностранд, керуючий директор BlackRock, який очолював відділ досліджень сталого інвестування та стратегій з декількома активами, йде з посади в Міністерство фінансів».

ВЕСЬ ГАЗ — Тімоті Кама з POLITICO: «Ціни на бензин сьогодні впав нижче 4 доларів США за галон у національному масштабі, нова віха протягом майже двох місяців щоденного зниження. AAA повідомила, що середня національна ціна на газ становить 3,99 долара, що на 2 центи менше, ніж учора. Це велике падіння порівняно з піком 14 червня в 5,016 доларів, але все ще набагато вище, ніж рік тому, коли він становив 3,185 доларів».

EBB BETS, YIELD — Reuters Patturaja Murugaboopathy: «Американські фонди високоприбуткових облігацій залучають значні інвестиції, змінивши розпродажі в першій половині цього року, оскільки інвестори роблять ставку на те, що Федеральна резервна система обмежить майбутні підвищення процентних ставок спробувати запобігти економічному спаду».

ОЙ, МЕЛВІНЕ — З WSJ Джульєт Чанг, Сьюзен Пулліам і Дейв Майклз: «Комісія з цінних паперів і бірж США є вивчає засоби контролю ризиків Melvin Capital Management і розкриття інформації інвесторам після того, як хедж-фонд був скалічений ралі акцій мемів минулого року, кажуть люди, знайомі з цим питанням».

ОРЕНДА В КРИЗУ — Марія Паула Міхарес Торрес і Джоннель Марте з Bloomberg: «Витрати на оренду в США зростають найшвидшими темпами за понад три десятиліття, вперше перевищивши середній показник у 2000 доларів на місяць і піднявши орендну плату вище допандемічного рівня в більшості основних міста … Хоча криза доступності в США не нова, минулого року вона набула масштабного характеру оскільки люди поверталися до великих міст і деяких районів, де не вистачало житла бачив бум нових мешканців».

– “Нью-Йорк орендна плата досягла найвищого рівня в червні, досягаючи 3500 доларів на місяць оскільки ціни стрімко зростають після пандемічного мінімуму», – Пітер Чампеллі з WSJ

РИНОК ПРАЦІ – Ной Бірман з LA Times, Дон Лі: «Навіть коли експерти визнають новий ажіотаж навколо праці, вони застерігають, що профспілки, кількість членів яких десятиліттями зменшується, навряд чи переломлять ситуацію. Момент можливостей для профспілок уже міг би зникнути. Республіканці готові отримати місця на виборах у листопаді. І потенційна рецесія може знищити рідкісну позику працівників на жорсткому ринку праці, який виник після пандемії».

SPAC-LE НАД ОТВОРАМИ — Бейлі Ліпшульц з Bloomberg: «Король SPAC» Чамат Паліхапітія є просять інвесторів більше часу завершити пару угод без чеків, оскільки галузь страждає від регуляторних репресій і загальних проблем».

ХТО ВІДЧУВАЄ КОРПОРАТИВНИЙ МІНІМАЛЬНИЙ ПОДАТОК — Кевін Шаул з WaPo: «Згідно з аналізом даних Calcbench, проведеним Washington Post, понад 250 компаній у S&P 500 мали в середньому понад 1 мільярд доларів доходу до оподаткування за останні три роки. З них 84 платили менше 15 відсотків податку на прибуток у всьому світі.”

ДЕЦЕНТРАЛІЗОВАНО — Кейтлін Остроф і Дастін Волц з WSJ: «Санкції США проти відомої криптовалютної платформи цього тижня виявлені технічні недоліки За словами аналітиків, у здатності уряду перешкоджати злочинцям, національним ворогам і екстремістським групам використовувати служби для відмивання грошей і фінансування своїх операцій».

BLACKROCK В … РОЗДРІБНИЦІ? — Пол Вінья з WSJ: «Очевидно, що торгівля криптовалютами падає. Важче розрізнити, наскільки це вниз. Згідно з даними дослідницької компанії CryptoCompare, Coinbase Global Inc. у середньому здійснювала 3,1 мільйона транзакцій на день протягом останнього місяця, що приблизно на 65% менше порівняно з 8,8 мільйона транзакцій, які вона в середньому отримувала на піку ринку в листопаді. Значною мірою тому у вівторок Coinbase повідомив про збиток у другому кварталі в розмірі 1,1 мільярда доларів».

СТАБІЛЬНІ(?)МОНЕТИ — Програма Єльської школи менеджменту щодо фінансової стабільності Стівен Келлі для FT: «Три найбільші стейблкойни — tether від Tether, USDC від Circle і BUSD від Paxos і Binance — наразі перебувають у змаганні з оцінки безпеки… [The issuers’ disclosures highlight] проблема, яка лежить в основі історії про стейблкойн. Вони можуть лише імпортувати стабільність, а не виробляти її, роблячи їх чистим витоком стабільності з фінансової системи».

Колишній заступник помічника міністра фінансів і директор з міжнародних фінансових ринків Метт Свінхарт приєднується до консалтингової фірми з питань економічної політики Rock Creek Global Advisors як керуючий директор.

Світовий попит на нафту буде слабшим ніж очікувалося цього і наступного року, оскільки економічне зростання сповільнюється, заявила ОПЕК у четвер, припускаючи, що картель не бачить необхідності збільшувати видобуток. — Уілл Хорнер з WSJ

Фондова торгова платформа Robinhood Markets Inc. повинні зіткнутися з претензіями щодо маніпулювання ринком суддя США ухвалив у четвер рішення щодо обмежень, які він наклав на торгівлю під час минулорічного ралі «акції мемів». — Джоді Годой і Ханна Ленг з Reuters

Швидке потепління Арктики, остаточна ознака зміни кліматувідбувається навіть швидше, ніж описано раніше, заявили дослідники з Фінляндії в четвер. — Генрі Фонтан NYT