Низький спотовий обсяг біткойна збільшує ймовірність значних ліквідацій

За останніми даними, біткойн спостерігав підвищену внутрішньоденну волатильність, що призвело до значних ліквідацій на безстрокових ф’ючерсних ринках. Bitfinex Alpha звіт.

Більшість ліквідацій за останні сім днів були довгими позиціями, які мали місце, коли ринок рухався вниз. Одним із прикладів був минулий понеділок, коли понад 44 мільйони доларів у ф’ючерсних позиціях на біткойн було ліквідовано через нестабільну торгівлю.

Bitfinex описав поточне ринкове середовище як дуже сприйнятливе до більш значних ліквідацій, враховуючи, що волатильність посилюється надзвичайно низькими спотовими обсягами. У звіті підкреслюється, що біткойн перебуває в одному з найнижчих періодів волатильності в історії активу.

«Протягом останнього тижня ми спостерігали ситуацію, коли довгі позиції з кредитним плечем на постійних ринках свопу намагалися підвищити ціну, але були безуспішними через недостатню підтримку купівлі на спотовому ринку», — заявили аналітики Bitfinex у примітці, надісланій до Блок. «Довгі позиції з кредитним плечем без достатньої купівлі спот часто можуть призвести до вразливого стану, що робить ці позиції сприйнятливими до ліквідації або «витіснення» під час нестабільності ринку».

Ціна біткойна впала на 3,5% за останній тиждень до 26 236 доларів США о 8:00 за східним часом, згідно з даними. CoinGecko.

Зниження апетиту до ризику

Протягом вересня ринок криптовалют страждав від низького спотового обсягу. Керівник відділу ринків YouHoldler Руслан Лєнха сказав, що це стало наслідком макроекономічних факторів, які зменшили апетит інвесторів до ризикових активів.

Про це аналітик розповів The Block натомість інвестори віддають перевагу інвестиціям з фіксованим доходом. Він додав, що без негайного макроекономічного каталізатора він не передбачає покращення ситуації найближчим часом.

«Загалом крипторинок залишається депресивним і відчуває відтік капіталу через високі ставки в традиційних фінансах», — сказав Руслан The Block. «Більшість інвесторів розуміють, що дуже скоро ми побачимо ще вищі ставки на ринку облігацій».

Відтік капіталу з крипторинку

Руслан вказав на метрики в ланцюжку, які сигналізували про збільшення відтоку капіталу з ринку криптовалют.

«Якщо ми об’єднаємо графік цін на біткойни як криптовалютний орієнтир за останні кілька місяців із діаграмою загальної ринкової капіталізації стейблкоїнів, ми зможемо побачити зниження в обох, що вказує на відтік», — додав він.

Цей спадний тренд спостерігався в нещодавньому CCData звіт який показав, що ринкова капіталізація стейблкойнів у вересні впала до 124 мільярдів доларів, що є найнижчим рівнем із серпня 2021 року. Крім того, згідно зі звітом, домінування стейблкойнів у загальній ринковій капіталізації криптовалюти знизилося на 0,2% до 11,6% у середині вересня.

© 2023 The Block. Всі права захищені. Ця стаття надається виключно в ознайомлювальних цілях. Він не пропонується та не призначений для використання як юридичні, податкові, інвестиційні, фінансові чи інші поради.