Накамото запускає стратегію похідних біткойнів з Bitwise, Kraken

Казначейська компанія Nakamoto, яка займається біткойнами (BTC), запустила програму активного управління деривативами біткойнів, розширюючи свою казначейську стратегію, щоб включити отримання доходу на основі волатильності та управління ризиками зниження.

У п'ятницю заявакомпанія повідомила, що програма працює з першого кварталу 2026 року. Вона розроблена, щоб доповнити основну стратегію Накамото з управління активами Bitcoin шляхом отримання періодичного доходу від визначеної частини своїх активів. Стратегія також спрямована на захист від несприятливих коливань цін на біткойн.

Накамото розширює казначейську стратегію за допомогою управління дохідністю та ризиками

Згідно зі структурою, частина біткойнів Накамото зберігається в рамках кваліфікованого рішення для зберігання Kraken і використовується як застава для стратегії похідних інструментів, якою керує Bitwise через окремий обліковий запис.

«Працюючи з партнерами інституційного рівня, такими як Bitwise і Kraken, ми створили чітку структуру для систематичного отримання премії в масштабах і перетворення цієї можливості в довгострокову цінність для акціонерів», — сказав головний інвестиційний директор Nakamoto (CIO) Тайлер Еванс.

Програма поєднує в собі дві стратегії: одну спрямовану на отримання доходу та іншу на захист. Що стосується доходів, то Накамото створює покриті колли та спреди коллів проти частини своїх біткойн-холдингів, щоб зафіксувати премії, пов’язані з неявною волатильністю на ринках опціонів на біткойни.

Цей підхід спрямований на перетворення волатильності на регулярний прибуток, при цьому розмір позиції та вибір страйків керуються структурою ризику.

Компонент хеджування Накамото використовує захисні пут-спред і пут-спред для зменшення ризику зниження ціни протягом визначених часових горизонтів. Компанія зазначила, що премії, отримані через рукав доходу, можуть частково фінансувати витрати на хеджування. Доходи, отримані за стратегією, також можуть бути спрямовані на додаткові покупки біткойнів або інші корпоративні цілі.

«Ця програма є лише одним із компонентів ширших зусиль, спрямованих на виявлення та реалізацію можливостей отримання доходу від наших біткойн-холдингів», — додав Еванс.

Накамото заявив, що біткойн, розміщений як забезпечення для опціонних позицій, залишатиметься в його власності та продовжуватиме входити до його розкритих активів. Компанія додала, що захисні деривативи, створені в рамках програми, призначені для доповнення її основної скарбниці Bitcoin.

Оголошення відображає зростаючу тенденцію серед казначейських компаній біткойнів досліджувати стратегії отримання прибутку за межі пасивного накопичення.

Накамото сказав, що результати виконання програми за перший квартал будуть оприлюднені в майбутній формі 10-Q.