Усі біткойни скуповуються: криза ліквідності

Біткойн зіткнувся з серйозною кризою ліквідності, оскільки попит на цифрову валюту злетів до безпрецедентного рівня.

За словами аналітиків CryptoQuant, щомісячний попит різко зріс з 40 000 BTC на початку року до приголомшливих 213 000 BTC зараз. Цей сплеск пояснюється зростанням загального балансу накопичувальних адрес, що вказує на підвищений інтерес інвесторів до безпеки біткойнів.

Криза ліквідності біткойнів вдарила по крипторинку

Біржові біткойн-фонди (ETF) в США значно сприяють сплеску попиту на BTC. Баланси цих ETF, за винятком GBTC, різко зросли. Дійсно, з 25 лютого по 17 березня їх баланси зросли з 117 000 до 185 000 BTC.

Ця тенденція відображає вирішальну роль, яку відіграють інституційні інвестиції через спотові ETF у збільшенні попиту на біткойн.

Крім того, апетит до Біткойн серед великих власників, або «китів», також спостерігається параболічне зростання. Річне зростання загального балансу біткойн-китів — тих, що тримають від 1000 до 10 000 BTC — досягло історичного максимуму в 1,57 мільйона BTC, знаменуючи значне прискорення з 874 000 BTC на початку 2024 року.

Водночас ліквідність біткойна на стороні продажу має тенденцію до зниження. Загальна видима кількість біткойнів на ключових підприємствах скоротилася до 2,7 мільйона BTC. Це різке зниження порівняно з історичним максимумом у 3,5 мільйона BTC у березні 2020 року.

Цей дисбаланс між рекордно високим попитом і зниженням ліквідності на стороні продажу призвів до історичного мінімуму ліквідних запасів біткойнів. Оцінки свідчать про те, що поточна ліквідність на стороні продажу може задовольнити зростаючий попит лише протягом наступних дванадцяти місяців, якщо припустити попит з накопичувальних адрес поодинці.

Ця ситуація стає ще більш критичною, коли розглядається питання про виключення біткойнів на біржах за межами США, коли ліквідні запаси впали лише до шестимісячного рівня попиту. Це виключення ґрунтується на припущенні про те, що спотові біткойн-ETF в США переважно отримують біткойни з країни.

«Рекордний попит на біткойн у поєднанні зі зниженням ліквідності на стороні продажу призвели до того, що ліквідні запаси біткойнів впали до найнижчого рівня з точки зору попиту за кілька місяців… Зменшення ліквідних запасів підтримає підвищення цін», — пишуть аналітики CryptoQuant.

Детальніше: Прогноз ціни біткойна на 2024/2025/2030

Конвергенція цих факторів сигналізує про зростання ціни біткойна в майбутньому. Дійсно, генеральний директор CryptoQuant Кі Янг Джу додано що за цих умов коригування цін «призводить до максимального падіння приблизно на 30% на бичачих ринках, з максимальною шкодою в 51 000 доларів».