Bangkok Post – розуміння зростання біткойна

До цього року інвестори передбачали, що ціни на криптовалюти можуть підскочити у 2024 році через халвінг біткойнів, подію, яка приносить користь майнінгу, що відбувається кожні чотири роки, а також ймовірність зниження процентних ставок, що виграє більшість класів активів.

Але не багато аналітиків очікували, що ціна біткойна різко злетить до рівня, на якому вона знаходиться сьогодні. Річард Тенг, виконавчий директор найбільшої у світі криптовалютної біржі Binance, нещодавно заявив, що він прогнозує, що до кінця 2024 року біткойн складе близько 80 000 доларів США, але тепер він очікує, що він перевищить цей рівень до кінця року.

Найпопулярніша у світі криптовалюта злетіла до історичного максимуму в 73 750 доларів США в середині березня, що на 56% більше з початку року, змінивши пік 2021 року в 68 000 доларів США. Ціна значно впала після повідомлень про високу інфляцію в США в лютому, що викликало занепокоєння інвесторів і призвело до розпродажу ризикованих активів, таких як криптовалюти.

Але інвесторам не довелося довго чекати, поки ціна підскочить. У понеділок біткойн зріс на 7,1% до 70 816 доларів США, вперше за тиждень перевищивши 70 000 доларів.

З: ЯКІ ФАКТОРИ ЗНИЖУЮТЬ ЦІНУ?

Спостерігачі відзначили запуск спотових біржових фондів біткойн (ETF) на початку цього року за те, що ціна зросла на 350%, піднявшись після недавнього обвалу до 15 000 доларів.

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила 11 спотових біткойн-ETF 10 січня 2024 року. До того моменту регулятори неохоче схвалювали спотові біткойн-ETF-заявки, посилаючись на занепокоєння щодо маніпулювання ринком, шахрайства, зберігання та захисту інвесторів.

Після схвалення спотові біткойн-ETF підвищили ціни на біткойни з двох причин. По-перше, цей крок ще більше узаконив клас активів, оскільки обережна SEC знизила регуляторні бар’єри для фінансових компаній щодо просування криптопродуктів.

Що ще важливіше, створення спотових біткойн ETF суттєво змінило криві попиту та пропозиції, і постачальникам довелося купувати фізичні біткойни, щоб пропонувати продукт.

Інші юрисдикції нещодавно відкрили двері для дозволу подібних продуктів, причому регуляторний орган Великобританії позначив можливі біржові банкноти Bitcoin.

Халвінг біткойнів, який відбувається приблизно кожні чотири роки та зменшує кількість біткойнів, винагороджує майнерів за видобуток нових монет.

Обґрунтування полягає в тому, щоб з часом обмежити пропозицію нових біткойнів, зменшуючи стимул майнерів до майнінгу та випускаючи в обіг менше нових монет під час процесу майнінгу.

Історія показує, що зростання біткойна відбувається на початку та незабаром після подій, що зменшуються вдвічі. За словами аналітиків, три попередні зниження вдвічі в 2012, 2016 і 2020 роках підтримали ціни, і очікується, що майбутнє вдвічі в квітні зробить те ж саме.

Суфасіт Сіттісаовапарк, керівник відділу розробки продуктів та інвестиційної стратегії в Asset Plus Fund Management, сказав, що після запуску спотових біткойн ETF у січні інвестори купили 5% від загального обсягу біткойн за останні кілька місяців.

Зі скороченням вдвічі наступного місяця це потенційно може спричинити потрясіння пропозиції пізніше, сказав він.

Крім того, кандидат від Республіканської партії Дональд Трамп лідирує в опитуваннях на виборах президента США. Якщо Республіканська партія, яка вважається відкритою для цифрових активів, переможе в Білому домі пізніше цього року, очікується, що ціни на біткойни отримають подальше зростання, сказав пан Суфасіт.

Q: ЯКИЙ ПОТЕНЦІЙНИЙ ВПЛИВ ЗНИЖЕННЯ ПРОЦЕНТНИХ СТАВОК НА АКТИВИ З ВИСОКИМ РИЗИКОМ, ТАКИХ ЯК БІТКОЙН?

Макроекономічний фон також сприяв біткоіну. Будучи безприбутковим активом, який дехто купує як засіб збереження вартості, біткойн підштовхнув до зростання через перспективу зниження процентної ставки в США.

Налаштування політики залишаються обмежувальними та непристосованими для неприбуткових активів, таких як біткойн. На відміну від останнього рекордного максимуму для біткойна в листопаді 2021 року, це зростання відбулося, незважаючи на позитивну «реальну» прибутковість, яка теоретично повинна підштовхнути грошовий потік до готівки та казначейських облігацій.

Однак ринкові очікування трьох знижень ставок Федеральною резервною системою цього року створюють попутний вітер для біткойна, оскільки швидший або глибший цикл зниження потенційно може стати причиною зростання активу.

Біткойн часто розглядають як барометр схильності до ризику на ширших фінансових ринках.

Схильність до ризику нещодавно зросла, на ринках активів спостерігалася позитивна поведінка. Рушійним фактором таких сильних настроїв є більша ліквідність, нижча припущена волатильність і покращення інвестиційної перспективи, яка сама породжена очікуванням зниження процентних ставок у всьому світі та «м’якої посадки» економіки США.

Q: ЯК ДАЛЕКО МОЖЕ ЗАЙТИ РАЛІ ЦІН?

Згідно з дослідженням 10x Research, яке спеціалізується на дослідженні цифрових активів для менеджерів активів і активів, стрибок у понеділок сигналізував про потенційне завершення недавньої корекції на крипто-ринках, коли біткойн прагне досягти нових історичних максимумів після того, як перервався вгору від моделі консолідації. а також постачальники крипто-послуг.

Висхідний тренд підтримується кількома центральними банками, які схиляються до «голубиної» позиції, зазначається в дослідженні.

«ФРС дала сигнал, що готова миритися з вищою інфляцією довше та прагне уповільнити кількісну жорсткість», — сказав Маркус Тілен, засновник 10x Research.

«Банк Японії та Швейцарський національний банк також здивували позитивно. Наші цілі зростання в 83 000 доларів США та 102 000 доларів США для біткойна можуть повільно працювати».

Санджай Поплі, виконавчий директор Cryptomind Advisory, передбачає, що ціни можуть сягнути 100 000-150 000 доларів цього циклу, ймовірно, у другому-четвертому кварталі 2025 року.

«Ми бачимо, що біткойн досягає нового максимуму кожного циклу», — сказав пан Поплі, враховуючи зниження вдвічі в 2016 і 2020 роках, пропонуючи інвесторам уважно подумати, оскільки ціни коливаються протягом кожного циклу.

Роберт Кійосакі, підприємець, інвестор і автор, відомий своїми Багатий тато, бідний тато серії книг про особисті фінанси, прогнозує, що ціна біткойна досягне 100 000 доларів до вересня 2024 року.

«Якщо ви не можете дозволити собі цілий біткойн, ви можете розглянути можливість придбання однієї десятої монети через нові ETF», — написав він на X у понеділок.