Перші британські криптовалютні ETP будуть запущені 28 травня

Будьте в курсі за допомогою безкоштовних оновлень

Просто зареєструйтеся в Біржові фонди Дайджест myFT – доставляється прямо у вашу поштову скриньку.

Наступного тижня, майже через десять років після того, як перші подібні інструменти з’явилися в Швеції, нарешті почнуться продажі перших у Великій Британії криптовалютних біржових продуктів.

WisdomTree і 21Shares отримали зелене світло від Управління з питань фінансової поведінки, міського регулятора, для розміщення ETP, які інвестують у «фізичні» спотові біткойни та ефір, два найпопулярніші цифрові токени, на Лондонській фондовій біржі 28 травня.

Однак ETP, які є частиною низки подібних транспортних засобів, які очікуються на LSE, будуть бути доступним лише професійним інвесторам оскільки FCA постановив, що «криптодеривативи не підходять для роздрібних споживачів через шкоду, яку вони завдають».

Ця позиція різко суперечить фондовим біржам у більшості країн континентальної Європи, а також Австралії, Бразилії, Канади, Гонконгу та США, які пропонують крипто ETP як роздрібним, так і інституційним інвесторам.

Спотові біткойн-ETF, зареєстровані в США, вже можуть похвалитися сукупними активами в 50 мільярдів доларів, незважаючи на те, що вони були запущені лише в січні, причому приблизно 80 відсотків з них належать роздрібним інвесторам, згідно з нормативними документами.

Відомо, що низка інших крипто-менеджерів ETP, у тому числі ETC Group і CoinShares, подали заявку на розміщення транспортних засобів на LSE, в ідеалі також 28 травня, якщо вони отримають нормативний дозвіл від FCA вчасно.

«Схвалення FCA проспекту наших криптовалютних ETP є значним кроком вперед для галузі та професійних інвесторів із Великобританії, які прагнуть отримати доступ до цього класу активів», — сказав Алексіс Маріноф, голова європейського відділу WisdomTree, який має 111 мільярдів доларів під управлінням у всьому світі.

«Хоча професійні інвестори з Великої Британії отримали можливість розподіляти криптовалютні ETP через закордонні біржі, незабаром вони матимуть більш зручну точку доступу. Схвалення FCA у цьому відношенні може призвести до більшого інституційного впровадження класу активів, оскільки багато професійних інвесторів не змогли отримати доступ до біткойнів та інших криптовалют через нормативні обмеження та невизначеність», – додав він.

ETP WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW) і Physical Ethereum (ETHW) матимуть комісію в розмірі 0,35 відсотка, як і еквівалентні транспортні засоби, зареєстровані на ряді бірж континентальної Європи.

Офелія Снайдер, співзасновник компанії 21 Shares, яка розміщуватиме перехресний список існуючих ETP для біткойнів і ефіріумів у Великій Британії з комісіями 1,49 відсотка, сказала: «У Лондоні розташований один із найглибших і найліквідніших ринків капіталу у світі. — де є доведений інституційний інтерес до криптовалют».

Усі криптофонди, зареєстровані у Великій Британії, будуть побудовані як біржові ноти, структура, поширена на європейському ринку криптовалют. FCA схвалив лише ті інструменти, які інвестують у біткойни та ефіри, які не мають кредитного плеча та мають фізичну підтримку.

Незважаючи на заборону для роздрібних інвесторів, емітенти все ще сподіваються, що серед професійних інвесторів із Великобританії буде достатній інтерес, щоб перехресний лістинг їхніх ETP у Лондоні був доцільним.

Понад 900 інституційних інвесторів зробили частки в спотових біткойн-ETF, зареєстрованих у США, свідчать документи SEC, що свідчить про те, що аудиторія може бути навіть для ETN, які заборонені для роздрібних інвесторів.

«Хедж-фонди та невеликі сімейні офіси завжди мали апетит [for crypto ETFs]. Приватні банки та менеджери дискреційних фондів дещо більше вагаються, але вони хочуть розглянути цей клас активів. Керуючі багатьма активами також дивляться на це», – сказав Равіндер Азад, керівник відділу продажів WisdomTree у Великобританії. На початку цього року компанія залучила 14 інституційних інвесторів до британського криптовалютного вебінару, але вже мала понад 140 реєстрацій на наступний захід у червні, за словами Азад.

Глобальне опитування інвесторів ETF компанії Brown Brothers Harriman за 2024 рік, опубліковане цього тижня, показало, що в США, Європі та Китаї більше інституційних інвесторів висловили оптимізм щодо перспектив цифрових активів, ніж будь-якого іншого класу активів протягом наступних 12 місяців.

Однак один емітент крипто ETF, який не планує розміщувати продукт у Великобританії, тоді як роздрібні інвестори залишаються поза межами, сказав FT: «Ви запускаєте продукт, який не є універсальним. Він повинен бути універсальним. Це принцип, який лежить в основі ETF скрізь».