Один зріс на 77%, інший знизився на 47%. Ось який Уолл-стріт обирає на наступні 5 років

Золото зросло на 77% за останні 12 місяців, а біткойн впав на 47% від жовтневого максимуму та приблизно на 25% нижче, ніж на початку року. Востаннє золото та біткойн так різко розходилися на початку 2020 року, а за наступні два роки біткойн зріс понад 1000% — JPMorgan вважає, що подібна ситуація може формуватися зараз.

Кількісний стратег JPMorgan, Ніколаос Панігірцоглу, стверджував у лютневій записці, що біткойн зараз є більш привабливим, ніж золото в довгостроковій перспективі. Його аргументація полягає в тому, що золото фактично стало більш мінливим, ніж біткойн. Він також зазначає, що зростання золота на 77% відбулося з ширшими та більш частими коливаннями ціни, тоді як волатильність біткойна падає, і що співвідношення між ними впало приблизно до 1,5, що є рекордно низьким рівнем.

Якщо біткойн зараз ближче до золота з точки зору волатильності, JPMorgan стверджує, що він також повинен бути ближчим з точки зору того, скільки грошей у нього інвестовано. Наразі приблизно 8 трильйонів доларів США в приватному секторі знаходяться в золоті через ETF, злитки та монети. JPMorgan прогнозує, що для того, щоб біткойн відповідав цьому рівню інвестицій, його ціна повинна досягти 266 000 доларів.

Крім того, BTC торгується нижче своєї орієнтовної собівартості виробництва в 87 000 доларів США — скільки в середньому коштує майнерам виробництво однієї монети — і кожного разу, коли це траплялося в минулих циклах, ціна врешті-решт відновлювалася. Власна команда банку з сировинних ресурсів прогнозує, що до кінця року золото досягне 6300 доларів США, що приблизно на 21% більше від 5200 доларів США. Порівняйте це з 280%, передбаченими їхньою цільовою цільовою цільовою цільовою ціною в 266 000 доларів США з поточних рівнів близько 70 000 доларів США, і стане зрозуміло, який актив, на думку JPMorgan, має більше можливостей для руху.

Оскільки JPMorgan стверджує, що біткойн є кращою ставкою, Goldman Sachs вважає інакше. Банк підвищив свою цільову ціну на золото на кінець року до 5400 доларів США за унцію в січні, що з 5200 доларів США сьогодні все ще передбачає зростання з можливістю подальшого зростання, оскільки центральні банки продовжують купувати. Голдман вважає, що центральні банки все ще купують золото темпами, яких не бачили десятиліттями, і що золото не потребує волатильності в стилі біткойна, щоб забезпечити високий прибуток.

Золото також ніколи не втрачало більше ніж 45% своєї вартості за одну просадку, тоді як біткойн падав понад 50% чотири рази з 2017 року. Для Goldman послідовність — це те, що робить золото безпечнішим у довгостроковій перспективі порівняно з BTC.

Біткойн має більше можливостей для роботи від 70 000 доларів, ніж золото від 5 200 доларів, але вам доведеться витримати 40-50% просадки, щоб досягти цього. Gold не вимагає від вас цього. Річ у тім, що золото різко перевершувало біткойн раніше, у 2015 році та знову на початку 2020 року, і обидва рази біткойн зрештою наздогнав і здув повз нього — і зараз формується такий же розрив.

Більше того, тепер біткойн має інституційну основу, якої не існувало під час попередніх висадок, із спотовими ETF, які володіють активами на суму понад 100 мільярдів доларів, а лише Strategy має 738 000 BTC. Якщо інституційний рівень буде достатньо сильним, щоб сприяти відновленню, коли макротиск зменшиться, купівля біткойна за 70 000 доларів США з довгостроковою цільовою цільовою цільовою позицією JPMorgan у 266 000 доларів США може стати однією з кращих точок входу в цей цикл. Якщо ні, золото за ціною 5200 доларів США з прогнозом JPMorgan від 6300 до 8000 доларів США, а центральні банки все ще завантажуються, завжди було правильним рішенням.

Уолл-стріт вкладає мільярди в ШІ, але більшість інвесторів купують не ті акції. Аналітик, який вперше назвав NVIDIA купівлею ще в 2010 році — до того, як її продаж склав 28 000%, — щойно визначив 10 нових компаній зі штучним інтелектом, які, на його думку, можуть принести величезну віддачу. Один домінує на ринку обладнання вартістю 100 мільярдів доларів. Інший — вирішення єдиного найбільшого вузького місця, яке стримує центри обробки даних ШІ. Третя — це чиста гра на ринку оптичних мереж, яка має зрости в чотири рази. Більшість інвесторів не чули про половину цих імен. Отримайте безкоштовний список усіх 10 акцій тут.