Розпродаж біткойна та програмного забезпечення: існує «велика кореляція»

00:00 Спікер А

І Інес, я хочу почати з вас тут на цій точці зору, що бульбашка штучного інтелекту тут, зараз вона вибухне. Чи він уже вибухнув, якщо ви просто дивитесь крізь призму акцій програмного забезпечення?

00:15 Спікер Б

Я маю на увазі, це, звичайно, це вплинуло на запаси програмного забезпечення, і є занепокоєння, що ви спостерігаєте збої в програмному просторі через ШІ. і це також тому, що це також проникає в інші сфери ринку, інші сфери розмов про технології. Ми бачили це з акціями транспорту та логістики. Отже, гм, так, цей ринок стурбований тим, що ви можете спостерігати невеликий стрибок з бульбашкою штучного інтелекту, але ви також повинні дивитися на продуктивність і на те, що це дасть для компаній, щодо продуктивності та компаній, які використовують ШІ. Очікується, що це допоможе їх прибутку. Я маю на увазі, що у вас був Fundstrat, який сказав, що це, в основному, нижчі витрати для цих компаній, що також дорівнює більшому прибутку для них.

01:21 Спікер А

Ноель, що я вважаю таким цікавим, до речі, добре бачити тебе знову. Це просто співвідношення між криптовалютою та цими акціями програмного забезпечення.

01:32 Спікер С

Величезна кореляція, Райан. І опитування менеджерів фондів, я маю на увазі, що я насправді не бачив повного звіту з певних причин, мене немає в списку розсилки Bank of America. Але я аналізував повідомлення ЗМІ. Я аналізував повідомлення ЗМІ, і я завжди шукаю ознаки настроїв. І тут є серйозні протиріччя. Здається, всі думають, що ми в бульбашці ШІ, як ви правильно зазначили. І в той же час усі налаштовані оптимістично. І вони, здається, забувають про те, що саме настрої штучного інтелекту сприяли зростанню індексу за останній рік. І оскільки ми переходимо до більш консервативних імен, це загалом не віщує нічого доброго для того, що чекає на фондовому ринку. І це одна з причин, як ви зазначили, підтримки низьких цін на криптовалюту. Настрої щодо ризику не сприяють короткостроковій продуктивності криптовалюти.

02:30 Спікер А

Ноель, давай затримаємося на півсекунди, тому що я, звісно, ​​хочу разом із тобою зайнятися криптовалютою. Але я щойно опублікував історію на Yahoo Finance лише п’ять хвилин тому. Дивлячись на те, з одного боку, ми спостерігали великий розпродаж акцій програмного забезпечення, але ви подивітесь на оцінки прибутків Уолл-стріт для компаній, що займаються програмним забезпеченням, вони фактично зросли, ну, чого я не розумію. Я маю на увазі, що в якийсь момент Уолл-стріт повинна це отримати, а вони, здається, цього ще не зрозуміли.

02:59 Спікер С

Добре, але стара, як ви знаєте, стара приказка полягає в тому, що важливо не те, що ви купуєте, важливо те, що ви платите, і є аргументи для будь-чого, що має відношення до технологій, які підскочили, підвищуючи оцінку. Знову ж таки, є аргументи, що оцінки є нормальними, враховуючи очікування вибухового зростання. Якщо ви починаєте сумніватися в цих очікуваннях, то, очевидно, ваша очікувана ціна має знизитися. Але зростання заробітку – це дзеркало заднього виду. те, які ціни зараз очікує ринок, свідчить про те, що CAPEX принесе певні плоди і що збій у роботі компаній, особливо назв програмного забезпечення, збій не спричинить жодних збоїв у підсумку.

03:51 Спікер А

І я справді вважаю, що для того, щоб акції програмного забезпечення досягли дна, оцінки прибутків мають досягти дна, а цього ще не сталося.

04:04 Спікер С

Ні, вони не вивчили, що слово – оцінки. Вибачте, я думав, що ви розмовляєте зі мною. Продовжуйте, мої вибачення.

04:08 Спікер А

Вперед, вперед.

04:10 Спікер Б

Так, так. гм, я маю на увазі, що ти правий. Подивіться, є певний тип переоцінки того, що ми бачимо, і гмм, очікування повинні знизитися, тому що має статися зрив. Це не обов’язково означає, що весь сектор програмного забезпечення відходить, але ми також бачимо, ви знаєте, інвесторів, ринок, який також розширюється в інші галузі галузі, тому що він бачить щось на зразок цього, гаразд, можливо, можливо, технологічне програмне забезпечення в технологічному просторі. Зараз це місце, яке ринок ігнорує. Я маю на увазі, тому що ви бачили, як ротація відбувається в інших секторах, як-от енергетика, як-от матеріали, як-от споживчі товари, і ринок поки що ховається в цих інших секторах.

05:14 Спікер А

Давайте приведемо Брента Шутте. Він у Northwestern Mutual Wealth Management. Брент, як завжди радий тебе бачити, мій чоловіче. У нас ведуться дебати щодо акцій програмного забезпечення, чи варто заходити туди й купувати, що з ними відбувається. У нас залишилося близько семи днів, щоб отримати прибутки від Nvia. Якщо цей звіт хороший, хіба він не виправдовує все, що ми бачили в плані розпродажу цих акцій програмного забезпечення?

05:41 Спікер Д

Я маю на увазі, я вважаю, що головне, що сталося, це те, що ви почали з економічного розширення, і саме тут, я думаю, ринок починає розширюватися за рахунок тих імен штучного інтелекту, які раніше були єдиними сферами в місті, де фактично зростали прибутки. Ви спостерігаєте зростання прибутків у ширшій частині економіки та ширшій частині ринку, що приваблює інвесторів до цієї теми ротації, яка, на нашу думку, продовжується. І саме тут, я думаю, ви бачите, що відбувається обертання, що може бути безладним. Гм, з точки зору компаній-розробників програмного забезпечення, доходів і будь-чого іншого. Саме тут інвестори платили за це багаторазову премію. Це багатолюдні професії, якими люди займалися протягом останніх кількох років, оскільки решта економіки та решта ринку ніби занепадали. а тепер, коли вони розмірковують про те, що станеться в майбутньому, я думаю, що інвестори думають про мультиплікатори, які вони за це платять. і саме тут ви бачите багаторазове стиснення, яке суттєво знижує ці акції.